國產AI深度求索DeepSeek，戳破美股AI泡沫，英偉達大跌17%_風聞

最近國產AI大模型深度求索DeepSeek火遍全球，以至於1月24日英偉達股價大跌3.12%，並且隨着週末輿論發酵，1月27日下午，英偉達股價盤前跌幅達到了10%；開盤後英偉達股價就一路下泄，盤中基本看不到反彈掙扎，最終全天大跌17%；

為什麼DeepSeek會讓英偉達股價大跌呢？

因為DeepSeek最新發布的R1大模型，是達到了OpenAI的同等級別水平，並且DeepSeek達到這個水平所需要的芯片數量是遠少於OpenAI。

這讓市場減少了AI芯片需求的預期，於是英偉達股價就出現大跌

先來對這件事情的來龍去脈做一個梳理。

DeepSeek並非橫空出世，DeepSeek是在2024年12月26日就發佈了 V3版本的大模型。

據DeepSeek自己介紹，V3版本在推理速度上相較歷史模型有了大幅提升。在目前大模型主流榜單中，DeepSeek-V3 在開源模型中位列榜首，與世界上最先進的閉源模型不分伯仲。

我也用了下V3版本，整體來説還是比較缺乏擬人化，跟其他AI大模型還沒有拉開質的差距。

最關鍵是1月20日，DeepSeek發佈了R1大模型，並同步開源模型權重。

這個R1大模型我用完第一個感覺就是高度擬人化，很多時候你已經區分不了這是不是AI的回答。

這個時候，DeepSeek就引發業內廣泛關注，但還沒有火出圈，國內輿論對DeepSeek的關注度也不大，對金融市場也沒有什麼影響。

但到了1月24日，事情有了很大變化。

專業大模型排名Arena在1月24日公佈的最新排名，DeepSeek-R1基準測試已經升至全類別大模型第三，其中在風格控制類模型分類中與OpenAI o1並列第一。而其競技場得分達到1357分，略超OpenAI o1 的1352分。

並且，華爾街頂級風投A16Z創始人Marc Andreesen在1月24日也發文稱：“DeepSeek R1是我見過的最令人驚歎，最令人印象深刻的突破之一，並且是開源的，是對全世界的大禮。”

Andreesen投過OpenAI、Databricks、Shield AI，是美國AI投資領域的大佬級人物。

A16z合夥人、Mistral AI董事會成員Anjney Midha表示：“從斯坦福到麻省理工，DeepSeek-R1幾乎一夜之間成為美國頂尖大學研究人員的首選模型。”

並且，紐約時報等西方主流媒體也開始跟進報道。

紐約時報的標題是《中國人工智能初創公司DeepSeek如何與硅谷巨頭競爭》。

該報道稱：“該公司構建了一個比谷歌和OpenAl等美國巨頭更便宜、更具競爭力的聊天機器人，其高端計算機芯片數量更少，顯示了芯片出口管制的侷限性。”

紐約時報這篇報道還提到：“DeepSeek大模型以極低成本和少量芯片就實現了與OpenAI等巨頭相媲美的性能，挑戰了"唯有科技巨頭才能研發尖端AI"的行業共識。”

該報道還稱：“其成功源於中國工程師在美國芯片限制下的創新突破：通過開源生態協作、算法優化及資源整合，將黑市芯片與量化交易公司的算力積累轉化為技術優勢。這種模式不僅揭示美國技術封鎖的意外反效果，更預示中國可能通過開源主導權重構全球AI競爭格局，使低成本創新成為顛覆行業的新路徑。”

不單單紐約時報，包括英國金融時報等西方主流媒體，都在1月24日大量報道DeepSeek。

這些西方主流媒體的報道，雖然都存在渲染中國威脅的慣性思維，字裏行間也沒少陰陽怪氣，但這也説明DeepSeek確實用很少的成本就實現跟OpenAI同等級別水平的AI大模型。

