中國房地產債務將面臨考驗，開發商金茂計劃發行債券 - 彭博社

國有開發商中國金茂控股集團有限公司計劃在三年多以來首次發行海外債券，知情人士表示，這將是投資者願意重新進入一個經歷多年危機的行業的最新考驗。

這家建築商在穆迪評級中被評為垃圾級，部分由中央政府運營的中化控股公司部分持有，並在主要城市擁有數百個項目。其子公司之一上海金茂投資管理集團有限公司在2023年初發行了一隻離岸人民幣債券。

對中國金茂債務銷售的需求將提供對政府支持該國受困房地產行業的看法。北京據説正在考慮一項新的刺激計劃，旨在支持房地產市場，可能包括對新抵押貸款的全國性補貼。

儘管中國違約的私營開發商仍然在國際債務市場上基本被排除在外，但全球投資者願意向被認為更安全的建築商貸款的跡象越來越明顯。國有中國資源地產有限公司上週發行了一筆3億美元的美元債券和43億離岸人民幣計價的票據。

中國金茂正在尋求出售三年期的人民幣計價債務，稱為點心債券，知情人士表示。如果此次銷售成功定價，這將是該公司自2022年3月以來首次以任何貨幣發行的離岸票據，彭博社的數據表明。

該公司6億美元的美元債券將於2026年4月到期，在2022年全國房地產危機中大幅下跌，價格在當年10月跌至約49美分。隨着一些與國家有關的其他開發商違約其債務，價格下滑。

自那時以來，該開發商的債券逐漸恢復，因財務表現改善以及對其國有母公司支持的預期，交易接近平價水平。該公司在今年上半年宣佈合同銷售年增長約20%。

包括點心債券的規模和價格指導在內的細節仍在討論中，可能會有所變化，知情人士表示，他們要求不被透露身份，因為他們沒有被授權對此事發言。

中國金茂在週五被彭博社聯繫時未立即發表評論。

穆迪在9月發佈的一份報告中表示，該公司在財務壓力時期可能會繼續獲得其最大股東的“非凡”支持，確認其Ba2企業家族評級。