三菱日聯金融集團在完成4.65億美元交易後 就安排新債務互換進行談判——彭博社
Natasha White
三菱日聯金融集團正與多國政府進行磋商，計劃建立一系列債務互換協議，以協助發展中國家進行債務再融資，併為社會和基礎設施項目釋放資金。
這家日本最大銀行在去年12月協助科特迪瓦完成4億歐元（4.65億美元）交易後，正尋求擴大其在債務互換市場的業務。三菱日聯非洲主權機構、開發性金融機構及混合融資業務主管安基特·坎德爾瓦爾接受採訪時表示，完成該交易後，目前正"就類似結構與多個借款方展開合作"。
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- 颱風"楊柳"在襲擊台灣前將增強 坎德爾瓦爾在採訪中表示，預計12月的交易將成為"推動更多此類交易的催化劑，不僅限於非洲地區"。
為科特迪瓦設計的這項互換協議獲得了國際復興開發銀行的擔保，標誌着世界銀行集團首次涉足商業債務互換市場。
全球銀行正越來越多地將此類交易推銷給新興市場，作為減輕債務負擔並將節省資金用於海洋保護、健康或教育等可持續發展目標的一種方式。巴克萊銀行分析師估計，儘管目前規模尚小，新發行債務約45億美元，但這一市場未來有望增長至8000億美元。
僅過去一年進入該市場的銀行包括摩根大通、渣打銀行以及三菱日聯金融集團。滙豐控股前自然資本集團顧問兼歐洲可持續發展主管瑪麗娜·德巴澤萊爾表示，此類債務互換是"極其重要的工具"，尤其因為"隨着美國新政府上台，許多國家的債務負擔將進一步加重"。
快速成長的市場
去年商業債務換可持續發展交易市場規模以新發行債務計增長逾一倍。
資料來源：彭博社
在科特迪瓦交易中，該國購回了4億歐元的商業銀行債務，隨後置換為同等規模但利率更低、期限更長的貸款。這筆由三菱日聯金融集團提供的貸款獲得了國際復興開發銀行的擔保。
根據世界銀行數據，該交易預計將在未來五年釋放約3.3億歐元預算資金，按淨現值計算至少產生6000萬歐元結餘。這些資金將用於教育項目。新貸款利率及交易相關費用尚未披露。
坎德爾瓦爾表示，此類交易“為管理國家償債負擔提供了一種替代方案，同時將節省的資金引導至生產性資產。”
美國國際開發金融公司迄今已與美洲開發銀行（美國是該銀行主要股東）定期為此類交易提供信用增級。在2024年末一系列債務互換後，隨着美國總統唐納德·特朗普大幅縮減美國國際發展計劃，2025年至今尚未達成任何協議。
“由於美國大選結果和政治現實，市場有所放緩，但我們預計其將以某種形式重拾勢頭，”坎德爾瓦爾説，“我們預計今年及未來將有更多交易達成。”
坎德爾瓦爾指出，各國能從債務互換結構的靈活性中獲益。他認為，將節省資金與可衡量的關鍵績效指標掛鈎“是一種很好的做法”。這些項目可能涉及衞生、水利或教育領域。“只要節省的資金被用於符合國家發展計劃的領域，這就不是一個預設的解決方案，”他補充道。