罕見一幕,全線大跌!華爾街“慌”了_風聞
心之龙城飞将-昨天 21:59
2025年01月27日 18:57 21世紀經濟報道
作 者丨趙雲帆 尹華祿
編 輯丨巫燕玲 黎雨桐
A股龍年最後一個交易日,外盤出現罕見一幕!
因為國內的AI大模型——DeepSeek在海外引起巨大討論,甚至導致了美股盤前的暴跌。
截至發稿前,博通(AVGO)、台積電(TSM)美股盤前均跌超9%。

英偉達(NVDA)、星座能源(Constellation)盤前跌超11%。

美股期貨重挫,截至發稿,納斯達克100指數期貨跌4%,標普500指數期貨跌2.4%,道指期貨跌1%。
無獨有偶,與挖掘成本密切相關的虛擬貨幣也開始大跌。比特幣兑美元截至發稿前跌6.40%。
除了比特幣,加密貨幣市場普遍走低,截至發稿,以太坊跌超8%,SOL跌超13%,狗狗幣跌超12%。CoinGlass數據顯示,由於市場短期劇烈波動,近24小時內,全市場有超過30萬人爆倉,爆倉總金額8.38億美元。
就在剛剛過去的週末,DeepSeek反超ChatGPT,一舉登頂美區蘋果應用商店免費App排行第一。
全球AI多頭開始害怕DeepSeek出現,戳破算力半導體累積的“泡沫”。
泡沫破裂?
近日,來自美國商業新聞CNBC一則長達40分鐘的對DeepSeek的報道,採訪了包括Perplexity聯合創始人Aravind Srinivas,硅谷風投機構 Benchmark普通合夥人Chetan Puttagunta等硅谷核心AI從業者,試圖揭露DeepSeek的廉價成本與爭議,以及其可能對AI投資產生的重大影響,包括“摧垮”美股信心的可能。
“在過去,如果你想在AI創業中位於前列,那麼你必須面對的將是海量的支出。而 DeepSeek 為硅谷從業者打開了眼界——用幾千萬就能做出這樣一個模型。”Chetan Puttagunta在接受採訪時表示:“現在你可以用大模型去蒸餾一個高效的小模型,而這個是非常節約成本的。”
在經歷了一個週末的發酵後,DeepSeek的影響已然波及到了幾乎所有AI算力相關資產。
首當其衝的便是英偉達。部分媒體已經開始將英偉達2024年的走勢,與思科(Cisco)2000年互聯網泡沫破裂之前的走勢類比。
市場認為,DeepSeek R1的成功可能削弱了市場對英偉達AI芯片需求的預期。因為DeepSeek似乎以極低的成本構建了一個突破性的人工智能模型。
其次則是與AI算力息息相關的雲計算中心巨頭博通。截至發稿前其美股盤前跌幅9.57%。曾被認為同時佈局算力和算法“軟硬通吃”博通,日內跌幅已經完全沒收了近兩週該公司的上漲。
因為AI算力電力需求而廣受追捧的明星核電企業星座能源。截至發稿前,該公司盤前跌幅超11%。市場曾普遍認為為滿足AI訓練需要的大量穩定高效的能源供給,核電將是AI時代的唯一解。但現在看來,這一邏輯也要打上一個問號。
市場也是高度關注,已有多家券商發佈相關研報。財通證券指出,DeepSeek-R1高性價比API定價,極具商業化落地潛力:DeepSeek-R1API服務定價為每百萬輸入tokens1元(緩存命中)/4元(緩存未命中),每百萬輸出tokens16元,遠低於可比大模型API服務。DeepSeek-R1的高性價比API定價有助於開發者在使用後加速模型的功能迭代,從而解決目前模型存在的不足。
開源證券認為,DeepSeek-R1基於強化學習再次讓“低成本+高性能”大模型成為可能,並有望引領模型往開源方向發展,強大的推理能力或助力其在教育、辦公、科研領域應用加快落地。
華爾街“慌”了
