特朗普就職前夜，“全球關税戰”即將揭幕, 中企"出海"路在何方?｜多極視角_風聞

　　**Club 提要：**特朗普就職前夜，抖音開放外國ID用户入駐，小紅書繼續登頂美國應用下載榜首，中美兩國元首通話，韓正副主席赴美。

　　特朗普宣佈將在20日就職當天成立**“對外税務局”**，負責徵收關税和管理海外收入，將過去一年積累的“關税威脅”氣氛推向新高。 

　　根據“多極視角”欄目此前分析，此次特朗普的關税戰似乎來勢更猛、規模更大、範圍更廣。然而，與第一任期不同的是，作為美國主要貿易伙伴的盟友中，敢於強硬反擊的國家寥寥無幾**，**甚至有些國家似乎希望通過疏遠中國來向美國新政府“示好”。

　　2025年的全球貿易格局，已發生深刻變化，**最易受衝擊的發展中國家也有了新的應對方式。**中國企業順應“中國+1”趨勢，成為歐美重塑跨國供應鏈的主力，不斷擴大在東南亞、拉美、中東、非洲等地區的投資，逐步推動供應鏈的全球化，也幫助更多國家解決產業和就業問題。與此同時，以金磚國家為代表的“全球南方”市場迅速擴大，也為中國企業出海提供了新的機遇。

　　本文通過分析金磚國家代表（如巴西、南非、印尼、阿聯酋）以及中企“出海”的熱門目的地（如東南亞、拉美、中東北非），探討“全球南方”國家在特朗普關税威脅下的選擇。總體來看，許多發展中國家已不再將自己視為西方陣營的一部分，而是選擇在中美之間靈活遊走：在政治和安全上與美國保持親近，但在經濟和產業上積極擁抱中國。一方面，這些國家已經清楚地認識到，無論是基建還是貿易，中國在經濟合作上的意願和投入遠超美國，任何希望走工業化道路的國家都必須與中國建立緊密聯繫；****另一方面，與美國保持正常關係仍然是“政治風向標”，雖然這種關係不一定帶來直接經濟利益，但一旦失去，各國可能缺乏足夠的財力和能力應對由此帶來的波動（匯率崩盤、資本外逃等）。

　　值得注意的是，許多熱門出海目的地（如巴西、印尼、阿聯酋、摩洛哥等）都懷有成為“區域一極”的雄心，對產業發展有着規劃和預期，希望擺脱“原材料基地”、“傾銷市場”、“中轉站”或“組裝工廠”的單一角色。隨着特朗普展現出更強硬的姿態，更多國家可能會以“美國威脅”或“市場跳板”為籌碼，向中國爭取更多的產業、技術和資金支持，以推動本國製造業的進一步發展。這也對中國企業的本地化運營提出了更高的要求。

　　這是北京對話新欄目“多極視角”的第6篇內容。該欄目聚焦當前國際政治經濟的重要議題，梳理最新的域外報告和深入分析，旨在幫助讀者迅速掌握“第一手”信息和研究資料。

　　“多極視角”將以相關國家和地區的本土視角，選取不限於“主流”英文媒體和智庫的評論和資訊，還包含“小語種”報道和研究，以期展現一個更加多元和真實的全球圖景。

　　如下內容僅代表原作者觀點，供讀者參考。

　　01 金磚成員國：遊走中美之間，為本國產業轉型升級爭取更多籌碼

　　金磚成員數量持續增長；圖源：Geopolitical Economy

　　（一）巴西：“左傾路線”正是特朗普打擊重點，唯有修煉內功才能應對

　　美國是巴西第二大貿易伙伴。2024年巴西對美國的出口403.3億美元，貿易逆差為2.53億美元，似乎有望不受特朗普關税大棒威脅。然而，近日一些新動向下該國的風險又顯著上升：前總統博爾索納羅與特朗普關係密切，而現任政府與中國的特殊關係和對國家監管的支持與特朗普的政策相悖；巴西聯邦最高法院（STF）對博爾索納羅的法律行動導致外交緊張；以及STF對社交媒體平台X的管制引發特朗普團隊的批評。

