台積電大幅上調2025年展望 為AI需求預期注入強心針——彭博社
Debby Wu
台積電上調了2025年營收增長預期，增強了投資者對全球人工智能支出熱潮持續性的信心。
這家全球最大芯片代工企業週四預測，以美元計算今年銷售額將增長約30%，高於此前預測的20%中段增幅。這強化了市場預期——從Meta Platforms Inc.到谷歌的科技公司將繼續投入資金建設對AI發展至關重要的數據中心。納斯達克股指期貨轉漲，頂級供應商阿斯麥 漲幅超過2%。
台積電此舉凸顯出英偉達和超威半導體等企業對高端芯片的旺盛需求已超過其供應能力。首席執行官魏哲家週四重申AI訂單依然火熱，試圖消除關於科技公司可能削減支出的持續猜測。儘管他強調AI基礎需求正在增強，但特朗普政府關税政策的不確定性仍需保持警惕。
悉尼Global X ETFs投資策略師Billy Leung表示：“這支撐着AI價值鏈，市場對AI的樂觀情緒依然存在。對投資者而言，台積電的業績再次緩解了AI發展放緩的擔憂。利潤率保持穩定，需求前景良好，整體強化了AI建設仍在穩步推進的判斷。”
台積電與英偉達股價在關税衝擊後重拾增長
來源：彭博社
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投資者已重新大舉湧入AI相關企業，擺脱了此前因中國深度求索質疑亞馬遜公司等企業需斥巨資建設數據中心而引發的低迷情緒。
上週英偉達成為史上首家市值突破4萬億美元的公司，凸顯投資者對台積電等AI基礎設施建設關鍵企業重燃熱情。
魏哲家向記者表示，台積電並未因美國準備批准英偉達向中國出口H20 AI芯片的消息而調高預期。他補充稱，雖然銷售恢復對行業有利，但目前量化影響為時尚早。
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AI巨頭千億投資推動台積電銷售額再增長
來源：彭博社、公司申報文件
台積電公佈業績前一天，ASML因下調2026年增長預期引發市場普遍焦慮。首席執行官克里斯托夫·富凱表示，地緣政治和全球經濟正帶來"日益增長的不確定性"。該公司股價暴跌超11%。
魏哲家在台北表示：“展望下半年，目前尚未看到客户行為變化。但我們意識到潛在關税帶來的不確定性和風險。”
台積電首席財務官黃仁昭表示，持續升值的新台幣也可能抑制其第三季度業務。
由於外國投資者大舉買入股票，且出口商因擔憂美元持續走弱而拋售美元，新台幣今年已飆升逾11%，成為亞洲表現最佳的貨幣。黃仁昭預估，新台幣兑美元每升值1%，公司營收將減少1%。
不過台積電目前仍維持利潤率預期。“即使面臨不利的匯率環境，我們相信53%及以上的長期毛利率目標仍可實現。“黃仁昭表示。
台積電在公佈6月季度淨利潤躍升61%至3983億新台幣（135億美元），超出預期後上調了預測，這延續了自2021年以來每個季度都超出預期的紀錄。該公司此前公佈營收增長39%。大幅增長。
彭博行業研究觀點
台積電基於強勁的芯片需求和N3/N5製程銷售，將美元銷售額增長指引從20%中段上調至30%，但2025年1170億美元的銷售額預期仍低於市場共識的1249億美元。我們測算，四季度銷售額環比下滑10%的短期風險依然存在，反映出管理層對美國關税政策的謹慎態度。新台幣持續升值也將繼續對毛利率施壓。
- 分析師Charles Shum和Steven Tseng
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高性能計算（包括服務器和數據中心芯片）的收入現在佔公司總收入的五分之三，這與台積電主要依賴智能手機市場時的情況相比是一個重大轉變。它仍然是蘋果公司的主要芯片製造商。
公司堅持今年投入380億至420億美元用於升級和擴大產能的計劃。台積電此前還承諾將額外投入1000億美元，在美國亞利桑那州、日本、德國以及台灣本土提升製造能力。
Allspring Global Investments的Gary Tan表示：“在業界普遍擔憂行業關税和政策逆風的背景下，台積電為2025年下半年半導體行業情緒提供了及時的提振。”