杭銀消費金融資產質量面臨挑戰，信貸風險顯現_風聞

截至2024年9月末，杭銀消費金融股份有限公司（簡稱“杭銀消金”）資產總額達到556億元，同比增長12.01%；貸款餘額達529.02億元，同比增長7.87%。2024年前三季度，杭銀消金實現營業收入39.75億元，同比增長13.67%；實現淨利潤6.9億元，同比增長14.81%。

這是杭銀消金自2015年成立以來，資產規模與業績持續擴張的又一里程碑。然而，相較於2021年近50%的營收增速和近90%的淨利潤增速，杭銀消金近年來的增長明顯放緩，展現出業績增速回落的趨勢。

信用減值損失激增，不良貸款規模攀升

儘管業績維持增長，杭銀消金的資產質量卻面臨挑戰。2024年前三季度，杭銀消金確認信用減值損失27億元，同比大幅上漲。這一數字接近2023年全年信用減值損失（31.81億元），且遠高於2022年的29億元和2021年的18.38億元。信用減值損失飆升，顯示其貸款風險敞口顯著擴大。

截至2024年9月末，杭銀消金的不良貸款餘額達9.10億元，同比增長7.76%；不良貸款率為1.72%，與年初持平。儘管不良率穩定，但信用減值損失的激增反映出，杭銀消金在快速擴張中積累的信貸風險正在顯現。

貸款利率下降，盈利能力承壓

杭銀消金的貸款產品利率近年來持續下降，2023年對客平均貸款利率為20.28%，2024年一季度降至19.26%，三季度進一步降至18.86%。儘管利率下調利於吸引借款人，但也直接壓縮了公司盈利空間。

此外，杭銀消金的貸款結構呈現下沉趨勢。其主打線上產品“輕享貸”餘額為424.74億元，佔比高達80.29%；面向公務員、事業單位等穩定職業羣體的“尊享貸”餘額為104.28億元，佔比19.71%。由於“輕享貸”主要針對信用較低的客羣，逾期風險和利率敏感性較高，使杭銀消金在市場競爭中承擔更大的信貸風險。

為緩解資金壓力，杭銀消金在2025年初發布了首期金融債券發行公告，計劃融資10億元。這是繼2024年多次信貸資產轉讓後，杭銀消金在融資端的又一重要動作。

值得關注的是，杭銀消金頻繁轉讓優質“正常類”資產。2024年5月至11月間，公司通過銀行業信貸資產登記流轉中心完成兩次信貸資產轉讓，總額超133億元。12月，又將一批價值48億元的正常類資產轉讓給信託公司。這種優質資產的出售，雖然能夠短期緩解資金週轉問題，但從長期看可能削弱公司的盈利能力和資產質量。

同時，杭銀消金的資本充足率持續下滑。截至2024年9月末，其核心一級資本充足率為12.6%，資本充足率為13.63%，均低於2021年的水平（14.39%和15.49%）。這一指標的下降，反映出公司在擴張過程中資本消耗加劇。

面對信貸結構下沉帶來的風險，杭銀消金嘗試通過擔保增信模式分散風險。截至2024年9月末，增信類業務餘額達60億元，佔比11.31%。該模式將部分風險轉移至增信機構，由其為逾期貸款提供代償服務。這種方式有助於優化資產質量，但也增加了用户借款成本，進一步加劇低信用客户的還款壓力。

前路展望：平衡擴張與風控

杭銀消金近年來的增長路徑展現了消費金融行業快速發展的潛力，但信用減值損失高企、優質資產頻繁出售、不良貸款規模上升等問題表明，其擴張模式正遭遇瓶頸。

據業內人士分析，在未來，杭銀消金需要在以下幾個方面尋求突破：1.提升風控能力：優化貸款審批流程，加強風險評估，遏制信用減值損失的持續高企。2.合理調整貸款結構：平衡輕享貸和尊享貸業務佔比，減少對低信用客羣的過度依賴。3.增強資本實力：通過多元化融資手段提高資本充足率，為進一步擴張奠定基礎。4.優化業務模式：深入推進擔保增信類業務，同時合理控制用户成本，提升客户體驗。

在消費金融競爭日益激烈的背景下，杭銀消金能否化解當前的資產質量和資本壓力，找到可持續發展的平衡點，將直接決定其未來的市場地位。（內容來源|商業晨刊）