美國IPO希望者面臨停擺後的擁堵 - 彭博社
Bailey Lipschultz, Nicola M White
BGOVSTOCK BA 證券交易委員會總部的視圖，2013年5月3日在華盛頓特區。法新社照片/布倫丹·斯米亞洛夫斯基（照片來源應為布倫丹·斯米亞洛夫斯基/法新社/蓋蒂圖片社）彭博社嗨，這是**貝利·利普舒爾茨和尼古拉·M·懷特**，我們正在關注停擺後的IPO積壓如何幹擾美國的上市計劃。此外，雅培簽署了今年最大的醫療保健交易，隨着私募股權重塑保險，系統性風險擔憂上升。
今天的頭條新聞
- 雅培將以210億美元收購Cologuard製造商Exact Sciences。
- 字節跳動的估值飆升至4800億美元，在股票拍賣中。
- 今天是競標日，華納兄弟預計將有至少三個報價。
- CapVest以38億美元的持續基金超越PE巨頭。
SEC重啓
在創紀錄的43天美國政府停擺後，SEC的重啓必然會產生贏家和輸家，
該機構的工作人員已被告知從他們停下的地方繼續。這意味着在10月1日有待處理IPO註冊的公司將排在前面，而自那時以來提交的公司將不得不等待。
好消息是，美國在下半年的上市數量已經達到了疫情後的最高點，在紐約交易所籌集了約220億美元。如果不是因為關閉導致的預期降低，可能總額會更高——或許顯著更高——尤其是在下週感恩節假期前的準備階段。
儘管關閉，仍然選擇了一種變通方法進行公開上市的公司可能會感到後悔。其中三家最大的公司目前的交易價格遠低於其IPO價格。
根據彭博社彙編的數據，在關閉期間，大約有60家公司提交了新的IPO申請。雖然其中絕大多數是小型上市和SPAC，但也包括Medline，該公司預計將成為2025年最大的美國上市，金額約為50億美元，以及亞洲旅遊公司Klook Technology。
通常被認為是年底最後一個IPO窗口的前景——在12月的幾周內，甚至在銀行家們開始年末假期之前——將取決於SEC在這些及其他申請上能多快推進。希望上市的公司如果在下週末之前通過SEC審核，應該有時間進行路演——通常為七到十天——然後在12月的第二或第三週定價他們的發行。
這些可能是受青睞的少數人。
“不幸的是，大多數待處理的IPO將會在2026年，因為在SEC尚未完成評論流程的情況下，年底前沒有很多交易能夠完成，”Davis Polk & Wardwell的合夥人邁克爾·卡普蘭説。“我們有幾個潛在的IPO，如果我們運氣好，審查迅速，可能會進行，但大多數可能需要等待。”
換句話説，SEC主席保羅·阿特金斯可能需要等到2026年才能兑現他“讓IPO再次偉大”的承諾。—貝利·利普舒爾茨和尼古拉·M·懷特
- 閲讀更多：倫敦的IPO緩慢迴歸，但資金 沒有現金可購買。
併購焦點
雅培實驗室已同意以總股權價值 約210億美元收購癌症篩查公司Exact Sciences，確認了 米歇爾·F·戴維斯和迪內什·奈爾的報道。這是兩年來醫療保健行業最大的收購，雅培已準備好為此提供 今年最大的高等級橋貸款。
艾克·亨寧和迪內什寫道，德國正在為潛在的Uniper出售做準備，這可能成為該國最大的私有化之一。政府正在放棄將該公用事業與國有天然氣巨頭SEFE合併的想法。
一家中國投資公司以4800億美元的估值購買了一塊字節跳動的股份遠高於近期水平，這表明投資者對視頻熱潮TikTok母公司的強烈興趣。
派拉蒙Skydance、康卡斯特和Netflix都在考慮收購華納兄弟探索公司，各自試圖區分他們的提案並避免支付過高的價格。第一輪競標預計在週四進行，並承諾將包括至少一個轉折。盧卡斯·肖和托馬斯·巴克利報道Netflix告訴華納兄弟，它將繼續在電影院上映該工作室的電影。
攝影師：伊桑·斯沃普/彭博社多米尼能源正在洽談收購北弗吉尼亞電力合作社，這一舉動將擴大這家公用事業巨頭在全球數據中心市場核心地區的影響力，撰寫大衞·卡內瓦利、喬什·索爾和馬克·切迪亞克。
帕洛阿爾託網絡公司宣佈正在收購Chronosphere，交易金額為33.5億美元，以增強其AI驅動的網絡安全產品。該交易是在帕洛阿爾託於7月收購CyberArk之後進行的。
IPO觀察
香港的股票反彈面臨一個迫在眉睫的考驗，因為年末股權出售限制的到期威脅到引發波動，並促使投資者鎖定收益。過去一年在該市上市的28家公司將看到一些早期投資者的出售限制——以及包括管理層和控股股東在內的其他人——從週三開始到期。
ICICI Prudential資產管理公司正在接近獲得批准，以便向印度證券監管機構申請上市，撰寫Rajesh Mascarenhas和Baiju Kalesh，為該國今年最大的IPO之一鋪平道路。
Big Caring正在考慮在吉隆坡進行IPO，撰寫Elffie Chew和Julia Fioretti。該製藥連鎖店可能尋求高達200億林吉特（48億）的估值。
行動主義者角落
Cevian Capital支持Akzo Nobel與Axalta Coating Systems的擬議合併，稱該交易反映了塗料行業整合帶來的“顯著價值潛力”。
Atkore，這家受到行動主義投資者Irenic施壓的電氣製造公司，確認了我們的報道，表示它現在正在考慮潛在的出售或合併。該公司還根據與Irenic的協議進行了新的董事會任命。
私募股權脈搏
普通美國人的退休賬户和人壽保險政策推動了鉅額的私募股權回報。但是，正如亞歷山大·拉吉班達裏今天報道的，專家表示系統性風險太大，無法忽視。
在完成歐洲今年最大的槓桿收購交易後，CapVest，這家管理僅120億歐元的較不知名的私募股權公司，正在籌備全球最大的延續基金之一。迪內什·奈爾和普麗提·辛格 有詳細信息。
斯韋莎·戈皮納特報道，北歐資本在其最新旗艦基金及其伴隨工具的首次關閉中籌集了約62億歐元。
誰的新聞
當華爾街宣傳人工智能如何使他們的員工更優秀時，從櫃員幫助客户解決賬户問題到投資銀行家安排數十億美元的交易，他們不希望有一個羣體使用人工智能：求職者。安妮卡·伊南普迪和保拉·桑博 探討這一趨勢。
温斯頓與斯特勞恩的合夥人尼古拉斯·E·羅德里格斯，在一年前的今天在本通訊中被提及，已於58歲去世，該公司在一份悼念中表示。我們向他的家人、朋友和同事表示哀悼。
其餘最佳
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