為什麼英美礦業交易可能引發下一波礦業併購潮 - 彭博社

攝影師：Cristobal Olivares/Bloomberg

嗨，我是來自紐約的Crystal Tse。在今天的通訊中，我們將探討大型Anglo-Teck交易如何顛覆礦業併購格局。此外，一個歐洲三人組聯手擊敗Starlink，而Charlie Ergen通過EchoStar資產出售變得更加富有。

今天的頭條新聞

• Anglo American 同意收購Teck，重塑礦業。
• 歐洲航空航天三人組推進 太空風險投資計劃。
• Klarna準備以 高於市場範圍的價格定價IPO。
• 摩根大通 提升一輪新的全球主席。

尋找交易

Anglo-Teck交易 於週二宣佈，確認了彭博社的報道，是有史以來最大的礦業交易之一，可能會引發行業內的新一輪合併。

這筆基於股票的交易將重新洗牌全球礦業的棋盤，在這裏，規模至關重要，而優質資源稀缺。這包括銅，銅對電網擴展和向可再生能源的過渡至關重要。

這筆交易也是兩個長期併購目標之間的結合。Anglo去年面臨來自澳大利亞BHP的敵意 收購要約，在交易被 放棄後，BHP表示無法獲得Anglo董事會的支持。

至於Teck，其他礦業巨頭如力拓和嘉能可在過去兩年中曾圍繞它，希望在銅市場上建立更大的存在。

這一歷史可能意味着可能會出現外部競爭者。零溢價交易可能會吸引外部競爭者——包括BHP、力拓和嘉能可——以潛在更高的現金報價介入，托馬斯·比斯赫維爾、迪內什·奈爾、傑克·法爾基和倫納德·凱恩舍爾珀報道。

自由港麥克莫蘭和阿金科鷹礦業——這兩家股票價格強勁的公司——也可能在其中。畢竟，交易條款允許任何一家公司考慮未請求的報價。

攝影師：科爾·伯斯頓/彭博社還有一些值得關注的積極投資者。

激進投資者Elliott在安哥拉積累了10億美元的股份，去年表示與該公司進行了對話。Elliott尚未分享其對安哥拉-Teck合併的看法。

儘管Elliott在2024年4月投資的安哥拉今天看起來非常不同。自那以來，它已退出鉑金採礦，並正在努力出售自己的煤礦以及剝離其德比爾斯鑽石部門。

這樣的協議迫使所有主要參與者考慮他們是否應該在兩個珍貴資產最終消失之前爭取，或者在為時已晚之前加大對另一個選擇的關注。—— 克里斯塔爾·蔡

併購焦點

三家歐洲航空航天公司正在推進計劃，成立一個太空和衞星合資企業，以更好地與埃隆·馬斯克主導的SpaceX競爭，亞倫·基爾希費爾德和西達爾特·菲利普報道。空中客車、法國的泰雷茲和意大利的萊昂納多正在進行談判，正在推進三方合併公司的太空部門。

查理·埃根花費了十多年和數百億美元試圖建立一個主要的美國電信運營商。在 EchoStar 的 400 億美元無線頻譜銷售後，他變得更富有，但已從這個夢想中退休。

查理·埃根攝影師：安德魯·哈雷爾/彭博社亞馬遜已 收購了 哥倫比亞配送公司 Rappi 的股份，這是一項戰略合作伙伴關係，將這家電子商務巨頭的零售和技術基礎設施與拉丁美洲最知名的最後一公里配送公司之一結合在一起。

羅伯特·W·貝爾德公司正在 收購股份 在加拿大另類資產管理公司 Sagard Holdings，成為其首位美國機構股東，此交易還包括 Sagard 基金的分銷。

首次公開募股觀察

Klarna 預計其首次公開募股將定價超過 12.7 億美元，因投資者需求強勁，安東尼·休斯報道。週二的定價將啓動預計將成為今年美國首次公開募股最大的一週。

基於區塊鏈的貸款公司 Figure Technology 將於週三定價，其首次公開募股規模已增加至 6.93 億美元，因投資者需求強勁。

Gemini Space Station，這家由温克爾沃斯雙胞胎支持的加密交易所也將在本週定價，已獲得納斯達克的 5000 萬美元 投資，通過私募方式。

阿拉伯聯合酋長國的公司已經加大了後續股權發行的力度，今年的收益接近50億美元，超過了初始股票銷售。這一激增反映了擴大公司投資者基礎和在全球新興市場指數中佔據一席之地的推動。

中國最大的摺疊自行車製造商，達鴻科技（深圳），在香港交易首秀中上漲了36%。

私募股權脈搏

私募股權的長期籌資放緩不會很快逆轉，並對某些公司構成生存危機，阿波羅總裁吉姆·澤爾特在巴克萊全球金融服務會議上表示。“我認為有很多很多的私募股權基金已經籌集了他們最近的基金，卻沒有意識到這是他們的最後一隻基金，”他説。

吉姆·澤爾特攝影師：林奕/彭博社同樣，KKR首席財務官羅伯特·劉因表示，他預計私募股權公司將會開始消失，因為交易活動的長期放緩導致行業內的整合。他説，許多公司在2021年和2022年過度投資，難以回收資本。

誰的新聞

華爾街資深分析師大衞·希克和喬納森·費尼重新聚首，成立了一家為消費和零售公司及其投資者提供諮詢的公司。Optimal Advisory，總部位於紐約和華盛頓，本週正式啓動。

托馬斯·鄧登，之前在美國銀行，正在加入商人銀行伊甸全球合夥人，莉安娜·貝克報道。鄧登之前是該銀行私人資本和家族辦公室投資銀行集團的董事總經理，此前是一名長期的贊助銀行家。

摩根大通提升霍華德·陳、查理·杜普里和弗雷德·特爾平為其全球主席委員會成員。

其他最佳消息

• Dropbox的黑石私人信貸額度提高到27億美元。
• 馬格南宣稱銷售增長，在聯合利華分拆後裁員。
• Permira和黑石在迪拜房地產門户網站投資5.25億美元。
• 美國銀行預計投資銀行費用隨着行業改善而上升。
• 邁克爾·塞勒的模型顯示出裂縫，因為加密貨幣和股票損失增加。
• 埃克森進入電池陽極市場，與肯塔基工廠達成協議。
• 奢侈糖果製造商Bateel將探索在沙特阿拉伯的首次公開募股。
• 荷蘭將削減對ABN Amro的股份至20%，因為銀行交易升温。

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