微軟、亞馬遜和Meta引領人工智能投資創紀錄——彭博社
Brunella Tipismana Urbano, Navya Menon
Messenger應用中的Meta AI功能。圖片來源：Gabby Jones/Bloomberg如果説從全球各大科技公司過去兩週公佈的支出計劃中能學到什麼，那就是永遠不要低估FOMO（錯失恐懼症），即害怕落後的心理。
微軟公司上季度創下了242億美元的資本支出紀錄，本季度計劃投資超過300億美元。亞馬遜公司上季度同樣支出了314億美元，幾乎是去年同期的兩倍，並計劃維持這一投資水平。谷歌母公司Alphabet則將今年資本支出預期上調至850億美元。
還有Meta Platforms Inc.：這家社交媒體巨頭提高了2025年資本支出預期的下限，並預測明年成本將以更快速度增長。總體來看，這四家公司今年預計將超過3440億美元的支出，其中大部分將用於支持AI模型運行所需的數據中心。
“由於AI，我們基本上將雲資本投資增加了兩倍，“彭博智庫分析師Mandeep Singh表示。
在本財報季期間，幾乎所有企業高管都強調了儘快投資以超越競爭的必要性。“我們需要團隊全力以赴，以最快、最有效的方式獲得所需能力，“微軟首席財務官Amy Hood在週三的電話會議上表示。Meta首席財務官Susan Li稱，其支出目標是確保"在開發最佳AI模型方面的優勢”。
華爾街的反應褒貶不一。
Meta獲得了市場回報，主要得益於該公司第二季度強勁的銷售業績和樂觀的收入預測，這表明其在人工智能領域投入的數十億美元正在取得成效。“在廣告業務方面，本季度的優異表現很大程度上歸功於人工智能技術提升了我們整個廣告系統的效率和收益，“首席執行官馬克·扎克伯格表示。
扎克伯格計劃建造多個巨型數據中心，並通過價值數億美元的薪酬方案吸引頂尖AI研究人員。該公司近期重組了內部AI部門，現更名為Meta超級智能實驗室，致力於開發達到人類水平的人工智能能力，並將該技術應用於所有產品。
自週三公佈財報以來，該公司股價已上漲超過8%。
而亞馬遜則未能讓投資者信服其投入物有所值。週五該公司公佈雲業務部門銷售表現平庸後，股價一度下跌8.4%。彭博情報指出，考慮到谷歌和微軟雲服務的出色表現，這一結果"尤其令人失望”。
當前資本開支狀況更是雪上加霜。BI分析師Poonam Goyal和Anurag Rana表示：“隨着資本支出增加，亞馬遜雲部門的運營利潤率將持續承壓至2026年。”
Alphabet的股價與上週公佈業績時相比幾乎沒有變化。該公司將資本支出預期提高了100億美元，並預計2026年將進一步增加支出。首席執行官桑達爾·皮查伊解釋稱，這些投資是滿足客户需求的必要舉措。
“我們正看到整個業務組合尤其是雲業務的強勁增長勢頭，“皮查伊在7月23日的電話會議上向分析師表示，“當前供應環境緊張，我們正通過加大投資來擴大規模。”
Forrester分析師尼基爾·萊用另一種方式表述：如果谷歌想跟上競爭對手的步伐，除了效仿它們別無選擇。“OpenAI迫使谷歌在AI基礎設施和應用上進行鉅額投入。”
微軟將其AI投資與Azure雲計算部門39%的銷售額增長直接掛鈎，這一表現超出分析師預期。“我們持續引領AI基礎設施浪潮，今年每個季度市場份額都在提升，“首席執行官薩提亞·納德拉在7月30日的分析師會議上表示。
“微軟的投資回報目前表現良好，“DA Davidson & Co.分析師吉爾·盧里亞在接受採訪時表示。他認為當前唯一的問題是微軟客户是否也能獲得可觀的投資回報。“這才是真正的考驗，“他補充道，“如果達不到預期，明年他們就不會繼續增加這項支出。”
蘋果公司的投資計劃與其大型科技競爭對手相比顯得相形見絀。不過，這家iPhone製造商確實提高了支出預估，並將大部分增量與其在人工智能領域的努力聯繫起來。
“你們將繼續看到我們的資本支出增長，”首席財務官Kevan Parekh週四向分析師表示。“這不會是指數級增長，但會大幅增長。其中很大一部分取決於我們在人工智能領域的投資。”
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