　　特朗普的關税政策對巴西經濟或帶來顯著衝擊。作為巴西第二大貿易伙伴，美國已對巴西的鋼鐵徵收25%的關税，並可能進一步限制巴西鋼鐵出口。製造業是巴西對美出口的主要領域，佔出口總額的78.3%，鋼鐵行業尤其面臨雙重壓力：一方面是美國關税壁壘，另一方面是中國低價鋼鐵的競爭。農業方面，巴西對美出口的農產品（如咖啡、牛肉、纖維素等）也可能受到關税影響。此外，依賴美國技術和市場的企業，如巴西航空工業公司（Embraer），也可能受到負面影響。

　　與此同時，**巴西也面臨新的發展機遇。**首先，巴西可以通過加強與其他貿易伙伴的關係，減少對美國的依賴。巴西可以進一步擴大對華出口，特別是在農產品和高附加值產品領域。其次，巴西可以推動國內再工業化計劃，減少對進口製成品的依賴，提升本土製造業競爭力。此外，巴西可以通過金磚國家、南方共同市場等平台，推動貿易多元化，減少美元依賴。當然，巴西企業也可利用美國保護主義的政策，增加在美投資落地。

　　然而，**巴西業界也擔憂，受特朗普關税衝擊的中國可能將更多工業品銷售到巴西市場。**鋼鐵、汽車、電子產品等行業可能面臨來自中國進口的激烈競爭，威脅巴西企業的生存和發展。因此，巴西各界正在討論需加強貿易防禦，目前已採取一定措施，如將太陽能電池板的進口税提高到25%，並可能進一步對如汽車等特定中國產品加徵關税。此外，特朗普的“美國優先”策略也為巴西提供了保護本土產業的理由，並可以通過降低如機器、能源技術等部分關鍵產品的進口關税，從中國低價產品中受益，同時推動本土產業升級。 

　　來源：E Investidor；Agencia Brasil；G1 Globo；Folha de S.Paulo；Veja；Comex do Brasil；Dialogos do Sul；Valor Econômico；Brasil 247

　　（二）南非：若失去AGOA資格可構成“政治危機”，遊走中美間應謹慎平衡

　　特朗普團隊及大量共和黨人，因南非與中國、俄羅斯的密切關係及其對以色列的批評，對該國多次發起“警告”。這也導致了南非國內的部分擔憂，尤其是該國能否在2025年是否會失去《非洲增長與機會法案》（AGOA）資格；該法案允許南非汽車、農產品等商品以免税形式出口至美國。

　　經過多年發展，更廣泛的量化分析顯示，AGOA對南非出口和整體經濟的貢獻已相對有限。相反，由於南非對美出口中超過50%為礦產和金屬，這些行業不受關税優惠影響，反對可能導致對美國的關鍵礦產供應安全構成威脅，如鉻（近100%依賴）、錳、鈦和鉑（超過25%依賴）。AGOA不僅是一種貿易優惠機制，也是美國在非洲推行經濟外交的重要手段，確保關鍵礦產的供應安全。失去南非這一重要合作伙伴，可能削弱美國在非洲的經濟外交影響力和供應鏈穩定性。

　　儘管如此，潛在的投資和市場信心風險仍需關注，尤其是考慮到南非商業信心指數長期低迷，私營部門投資佔GDP的比例從2008年的18%降至2022年的12%，是新興市場中最低之一。如果失去AGOA資格是由於政治原因而非收入狀況，負面影響可能更大。此外，美國還可能削減對南非的投資和援助（如公平能源轉型夥伴關係）可能加劇經濟壓力，進一步限制外資流入。

　　此外，特朗普上台也可能為南非經濟轉型帶來新機會。例如，放鬆化石燃料行業的限制可能為非洲石油和天然氣生產商創造出口增長空間。此外，由於南非人馬斯克牽線搭橋，南非依然有望同美國在科技和農業領域加強合作（如Starlink的引入）。南非經濟基本面相對良好，在經歷了多年的嚴重停電之後，該國能源供應正在持續增加，電價有望下降。