於是，在大量西方主流媒體報道下，DeepSeek一下子火出圈了，並且其開源和低成本的優勢，也讓英偉達股價在1月24日出現大跌。

因此，這件事情才“出口轉內銷”，在國內輿論火了起來。

國內媒體開始大量報道，很多人才第一次知道DeepSeek。

1月24日之前，雖然國內輿論也有一些關於DeepSeek的零星報道和討論，但顯然跟1月24日之後這種全網刷屏的程度是完全不同級別的報道力度。

並且美國輿論在經過週末的持續發酵後，讓越來越多美國人知道DeepSeek。

1月27日，DeepSeek應用登頂蘋果美國地區應用商店免費APP下載排行榜，在美區下載榜上超越了ChatGPT。

而DeepSeek熱度越高，對英偉達股價越不利，再加上英偉達自身的泡沫化風險，多方面因素疊加下，這才導致英偉達股價在1月27日大跌17%；

其實不單單英偉達，美國整個芯片算力板塊都集體大跌。

只不過英偉達是AI龍頭，過去兩年漲了14倍，之前市值達到3.5萬億，都超過蘋果，成為全球市值最高的企業。

不過1月27日，英偉達市值就跌沒了5900億美元，刷新了美國金融史的紀錄。目前英偉達市值2.9萬億，已經低於蘋果和微軟。

英偉達會跌這麼多，主要就是DeepSeek的成本太低了。

目前DeepSeek是免費使用的，而OpenAI是得付費使用。

在 API 定價方面，DeepSeek的API服務的百萬token輸入收取0.55美元，而OpenAI的o1模型收取15美元。

DeepSeek的百萬token輸出收取2.19美元，而OpenAI的o1模型收取60美元。

二者價格相差近30倍。

在DeepSeek的R1大模型已經達到OpenAI同等級別水平情況下。

DeepSeek的巨大成本優勢，對OpenAI可以説是碾壓式的。

所以OpenAI最大股東微軟，27日的盤前股價也暴跌4.3%；

DeepSeek可以説是憑藉一己之力，就把美國AI泡沫給戳破了。

之前美國搞的AI是成本極其昂貴的，科技巨頭動輒得花上百億美元的成本，去購買動輒數萬張，甚至十幾萬張的專業AI芯片顯卡。

這使得互聯網巨頭可以通過大量購買AI芯片，達到壟斷AI算力，大幅提高AI行業的進入門檻，讓中小企業無法進入AI行業。

此外，美國主要的AI大模型基本都閉源了，比如OpenAI就背離了初心，從開源變成閉源。

這使得美國的生成式AI進入門檻很高，便於資本去炒作AI泡沫，這實際上是在扼殺AI領域的創新。

但DeepSeek的出現改變了這一點，除了成本很低，DeepSeek最關鍵還是開源的。

英偉達高級研究科學家Jim Fan評價道：“我們正生活在一個特殊的時代：一家非美國公司在真正踐行着 OpenAI 最初的使命——開展真正開放的前沿研究，為所有人賦能。這看似不合常理，但最富戲劇性的往往最可能發生。DeepSeek-R1 不僅開源了大量模型，還公開了所有訓練細節。”

DeepSee通過開源和低成本的優勢，讓生成式AI的進入門檻大大降低，可以讓大量中小企業，甚至個人參與到生成式AI領域，這可以大大加強AI領域的創新，這才是真正能大幅推動AI發展的模式。

而現在，一向標榜自己的科技創新領頭羊的美國，卻在固步自封搞閉源，對外搞小院高牆來進行科技封鎖。

而被美國竭力圍堵的我們，卻在美國最擅長的生成式AI領域取得了突破，不但趕上了美國的生成式AI水平，並且還通過開源的方式，有望主導接下來的生成式AI發展方向，這才是美國最恐懼的。

