Palantir的慘淡一週為苦苦掙扎的空頭帶來數十億美元收益 - 彭博社

帕蘭提爾科技公司連續六個交易日的股市下跌已導致市值蒸發730億美元，這讓做空者罕見地獲得了勝利——這些押注今年華爾街"巨無霸"會下跌的交易員此前一直遭受重創。

自8月12日創下歷史新高以來，這家數據分析與軟件公司的股價已下跌超過17%。這是該股自2024年4月以來最長的連跌紀錄，使其正邁向今年4月初關税風波以來的最差單週表現。

根據S3 Partners LLC的數據，此次下跌為做空者帶來了超過16億美元的利潤。但S3數據顯示，這僅略微彌補了交易員今年做空帕蘭提爾所承受的45億美元賬面虧損。儘管該股是過去六個交易日中標普500指數表現最差的成分股，但在飆升106%後，它仍是該基準指數2025年漲幅最大的股票。

帕蘭提爾股價暴跌對做空者幫助有限

即便近期暴跌，今年賬面虧損仍超40億美元

來源：S3 Partners LLC

這輪上漲將帕蘭提爾股價推至令人眩暈的估值水平。然而，過去一年中逆向交易者大多放棄了對該股的做空押注，因為其上漲勢頭似乎勢不可擋。

帕蘭提爾流通股的做空比例（即可供借出並做空的股票數量指標）已從一年前的近5%降至約2.5%。S3 Partners LLC董事總經理馬修·昂特曼表示，這表明做空者在該股上漲時平倉了結。

“他們要麼是想避開被一場猛烈的動量交易碾壓，要麼是在貨運列車撞上後被迫出局，”盈透證券首席策略師史蒂夫·索斯尼克表示。

Palantir股價近期的下跌是大型科技股普遍下跌的一部分，這給標普500和納斯達克100指數帶來了壓力，因為投資者正在獲利了結，並轉向市場中估值較低的板塊。

“我們在Palantir看到的拋售早就該發生了，這並不是因為空頭佔據了上風，”Fny資本管理公司投資組合經理兼宏觀交易員維克拉姆·拉伊表示。“當谷歌、Meta和微軟這樣的股票下跌時，那些估值高得離譜的高貝塔股票顯然會跌得更多。”

今年Palantir股價的大部分上漲是由多頭投資者推動的，而不是空頭擠壓——在空頭擠壓中，做空股票的交易員會急於買入股票並在股價進一步上漲前平倉。

儘管如此，有跡象表明，隨着Palantir股價顯現疲軟，空頭正逐漸開始增加對該股的押注。根據S3的數據，自6月初以來，空頭頭寸增加了約1000萬股。這家總部位於丹佛的公司流通股約為23億股。

即便該股很快結束連跌，華爾街專業人士表示，Palantir的逆向交易可能會隨着股價一起繼續攀升。

“如果Palantir股價稍有反彈，你就會看到賣空者‘捲土重來’，”Rai表示，並補充説他對於建立空頭頭寸會持謹慎態度。“用個不太恰當的説法，這隻股票已經暴露了它的底牌，顯示出下行趨勢。”