柏林人民銀行（Berliner Volksbank）與紅石（Redstone）合作，為儲蓄銀行推出風險基金——彭博社

基金經理紅石——多年來與柏林人民銀行在風險投資領域合作——希望通過這一合作伙伴關係的最新風險投資基金，不僅吸引合作銀行的資金，還首次有針對性地吸引儲蓄銀行和其他外部投資者。理想情況下，年回報率可達20%，併為初創企業提供突破性資金。首批公司投資已經完成。

柏林，柏林人民銀行總部所在地。攝影師：克里斯蒂安·博奇/彭博社十年前，柏林人民銀行和紅石推出了首個風險投資基金，當時柏林人民銀行是唯一的投資者。五年後，第二隻基金成立，其他合作銀行也可以參與。現在，第三隻基金已經推出，投資者基礎將進一步擴大。

“這次我們希望更多地吸引合作金融集團以外的投資者——中型私人銀行、儲蓄銀行和保險公司，”負責運營管理的蒂莫·弗萊格説。“我們正在與兩家儲蓄銀行洽談，他們表示有興趣投資我們的最新基金。”

據他介紹，目前該基金已籌集“中等兩位數的百萬歐元”。其中，柏林人民銀行作為錨定投資者出資1000萬歐元。此外，一些參與過第二隻基金的合作銀行也已承諾出資。目標規模為到2026年中期達到1億歐元，遠超前兩隻基金的規模。

“第三支基金的目標是在扣除費用後實現每年15%至20%的回報率，”弗萊格進一步解釋道。這將高於儲蓄銀行和其他投資者通常通過其他投資所能獲得的收益。第一支基金已實現260%的收益。

新基金計劃在五年內向25至30家公司投資。通常情況下，對每家公司的持股比例將在5%至10%之間。計劃將約50%至70%的資金投入歐洲金融科技公司，包括監管科技（Regtech）和房地產科技（Proptech），即來自監管和房地產領域的技術公司。

“這些領域為信貸機構提供了最大的附加值，”弗萊格説。銀行可以在許多領域與金融科技公司合作。“對於投資的銀行來説，一方面當然是為了賺錢。但另一方面，它們也可以從這些年輕公司中學到一些對業務有益的東西。”

新基金已經完成了前三筆投資，全部是德國公司。其中一家是NaroIQ。“我們使企業能夠創建自己的ETF和基金，”這家科隆公司在其LinkedIn頁面上承諾道。

隨着對合作社行業以外投資者的開放，股東結構也發生了變化。Redstone將成為原VR Ventures Management的大股東，該公司現在以Redstone Fintech Management的名義運營。但柏林大眾銀行仍保持“重要”持股。

弗萊格認為，從投資者的角度來看，當前環境相當有利。一方面，在新冠危機期間大幅上漲後，年輕企業的估值已恢復正常。他表示：“另一方面，由於投資者對資金的謹慎態度，初創企業必須更長時間地依靠現有資金運營——因此我們今天看到的盈利增長比幾年前要多得多。”