在美國生成式AI爆火後，國內輿論一直有一種擔憂的聲音，擔心我們在這場AI革命競賽裏落後，甚至被美國封死。

現在就不用擔憂了，反過來是美國硅谷在恐懼。

這可不是我自嗨，現在美國硅谷，確實處於一篇恐慌中。

1月24號，一名Meta員工匿名稱，現在Meta內部因為DeepSeek的模型，已經進入恐慌模式。

這位Meta員工寫道：“一切源於DeepSeek-V3的出現，它在基準測試中已經讓Llama 4相形見絀。更讓人難堪的是，一家‘僅用550萬美元訓練預算的中國公司’就做到了這一點。

要知道，臉書Meta為了訓練Llama 4大模型，已經投入數百億美元。

Meta的AI部門裏一個高管的薪資就超過訓練整個DeepSeek V3的成本，而且這樣的高管還有數十位，如此揮霍資金他們如何跟投資者交代？

1月27日，Meta的盤前股價跌幅5.2%；

美股大V“THE SHORT BEAR”在1月24日發文稱，“DeepSeek給AI巨頭們帶來了痛苦時刻，投資者必須對此敲響警鐘。如果擊敗OpenAI只需要5500萬美元，那麼這個行業的商業化會比很多人預想的要快很多。”

他還説：“美國AI公司每年必須產生約6000億美元收入來支付其AI硬件費用。現在看來，這種冒險行為變得越來越無利可圖。”

我之前也分析過美股AI泡沫這個問題，當互聯網巨頭動輒花數百億美元去購買AI芯片，這會帶來巨大的沉沒成本。

而且美股的投資人也在恐慌，投資者Geiger Capital表示，“Deepseek和OpenAI一樣好，甚至更好，而且價格只有後者的3%……而美國公司卻投入了數千億美元。那麼……納斯達克會怎樣呢？”

這裏最關鍵一個問題是，美股互聯網巨頭為了生成式AI已經投入數千億美元，而Deepseek的出現，讓他們投入的數千億美元更像是笑話，這也是1月27日，美國科技公司集體大跌的主要原因。

之前美國AI發展最大一個問題就是成本太高，而AI泡沫和資本的熱衷，讓美國互聯網巨頭沉迷於大力出奇跡，動輒就是投資數百億美元去堆芯片、堆算力，而不想着去優化算法，降低成本。

特朗普上任後，OpenAI聯手軟銀和甲骨文，剛給特朗普推出一個畫餅項目叫“星際之門”，對外宣稱要投入5000億美元，用於在美國建設支持AI發展的基礎設施。

結果，Deepseek的出現，讓人們對這種大力出奇跡的模式更加質疑。

AI發展其實目前還沒有進入全面商業化階段，所以各大巨頭都在砸錢，不講究商業效益。

但Deepseek通過極低的成本，讓AI全面商業化成為了可能。

而一旦AI進入到商業化階段，成本就是最重要的競爭因素，而美國在成本這塊是有極大的劣勢。

雖然Deepseek是開源的，Meta的工程師們也開始照抄Deepseek。

但美國的工程師一旦加入到Deepseek的開源社區裏，反而只會推動Deepseek的加速發展，這就是開源的魅力。

在開源的情況下，中國在成本這塊，是很容易取得對美國的優勢。

而且，因為美國對我們的科技封鎖和制裁，搞所謂小院高牆，反而在加速我們科技的發展。

諾獎得主、“AI教父”傑弗裏·辛頓在1月21日表示，中國在科學、技術、工程、數學的教育比美國更好，擁有更多受過良好教育的人才，這將為AI的發展提供堅實的基礎。儘管美國試圖通過限制芯片來減緩中國的發展，但這隻會促使中國加速發展自己的技術。

確實如此，美國對我們限制AI芯片出口，於是我們的企業，我們的工程師，就得絞盡腦汁去優化算法。要想辦法在算力有限的情況下，如何去儘可能降低成本，來達到更好的效果。

美國給我們的壓力，最終只會轉化為我們前進的動力。

中國人的智慧是美國封鎖不了的。

今天是除夕，這也算是我們送給美國的新春大禮。

本文來源“大白話時事”公眾號。

作者：星話大白。