廣發基金的“明星神話”褪色:邱璟旻與劉格菘業績引發市場質疑_風聞
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廣發基金曾因培養多位明星基金經理而聲名顯赫,但近期多位明星基金經理的業績表現不佳,使得廣發基金的“明星神話”逐漸褪色。
2025年1月9日,廣發基金髮布公告,邱璟旻卸任廣發聚豐混合基金的基金經理,由蘇文傑接手。值得注意的是,自2024年年底以來,邱璟旻已接連卸任3只基金,包括廣發優勢成長股票、廣發優勢增長股票以及廣發聚豐混合。作為曾經管理規模高達246.23億元的明星基金經理,邱璟旻在近幾年經歷了管理業績的斷崖式下滑。
Wind數據顯示,截至2025年1月16日,邱璟旻的基金經理指數近三年為-54.86%,近兩年為-43.81%,近一年為-11.13%,而同期滬深300指數上漲19.47%。他在任期內僅有1只基金實現正收益——廣發醫療保健A(任職回報3.7%),其餘6只基金任期回報均為負。尤其是廣發優勢成長股票,邱璟旻任期內虧損幅度高達61.28%。
截至目前,邱璟旻僅管理一隻基金——廣發新經濟混合,管理規模從巔峯時的246.23億元大幅縮水至7.10億元,降幅達97.11%。其累計收益率僅為25.84%,年化回報率2.96%,在同類基金中排名靠後。
劉格菘的“翻車”引發市場熱議
邱璟旻的表現不佳並非個例,同為廣發基金明星經理的劉格菘管理的多隻基金也深陷虧損泥潭。
劉格菘所管理的“廣發行業嚴選三年持有混合”基金自2021年成立以來虧損幅度驚人。其A類和C類基金淨值分別下跌至0.4264元和0.4213元,累計虧損幅度超過50%。從成立時的148.70億元規模縮水至目前的6.94億元,意味着投資者損失了超過80億元。
此外,廣發基金多隻產品因淨值表現不佳觸發清算條款,其中包括“廣發瑞軒三個月”等基金。清盤現象暴露了基金在風險管理和投資策略上的諸多問題,也對廣發基金的品牌形象造成了衝擊。
在邱璟旻卸任後,其基金分別由蘇文傑、段濤和印培接管。然而,從接任者的過往業績來看,能否扭轉局面仍存疑問。
蘇文傑接手廣發優勢成長和廣發聚豐混合,預計其未來投資方向將聚焦於基礎化工和有色金屬板塊。然而,接管後的業績尚未有明顯起色。
段濤接手廣發優勢增長,但其管理業績表現同樣乏善可陳。段濤基金經理指數近三年為-40.46%,管理的5只基金中僅有1只實現正收益,且收益率僅為17.85%。廣發盛錦混合A是其表現最差的基金,任期內虧損47.33%。
廣發基金近年來多隻基金淨值跌破0.5元,被投資者戲稱為“三毛基”。以廣發優勢成長為例,其單位淨值僅為0.3702,儘管基金表現不佳,廣發基金仍通過收取管理費獲得可觀報酬。例如,2022年至2024年上半年,該基金管理人分別收取2403.91萬元、1583.41萬元和456.83萬元的管理費。
明星策略失靈,廣發基金路在何方?
廣發基金以明星基金經理為營銷亮點的策略逐漸失效。在市場環境複雜多變的背景下,過度依賴單一經理或風格的弊端愈發顯現,投資者對基金產品的期望值被大幅拉高,而當業績不佳時容易引發大規模贖回潮。
業內人士認為,在未來,廣發基金需在投研團隊建設、風險管理和產品設計方面進行優化,以擺脱對明星基金經理的過度依賴。與此同時,投資者在選擇基金產品時應注重基金經理的投資風格和策略匹配性,並結合自身風險承受能力,避免因過度追逐短期明星效應而陷入虧損困境。(內容來源|商業晨刊)