新一輪上車機會來了嗎?_風聞
港股研究社-旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道港股。昨天 18:52
貓哥今天高位精準減倉了,先來嘚瑟下。阿里官方宣佈和蘋果合作之後,似乎有點賣出消息的味道,但這應該也挺正常,畢竟已經漲了很多,市場階段性的獲利止盈,實屬正常。
好消息,沒上車的有機會了;壞消息,今天追高的被套了。今天的暴力回調,其實很符合牛市裏面的調整,牛市裏面的調整都是又快又猛,等恒指回踩21200的支撐。
其實昨天外資密集唱多的時候,就已經強調要有回調了,結果恒指今天開盤大漲,貓哥還有點擔心自己的分析不對,但預期中的回調最後還是來了。
走勢覆盤
今天港股跳水的原因主要有三個:
1) 阿里年初以來已經上漲接近50%,既有DeepSeek的貢獻,也有和AAPL合作的利好,但今天利好落地,蔡崇信確認阿里與蘋果合作,有資金開始賣出消息。
2)恒生指數自低點反彈了接近4000點,有大量的獲利盤,不少中概股漲幅都已經超過50%,市場短線也有點超買,分歧肯定會。
3)鮑威爾那邊昨天有重要講話,美聯儲可能要到9月才會降息,這比之前的貨幣政策預期要鷹派很多,市場還是擔心後面的變數
操作回顧
1、昨天賣出小米集團-W後,今天小米集團收到蘋果和阿里合作消息的衝擊,暴跌6%,算是一次非常經典的操作。
2、香港交易所,繼續持有。港股這一輪牛市沒結束的話,香港交易所就還有機會,最近恒生指數成交額已經超過2000億港元,這對業績應該有很好的提振。
3、比亞迪股份,這股也在高位進行減持,畢竟已經歷史新高,智駕雖然有故事,但電動車市場還是很卷的,後續風險不低。
4、阿里巴巴-W,繼續持有。市場對中國科技資產重估或許只是一個開始,在這輪反彈之前,阿里巴巴估值大約處在10倍PE左右,這一估值水平不僅遠低於美股科技板塊平均20倍的市盈率,甚至接近傳統零售企業的估值區間。
5、賣出了B站和美團,今天雖然反彈不錯,但覺得這兩家公司還是有點弱,後續會把更多資金投入到阿里和港交所,這兩家公司的機會更確定。
行情推演
當前市場的主線邏輯要回歸財報季了,中概股的財報季馬上就要開始了,DeepSeek橫空出世後,現階段底部已經上漲這麼多,貓哥昨天也強調了,中芯國際財報是一個開始,但還需要更多中概股財報,才能鞏固港股牛市。
1、阿里巴巴是中國資產重新定價的龍頭所在
市場對的低估主要源於三個層面。首先,對中國科技創新能力存在系統性低估。大摩最近的一篇報告指出,全球投資者對中國科技企業的估值體系仍停留在傳統互聯網思維,未能充分反映其在前沿科技領域的突破。其次,投資者過度將阿里定位為電商公司,忽視其在雲計算和AI領域的技術積累。阿里的雲計算和AI業務的價值在當前估值體系中幾乎被完全忽視。最後,受地緣政治等非基本面因素影響,估值持續承壓。
當市場開始討論阿里怎麼花錢投Capex了,像美股MAG7的敍事才會來到真正的AI主題行情。相信2月20日阿里的財報,Capex的問題一定會成為市場詢問的焦點。也看看阿里管理層這次如何表述“花錢”這件事,是否能重新把錢花在“可預見”的AI和雲的“增長”業務上,而不僅僅只有股票回購。如果發生這樣的轉變,市場可能會將中國AI帶入一個新的敍事環境,或許是對整體中國經濟的新憧憬?
2、百度、B站、京東、美團等公司能否復甦
這幾家中概股並沒有跟上這一輪DeepSeek引發的行情,甚至還在低位盤整,今天也是衝高回落,後續能否翻盤,這非常重要。中國資產的牛市,不能僅僅依靠少數幾家公司,還是要更加廣泛的全面開花。
3、會議行情可能要開始了
現在即將正式進入了所謂會議行情,這個重磅會議將在今年3月5號召開,每年都會炒作一波這個行情,我們的股市面臨的另外一個壓力,也是宏觀經濟的壓制,這來自於內部,主要是CPI一直起不來,消費乏力。這點似乎有些好轉,從春節的數據來看,還是不錯的,出遊人數和消費數據都不錯,電影市場更是完成了絕地反擊,票房創了春節檔的新高。從某種程度看,其實大家也不是沒錢,只是不願意消費,現在也要看看後續的經濟數據。
貓哥認為,今天的回調應該是階段性的獲利止盈,大家不用過於擔心,恒指在21200的位置有很強的支撐,現在衝高回落,再回踩支撐,很可能就是新的上車機會,我們對中國要有信心。