似乎是看到了實質性風險,一些投資者已經開始“挽尊”,並質疑 DeepSeek訓練價格是否真的如此之低。
比如因為看到DeepSeek表現而“唱空”美股的股市大V“THE SHORT BEAR”,1月26日也在社交媒體上“跳反”。
他不僅開始懷疑DeepSeek低成本訓練的真實性,更認為DeepSeek的出現,可能是為了“蓄意破壞美國股市”。
而在“無稽之談”的背後,亦體現了華爾街整體對DeepSeek可能引發了連鎖效應的恐懼。
“散户逼空華爾街事件中”因為唱多GameTop而名聲大噪的Social Capital掌門人Chamath Palihapitiya則仍然站在了華爾街的對立面,並表示:“讓我直接大聲地説出來,AI大模型建設就是一個金錢陷阱。”
輿論場上時不時出現質疑聲,也被“DeepSeek完全開源,可以復現”的提法所反駁。
此前,一則來自Meta匿名員工的消息稱,Meta內部近日啓動了一項通過 DeepSeek開源論文復現其大模型的工作,試圖挖掘其是否真的只需要極低的預訓練成本。
但也有人不看好Meta的復現結果。因為DeepSeek的出現,美國AI產業幾乎陷入了一個自證悖論——因為即便真的復現成功,頭部AI公司也不可能公佈復現結果,從而證偽自己的巨大估值和大額資本支出的必要性。
業內大咖點贊DeepSeek
在美國硅谷,多位人工智能行業意見領袖對DeepSeek-R1表達由衷讚美。據《證券日報》報道,微軟CEO薩蒂亞・納德拉公開表示:“他們切實有效地開發出了一款開源模型,在推理計算方面表現出色,且超級計算效率極高。”曾投資過OpenAI的投資人馬克·安德里森在社交平台表示,DeepSeek-R1是我見過的最令人驚歎,最令人印象深刻的突破之一,並且是開源的,是對全世界的大禮。
《黑神話:悟空》的主創馮驥也高度評價和推薦DeepSeek,他指出存在六大優點:
值得注意的是,據湛江發佈消息,性能比肩GPT-4o的DeepSeek-V3,投入研發費用為558萬美元,訓練成本不到GPT-4o的1/20,且只用了2048張H100的GPU集羣,用時僅53天。在同等水平下,哪怕是全球AI第一梯隊的頭部公司,至少也要用到1.6萬張以上的GPU進行訓練。
天眼查顯示,DeepSeek的開發者為杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司(簡稱“深度求索”),該公司成立於2023年7月份,由寧波程恩企業管理諮詢合夥企業(有限合夥)和梁文鋒共同持股。
A股分化對待DeepSeek
而先於美股正式開盤,1月27日,A股已對DeepSeek在全球掀起的巨大影響作出反應。
如國內AI算力第一股寒武紀-U(688256.SH)截至1月27日收盤跌6.69%;中芯國際A股、港股則分別收跌4.0%和8.72%。
而與算力相關的A股企業亦不能倖免於難。沃爾核材(002130.SH)1月27日盤中即多次觸及跌停。
相比之下,與DeepSeek產生些許關聯的A股上市公司卻開始得到追捧。
每日互動(300766.SH)截至收盤上漲 20%,報24.10元/股。該公司之所以得到追捧,系因每日互動聯合創始人徐進為幻方量化的主要股東。
而包括華金資本(000532.SZ)、浙江東方(600120.SH)等與 DeepSeek 沾親帶故的公司也出現了漲停。
其中《證券時報》報道,浙江東方通過旗下杭州東方嘉富基金參與 DeepSeek 天使輪投資。華金資本是珠海國資旗下投資平台,通過華金領越基金參與 DeepSeekPre-A輪融資,佈局AI大模型賽道。