佛羅里達高鐵為投資者提供15%收益率以展期債務 - 彭博社

佛羅里達州邁阿密的一列Brightline列車。

攝影師：Martina Tuaty/彭博社Brightline佛羅里達鐵路，這家經營從邁阿密到奧蘭多線路、陷入困境的私營客運鐵路公司，將於下週為投資者提供約15%的免税收益率，以展期9.85億美元債券。

據要求匿名討論私下談判的知情人士透露，買家將獲得10%的票息，並在2026年6月的下一次展期日獲得溢價。債券預計將於週一定價。現有債務的票息為8.25%。

為了參與這筆交易，由Nuveen LLC和First Eagle Investment Management牽頭的現有債券持有人中，85%已就債券擔保方案的變化進行了談判。根據週五發佈的初步發行備忘錄，如果獲得貸款人同意，投資者將對Brightline計劃擴建至坦帕的項目獲得次級債權，並對Brightline計劃中的南加州至拉斯維加斯線路獲得普通股權。

Brightline在債務展期後有60天的時間為其西海岸項目提供第二留置權質押，併為新債券的利息和溢價提供預融資。如果Brightline無法滿足至少一項條款，9.85億美元債務的償付日期將提前至今年10月28日。

摩根士丹利發言人Daniella Cohen拒絕置評。Brightline發言人Ashley Blasewitz未立即回覆尋求評論的電子郵件。

從邁阿密開往奧蘭多的列車一直難以吸引乘客，導致標普全球評級和惠譽評級將Brightline的高級市政債券評級進一步下調至垃圾級。

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上週五，標普將Brightline Trains Florida發行的部分債券評級從BB+下調兩級至BB-。惠譽評級上月底則將該高級債務評級從BB+降至B。

低客流量和滯後的收入預期給該鐵路項目帶來了財務障礙。該公司從邁阿密到奧蘭多的長途線路客流量一直在增長，但邁阿密周邊的短途線路卻舉步維艱。

由堡壘投資集團支持的Brightline目前正在南加州蘭喬庫卡蒙加和拉斯維加斯之間建設一條218英里的高速鐵路項目。這個耗資124億美元的項目計劃於2028年12月完工。