　　**若美國加強經濟脅迫，可能促使南非進一步向中國傾斜。**為對沖美西方的影響，南非與中國的“全面戰略合作伙伴關係”不斷深化，包括聯合軍事演習和加強貿易合作，尤其是尋求通過金磚國家和中國市場維持出口增長。這種調整可能擴大南非在中國主導的全球供應鏈中的地位。當然，南非也將利用G20主席國的地位，在大國之間取得平衡。

　　來源：The Africa Report；Business Live；IT Web；Moneyweb；The Mail & Guardian；Biz Community；DNA Economics

　　（三）印尼：做平衡東西關係的成功代表，享更多中國產能和資金轉移

　　作為新晉金磚成員國，**印尼對特朗普的“保護主義”威脅並未表現出過多畏懼。****在官方層面，印尼長期以來奉行“自由而積極”的外交政策，堅持與任何國家合作而不必選邊站。**印尼與美國貿易關係強勁，2023年雙邊貿易額達345億美元，印尼順差近120億美元；因此印尼也在積極對美遊説，以享受貿易普惠國待遇。同許多東南亞國家類似，特朗普保護主義可能為印尼創造機會，使其更容易進入美國市場，尤其是隨着中國企業將生產轉移到東南亞以規避關税，印尼可能成為新的製造基地。

　　當前印尼的發展需求主要集中在吸引外資和維持出口增長。印尼希望通過下游工業化，特別是利用其豐富的鎳資源，成為全球電動汽車供應鏈的關鍵參與者。印尼已與中國等國家建立本幣結算框架，減少對美元的依賴，進一步增強了其經濟韌性。然而，印尼面臨諸多挑戰，包括全球經濟不確定性、日本和歐盟等其他主要貿易伙伴的經濟疲軟、**財政預算有限，****以及國內投資吸引力不足。****與鄰國如馬來西亞、泰國和越南相比，印尼在官僚效率、税收激勵和勞動力質量方面仍需改進。**此外，印尼還需應對能源轉型需求，吸引更多可再生能源投資。

　　在平衡東西方關係方面，印尼采取了靈活的外交策略。作為金磚國家和經合組織成員，印尼利用其地緣政治優勢，尤其是其龐大人口、重要地理區位，以及關鍵礦產資源等多種籌碼，與各方保持合作。例如，印尼考慮從俄羅斯進口低價石油，同時與中國在鎳和新能源領域深化合作，但也時刻關注“西方”政經動態並開展遊説。該國希望自己“左右逢源”的策略和行動成效，能為更多南方國家做出表率和參考，進一步提升面對東西雙方的談判地位。

　　來源：ANTARA；Tempo；Gatra；Kompas；Jakarta Globe；The Jakarta Post

　　（四）阿聯酋：對特朗普“金錢攻勢”已獲成效，第二任期可擁有更多發展潛力

　　特朗普的關税計劃對海灣國家，尤其是阿聯酋，可能帶來複雜的影響。**阿聯酋作為重要的轉運中心，可能通過調整貿易路線來應對關税帶來的挑戰，但如果關税抑制全球經濟增長，這種調整的效果可能有限。**特朗普的關税政策還可能推高美元和利率，進而影響與美元掛鈎的海灣貨幣，使進口商品更加昂貴，尤其是在油價未顯著上漲的情況下。

　　對此，阿聯酋將繼續大力推動“全面經濟夥伴關係”，以實現經濟多元化，也會更關注亞洲等新興市場的一二級市場“被低估的”投資機會。與此同時，特朗普可能加強與阿聯酋在加密貨幣、半導體和人工智能領域的合作，也為阿聯酋提供向中國索要技術和資金支持的籌碼。

　　在能源領域，特朗普的普遍關税政策可能對OPEC+產油國帶來額外壓力。**美國對加拿大和墨西哥石油進口徵收關税，可能導致全球石油市場競爭加劇，價格下降，進而影響中東石油出口。**OPEC+本已面臨供應過剩和部分成員國未遵守生產配額的挑戰，特朗普的政策可能進一步加劇這些壓力。與此同時，美國可能通過增加頁岩油產量和從“南美后花園”進口石油來減少對其他國家的依賴。因此，OPEC+必須繼續開拓亞洲等新市場。

