高盛的洪水事件導致“極端”對沖關注推動拋售 - 彭博社
Natalia Kniazhevich
週四美國股市的戲劇性逆轉突顯出英偉達公司的爆炸性收益未能為交易者尋求的風險提供“全清”，反而讓他們躲避進一步的損失，高盛集團合夥人約翰·弗拉德表示。
美國股市在開盤時的早期激增 迅速消失。標準普爾500指數在頭一個小時內上漲了1.9%，但到下午1點時轉為下跌1.1%——自4月份市場動盪以來最大的日內波動——從當天的高點抹去超過2萬億美元的價值，並且 首次收於其100日移動平均線以下，時隔數月。VIX指數躍升至26以上。
儘管英偉達的業績報告表現強勁，但急劇下跌讓交易者 忙於尋找解釋。理論包括對美聯儲在混合就業報告後能否降息的懷疑，以及對估值過高和技術動態的擔憂，這可能促使 快錢基金繼續拋售。
“現在外面有很多傷疤，”弗拉德在給客户的備忘錄中寫道。“極度關注對沖擁擠風險，投資者處於純粹的盈虧保護模式。”
高盛的交易部門在宏觀產品中，包括交易所交易基金、自定義籃子和期貨，看到做空活動的增加。該部門還指出流動性差，標普500的頂層深度滑落至500萬美元以下，而一年的平均水平為1150萬美元，這可能放大了股市波動。
Flood指出，自1957年以來，包括週四在內，標普500指數有八次開盤上漲超過1%，但隨後反轉並收於紅色。好的一面是，這些事件後的平均表現是積極的，第二天和一週內至少上漲2.3%，下個月上漲4.7%。
“這是一種反轉事件，導致投資者重新審視風險敞口，”Flood説。