德國聯邦銀行提議逐步實施以挽救銀行的AT1債務改革 - 彭博社

法蘭克福的金融區。

攝影師：亞歷克斯·克勞斯/彭博社德國 聯邦銀行提議給予歐洲銀行超過五年的時間來改革它們使用額外一級債務的方式，因為它試圖挽救一項有爭議的提案，以簡化銀行的資本結構。

“要達到我們所描述的理想世界，你需要一個過渡期，”執行委員會成員邁克爾·圖雷爾在一次採訪中表示。“考慮到這樣的變化，這個時間需要超過五年。你必須以一種方式校準資本要求，以確保系統中沒有額外的資本需求。”

圖雷爾表示，德國中央銀行仍在與其他歐洲當局就其今年早些時候提出的建議進行談判，該建議旨在在健康銀行的高質量儲備與吸收失敗的低質量資本之間建立明確的劃分。德國的提案可能會對2700億美元的歐洲AT1債務市場產生重大影響，銀行目前可以將其用於“持續經營”和“已終止經營”。根據聯邦銀行的計劃，它將僅適用於後者。

這些提案還引發了對法國等國家高質量資本短缺的擔憂，在這些國家，貸款機構更依賴於深度次級債券，知情人士表示。在葡萄牙等其他市場，銀行幾乎沒有或沒有AT1，它們可能被迫增加AT1以符合新規則。

“在整個歐洲，有機構在使用AT1，這已經得到很好的建立，”Theurer説。對於沒有AT1或類似工具的銀行，“CET1可以用於”兩個單獨的持續和已消失的關注緩衝，他説。

歐洲銀行必須持有一系列複雜的資本緩衝，這些緩衝是各國監管機構要求的，這使得它們在與美國競爭對手的競爭中處於不利地位，因為後者的要求更為明確。然而，德國提出的簡化所謂資本結構的提議已成為中央銀行家在為歐洲委員會提出建議時最具爭議的問題，歐洲委員會正在進行廣泛的歐洲銀行監管審查，截止日期為2026年。

Theurer表示，他對資本提案的“實質”將出現在中央銀行家工作組的結果中充滿信心。

德國當局提議，只有所謂的普通股權一級資本應計入貸款機構的主要資本要求。股權資本是當銀行瀕臨崩潰時被抹去的第一層資金。在他們的計劃中，AT1和其他次級債務可以單獨用於滿足銀行在清算過程中的資本需求。

彭博社本週早些時候報道，歐盟銀行高管們正準備在工作組提出削減繁文縟節的提案時感到失望，擔心這些措施將遠遠落後於美國正在進行的放鬆監管。

特雷爾反對在美國可能放鬆監管的情況下削弱歐洲法規的呼聲，目前美國對大型銀行的標準更為嚴格。

“削減與官僚主義和繁文縟節相關的開支是必要的，這將為機構帶來 relief，”他説。“但我們不應該降低資本要求的水平。”