　　值得注意的是，雖然海灣國家近年與中俄交往增強，但並未遭到特朗普及其團隊的明顯批評或發出關税等威脅。儘管如此，沙特和阿聯酋依然在競爭特朗普的注意力，以增強自身影響力**。阿聯酋將繼續加強對華盛頓的“金錢攻勢”**，鞏固與特朗普家族的歷史聯繫，進而挑戰沙特在地區事務中的主導地位。阿聯酋投資人侯賽因·薩吉瓦尼將出資200億美元在美建設數據中心，這只是“討好”新總統的一個新開始，在房地產、酒店和旅遊業等特朗普長期感興趣行業的公私合作也將繼續。

　　來源：Khaleej Times；Al-Bayan；Al Arabiya；Arabian Gulf Business Insight

　　02 “出海”熱點目的地：巧妙躲避特朗普“大棒”，謹慎挑選中國“胡蘿蔔”

　　中國主要出口夥伴排名；圖源：Sixth Tone & 澎湃·美數課

　　（一）東南亞火熱依舊：歡迎“中國+1”帶來資金技術，也防範中國直接出口造成衝擊

　　從特朗普第一任期開始，美國對中國商品加徵關税，**促使許多跨國企業啓動所謂“中國+1”戰略，將供應鏈轉移到東南亞等地以規避關税。**然而，近年來，美國也對東南亞國家（如越南、泰國、柬埔寨和馬來西亞）**生產的光伏產品等加徵關税，旨在遏制中國企業通過東南亞出口美國。**這導致東南亞國家面臨雙重壓力：一方面，它們受益於外資流入和製造業轉移；另一方面，關税政策可能削弱其出口競爭力，尤其是對中國依賴較大的行業，如鋼鐵和電子產品。無論如何，這些國家已有共識，中國的產業轉移和投資正是其當前穩定經濟增長的關鍵動力。

　　然而，特朗普第二任期的關税威脅，只會繼續加強中國與東南亞國家之間的經濟聯繫。中國企業已經是東南亞製造業的最大投資者，2023年承諾投資260億美元，遠超其他國家，並且是該地區紡織、汽車、電子消費品等多行業的關鍵供應商。此外，東南亞國家也更加擔心，中國可能因美國市場受阻而增加對東南亞的出口，衝擊這些國家相對薄弱的產業基礎，如泰國聲稱已有2000家工廠因中國商品的競爭而關閉。對此，泰國等已採取了一系列諸如海關查驗、調整低價產品關税等保護措施，越南等國也在考慮或採取對鋼鐵產品加徵關税，而馬來西亞等也多次公開表示，不希望成為半導體等產業的中國企業的“改標”出口基地。

　　東南亞國家堅持工業化的發展戰略，因此當歐美無法提供足夠助力時，其將繼續與中國保持產業鏈的相互依賴，並藉此加強區域合作、推動泛亞鐵路網絡、海運港口和現代通信等基礎設施建設。與此同時，東南亞國家通過政治和外交手段平衡中美關係，避免過度依賴任何一方，同時利用東盟區域合作機制增強集體談判能力，從各方獲得更多資金、技術和產業支持。

　　來源：The Loadstar；Institute of Strategic & International Studies (ISIS) Malaysia；Strait Times；The Edge Malaysia；Bangkok Post；Vietnam+；ISEAS-Yusof Ishak Institute；Channel News Asia

　　（二）拉美不自視為“美國後花園”，中歐都是備選方案

　　特朗普非常喜歡使用“雙邊主義”進行分而治之的談判，這對於拉美國家同樣適用。一方面，美國通過與“親市場”的國家（如阿根廷、薩爾瓦多、巴拉圭等）加強關係，而對左傾或與中國關係密切的國家（如巴西、秘魯、智利）施加關税等經濟壓力，這也將影響然而，即便的拉美雖然依然“分裂”，但卻在美洲大陸外找到了更新的夥伴——中國（22 個拉美國家已簽署“一帶一路”倡議）和歐盟（“歐盟-南方共同市場協議”逐步推進），並且都不再自動將自己視為美國的“後花園”並任其擺佈。

