匯舸環保正式登陸港交所，開盤漲超9%，全球領先的船舶ESG解決方案提供商_風聞

匯舸環保(02613.HK)今日成功在港交所主板上市，中信證券、中國銀河國際為聯席保薦人。匯舸環保是一家中國船舶環境保護設備及系統提供商，服務世界各地的客户。根據弗若斯特沙利文的資料，於2023年12月31日，按船舶廢氣淨化系統的2023年已完成訂單總數及累計手頭訂單量計，集團在中國船舶廢氣淨化系統提供商中排名第三，在全球所有船舶廢氣淨化系統提供商中排名第四。公司本次香港IPO引入Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC on behalf of Harvest Oriental SP(“Harvest”)為基石投資者。今日開盤，匯舸環保漲9.75%，報34.90港元/股，市值13.96億港元。

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招股書顯示，匯舸環保是一家中國船舶環境保護設備及系統提供商，服務世界各地的客户。根據弗若斯特沙利文的資料，於2023年12月31日，按船舶廢氣淨化系統的2023年已完成訂單總數及累計手頭訂單量計，公司在中國船舶廢氣淨化系統提供商中排名第三，在全球所有船舶廢氣淨化系統提供商中排名第四。

近年來，全球對環境保護的重視程度不斷提高，船舶環境保護設備及系統行業迎來了新的發展機遇。行業的快速發展也伴隨着諸多挑戰，匯舸環保在這一過程中面臨着市場競爭和技術創新的雙重壓力。

根據弗若斯特沙利文的資料，全球船舶環境保護設備及系統市場從2017年的7.53億美元增加至2023年的31.02億美元，年均複合增長率為26.6%，並預計增加至2028年的113.84億美元，從2023年至2028年的年均複合增長率為29.7%。公司相信公司的設備及系統以及業務可從全球船舶環境保護設備及系統市場的潛在增長中獲利。

匯舸環保的核心業務包括船舶脱硫系統和節能裝置的研發和銷售。近年來，國際海事組織對船舶燃油的硫含量設定了嚴格的上限，這推動了市場對脱硫系統的需求。此外，公司還積極開發船舶節能裝置，以滿足不斷變化的市場需求和法規要求。

於往績記錄期間各年度或期間，公司的船舶脱硫系統(主要包括船舶廢氣淨化系統)貢獻了公司的大部分收益，分別佔公司於2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六個月的總收益約78.7%、64.7%、66.8%、79.9%及60.7%。

此外，於往績記錄期間各年度或期間，公司的收益的重大部分來自少數客户。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度各年以及截至2024年6月30日止六個月，公司的五大客户分別佔公司的總收益約90.5%、76.1%、84.3%及89.4%。

財務方面，2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日，公司的收入分別約為1.41億元、2.67億元、5.10億元及3.36億元人民幣。同期，實現期內溢利分別為1276.9萬元、3677.7萬元、1.21億元及8208.2萬元人民幣。

船舶環境保護設備及系統行業正處於快速發展階段，受到全球環保政策和法規的推動。國際海事組織和歐盟等機構相繼推出了多項減排措施，如現有船舶能效指數（EEXI）和碳強度指標（CII），以及即將實施的FuelEU Maritime規定。這些政策的實施將進一步推動市場對船舶環保設備的需求。

行業的快速增長也帶來了市場競爭的加劇，企業需要在技術創新和市場拓展方面投入更多資源，以應對不斷變化的市場環境。

本次匯舸環保香港IPO募資金額約50.0%將用於有關集團的研發；約15.0%將用於潛在併購；約15.0%將用於在中國內地或東南亞租賃生產設施，具體地點將在經過廣泛研究後於2025年前確定；約10.0%將用於建立新服務中心及升級現有服務中心；以及約10.0%將用作營運資金及其他一般企業用途。