銀行向KKR競購Spectris提供17.5億英鎊債務融資——彭博社

摩根大通作為牽頭行之一，正為KKR集團收購英國精密測試設備與軟件製造商思百吉集團安排17.5億英鎊（23.8億美元）債務融資。

公開文件顯示，傑富瑞集團、法國農業信貸銀行及KKR資本市場亦參與其中。KKR以41億英鎊報價擊敗由Advent財團提出的38億英鎊收購案，成功鎖定思百吉收購權。

文件披露，債務融資將包含15億英鎊定期貸款與2.5億英鎊循環信貸額度在內的優先融資。知情人士稱，鑑於當前銀團貸款市場熱度高漲，貸款方擬通過該市場籌措資金。

併購活動稀缺導致投資者渴求貸款標的，近期紛紛搶購私募股權公司為優化投資組合企業資本結構發起的融資項目。儘管近日出現買方疲軟跡象，但發行規模仍保持強勁。

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知情人士透露，KKR此次融資規模約為思百吉盈利的5倍，較Advent此前籌備的融資方案更為保守。

Advent此前已達成協議，但隨後被KKR以更高報價擊敗，董事會接受了後者的出價。根據公開文件，由Advent主導的融資方案——由摩根士丹利、巴克萊銀行和滙豐控股安排——包括17.5億英鎊的定期貸款（分為英鎊、歐元和美元三部分）、3.25億美元次級抵押債務，以及3.25億英鎊的多幣種循環信貸額度。

知情人士表示，預計該交易的融資將於今年晚些時候啓動，向歐元、美元和英鎊機構投資者進行銀團貸款。

KKR發言人未立即回應置評請求。Advent、摩根大通、傑富瑞和法國農業信貸銀行的代表均拒絕評論。

銀行間爭奪收購融資的競爭異常激烈。不僅併購交易稀缺，來自私募信貸基金的激烈競爭也佔據了相當市場份額。然而，由於當前定價極為緊張，私募信貸的競爭變得更加困難。收購融資是投資銀行業務中最賺錢的領域之一，預計將有更多銀行爭奪融資席位。

對KKR而言，收購Spectris將是在英國重振交易佈局的關鍵一役。此前，KKR退出了與倫敦上市分析公司GlobalData Plc和英國最大水務公司泰晤士水務的潛在交易。