歐洲垃圾貸款市場顯現投資者疲態 罕見信號引關注——彭博社

貸款機構正要求兩家歐洲槓桿貸款借款人提高定價，這在當前高歌猛進的非投資級債務市場中實屬罕見。

法國醫院運營商Almaviva Sante的4.5億歐元（5.29億美元）貸款定價已從最初的375個基點上調至Euribor+425個基點。與此同時，養老院公司DomusVi19.79億歐元的再融資方案定價區間，也從最初指導價Euribor+425-450個基點攀升至Euribor+475個基點。

6月B類定期貸款發行重拾增長勢頭

數據來源：彭博

注：含西歐所有銀團機構B類定期貸款

大西洋兩岸的槓桿貸款市場在夏季前均呈現狂熱態勢。但由於供應過剩，投資者近期對投資標的愈發挑剔。隨着夏季淡季臨近，借款人為促成交易可能更願意在定價上讓步。

就Almaviva Sante貸款而言，銀行還提供了99.5的發售折扣（即發行價低於面值的幅度）。該貸款屬於"修訂展期"類型，將原定2028年4月到期的2.9億歐元借款進行置換，並追加1.6億歐元用於償還其他債務及潛在收購。借款人最初計劃追加2億歐元，後縮減至當前規模。

對於Domusvi而言，新啓動時的利潤率定價討論為Euribor加375個基點。