　　以農業為例，2021-2023年，美國從拉美進口了超過720億美元的農產品。儘管美國市場對部分如巴西、阿根廷等拉美國家的農產品出口佔比不高，但對咖啡、橙汁等商品仍然至關重要。如果美國對拉美國家普遍加徵關税，將嚴重損害其出口利益，然而巴西、阿根廷等國家也可能借此在第三市場（如中國或歐盟）獲得出口收益。農業領域恰好反映了拉美對美國貿易的基本特點，如果美國不從這裏購買鋰、銅、農產品、大豆和其他原材料，歐亞大陸上還有許多新買家。

　　包括哥倫比亞等“前美國夥伴”都很清楚，**從交通基建到貿易往來，如果僅看經濟領域的合作，中國總是比美國做的更好。**結果就是，中國已成為拉美第二大貿易伙伴，2024年佔該地區總出口的13%和進口的22%，越來越多國家希望與中國簽訂自貿協定。秘魯錢凱港也將顯著增強了中國獲取拉美關鍵資源（如鋰、銅、農產品）的能力，其成功到特朗普及其團隊認為這將削弱美國的港口和商業利益。隨着更多私營經濟加入，中國在拉美的投資不僅限於基建和資源開採，還擴展到製造業、科技和電信等領域，為拉美國家提供了更多元化的發展機會。對比之下，特朗普的“美國優先”政策將聚焦大棒而非胡蘿蔔，或許只會進一步推動中拉經貿合作，儘管這些國家依然會因安全問題而懼怕美國。

　　來源：El País；La Vanguardia；Notnews；IFPRI；El Espectador；Portafolio；la Republica

　　（三）北非生機勃勃：特朗普的“忽視之地”，牽手中國擁抱能源轉型

　　**摩洛哥憑藉與美國、歐洲和中國的靈活外交和經濟合作策略，成為非洲產業發展的標杆。**在歷史上，摩洛哥是美國最古老的盟友之一，近年來通過“通脹法案”和自貿協定進一步強化了經濟聯繫，同時吸引了中國企業的投資，建立電動汽車電池超級工廠和高鐵等基礎設施。摩洛哥的礦產資源、地理位置、穩定的政治環境、先進的製造業基礎和多邊貿易協定，**使其成為中國和西方企業離岸外包的理想選擇，****有望成為北非“汽車城”。**摩洛哥還在擴大對非洲的經濟和政治影響力，通過發起“大西洋倡議”和基礎設施項目增強區域連接，穩步提升其全球地位，抵禦外部影響。

　　近年來，隨着美國的地區影響力下降，**更多中東北非國家與中國深化政經合作。**以埃及為例，中國是該國最大的貿易伙伴，投資集中在中埃蘇伊士經貿合作區，創造了大量就業機會；兩國還在防務合作方面，開展了聯合演習，並傳聞埃及可能購買中國戰機以實現軍事裝備多元化。埃及也和很多海灣國家類似，當前對華出口以能源為主，但中方的綠色轉型目標也在促使雙方尋求更廣泛的貿易內容。

　　類似地，**新能源轉型恰恰是特朗普政府並不重視的領域，恰好也加強了中國在非洲其他國家的礦業、交通和港口投資合作。**例如，摩洛哥豐富的磷酸鹽資源和其在電池產業鏈中的戰略地位，為中國企業提供了進入歐美市場的橋樑，同時強化了摩洛哥在非洲綠色產業中的主導作用。與此同時，該地區國家也希望中國在基礎設施的持續投資外，提供更多的技術轉讓和生產合作。

　　來源：Policy Center for the New South；Maghreb Arab Press；Al-Anbaa；Al-Ahram；Egypt Independent；Africa Report；Africa Intelligence；Africa Center for Strategic Studies