摩根士丹利預計海外債券發行規模將創下300億美元紀錄——彭博社

古斯塔沃·西凱拉來源：摩根士丹利摩根士丹利預計，儘管美國利率上升，但國際債券市場仍保持開放，今年巴西發行方可能將在海外創紀錄地售出300億美元債券。

“市場確實非常歡迎，”摩根士丹利拉丁美洲固定收益資本市場聯席主管古斯塔沃·西凱拉在接受採訪時表示。“從政治和地緣政治角度來看，當前形勢並未改變投資者的胃口。”

根據彭博彙編數據，今年迄今巴西政府、企業和銀行已從全球市場籌集220億美元，較去年同期增長18%。西凱拉稱約70%的交易用於債務展期或負債管理，其餘為新資金。

“除了那些有大型項目的企業外，我認為目前企業在大舉投資增長方面持謹慎態度，”他表示。

據彭博數據，摩根士丹利參與了今年最大交易之一——2月份巴西航空工業公司6.5億美元2035年到期的全球債券發行。這家飛機制造商表示，所籌資金將用於回購2027和2028年到期的債券。

聖保羅州基礎衞生公司（Sabesp）是發行全球債券用於投資的企業之一。該公司7月時隔15年重返國際市場，籌集5億美元用於擴建供排水系統、改善環境保護以及資助包括大壩互聯和抗旱管網加固在內的基建工程。

摩根士丹利還預計併購活動將有所增加，據該行巴西投資銀行業務主管Fabio Medeiros表示，來自美國、歐洲和中國的企業正試圖收購那些在波動性較小的環境中無法獲得的"獎盃資產"。

Medeiros表示：“巴西在農業綜合企業和自然資源等具有天然優勢的領域，以及需要大量投資的衞生設施等領域，都存在許多併購機會。”

上月宣佈的30億雷亞爾Linx軟件公司出售給Totvs交易中，摩根士丹利是金融科技公司StoneCo的顧問銀行之一。

儘管海外市場的併購和債券發行依然強勁，但今年巴西本地債券和股票市場正在放緩，不過預計下半年發行速度將加快。股票發行總額達184億雷亞爾，較2024年同期下降28%，而本地債券銷售額下降近18%，至2337億雷亞爾。

摩根士丹利巴西地區主管兼拉美投行業務聯席主管Alessandro Zema表示，5月和6月有大量外資湧入巴西股市，更多企業開始與該行商討進行首次公開募股的可能性。

根據彭博彙編數據，巴西交易所交易基金(ETF)5月淨流入5.06億美元，6月淨流入5.7億美元，創2019年以來最高紀錄。

儘管美國提高了關税，但依然實現了收益增長，摩根士丹利對趨勢將持續保持樂觀態度。

“我們需要等到9月份才能看到美國市場的表現如何，“摩根士丹利拉丁美洲股票資本市場負責人Marcello Lo Re表示。但他對2025年底和明年初的前景表示非常"看好”。