DeepSeek崛起，到底誰將受益？_風聞

DeepSeek已經改變了大模型行業格局。 

作者/豆包 

出品/新摘 

2023年，OpenAI憑藉具有顛覆性的ChatGPT，站在了AI行業的C位上。當時，國內的頭部公司和OpenAI的差距只有2-3個月，也有人説是3-5年，甚至有人認為是10年。2-3個月也好，10年也罷，中國企業在大模型領域的位置一直都沒變，始終處於追趕狀態。

2025年，情況出現了變化，DeepSeek憑藉質價比模式，站在了AI行業的C位上。1月11日前後，DeepSeek在全球範圍內上線了App，據Sensor Tower數據顯示，DeepSeek在發佈的18天內累計下載量高達1600萬次，而在同一時間段，ChatGPT的下載量為900萬次。截至2月5日，DeepSeek 的全球下載量接近4000萬，ChatGPT則為4100萬。日活方面，DeepSeek在1月31日取得了2215萬的成績，相當於ChatGPT的41.6%。

DeepSeek雖然在總用户量和日活上和ChatGPT有差距，但他的增速已經足以刺激到包括後者在內的所有大模型廠商。與此同時，所有人都在問，DeepSeek是怎麼做到的？

另外在今日，百度集團執行副總裁、百度智能雲事業羣總裁沈抖在全員會上提到，DeepSeek在短期內會對百度產生影響，但長期來看是利大於弊的。他表示，面對DeepSeek的來勢洶洶，首當其衝的AI產品，沈抖認為，是字節跳動的豆包，理由是其訓練成本和投流成本都很高 ，那麼DeepSeek崛起，到底誰將受益？誰又受傷害最大？

一、關於DeepSeek的真相與謠言

不同於OpenAI，DeepSeek的成立時間很短，其背後的運營主體是杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司，該公司成立於2023年7月17日。如果算上和深度求索關係密切的幻方量化，他的歷史比OpenAI久一些。

不過，在科技行業，歷史長短並不是一家企業技術能力高低的決定性因素，深度求索用兩個模型證明了這一點。

2024年底，深度求索發佈了新一代大語言模型V3。當時的測試結果顯示，V3的多項評測成績超越了一些主流開源模型，而且還具有成本優勢。今年1月24日，深度求索又發佈了R1，R1是深度求索引發全球關注的主要原因。據深度求索介紹，R1模型在技術上實現了重要突破—用純深度學習的方法讓AI自發湧現出推理能力，在數學、代碼、自然語言推理等任務上，性能比肩OpenAI的o1模型正式版。

更重要的是，R1延續了V3的高性價比特點，其模型訓練成本只有600萬美元，而OpenAI、谷歌等公司的投入規模為數億美元乃至數十億美元。

性能不弱+成本更低，這兩個buff讓DeepSeek吸引了全球的關注，同時也引來了爭議，第一個爭議，也是最主要的爭議就是—成本真的有這麼低嗎？

在DeepSeek之前，行業的模式是通過大規模堆料，也就是算力、數據，獲得性能更強的大模型。在這種邏輯的指導下，大模型一直被認為是巨頭的遊戲，隨着各巨頭豪擲千金，邏輯被進一步強化，而DeepSeek打破了這個邏輯。

目前廣為流傳的成本數據是600萬美元，嚴格來説，這600萬美元指的只是預訓練過程中 GPU的花費，這只是總成本中的一部分。眾所周知，英偉達是訓練大模型GPU的主要提供者，為了應對法規要求，英偉達推出了不同版本的H100（如H800、H20），目前中國公司只能使用H20，深度求索的主力GPU應是H20，其他還包括H800和H100。

據知名半導體研究機構 Semianalysis推算，深度求索大約擁有大約10000個H800和10000個H100，以及數量更多的H20，其服務器資本支出約為16億美元，其中與運營這些集羣相關的成本高達9.44億美元。也就是説，深度求索的投入規模也是億級，即便如此，其成本還是大幅低於OpenAI、谷歌等。對於用了多少GPU，深度求索其實也給出了數據—用2048塊GPU即可訓練R1，這個成本也比OpenAI低。

查詢成本的“物美價廉”也説明了DeepSeek具有成本優勢。目前，DeepSeek R1模型的每百萬個token（符元，AI時代最基礎的運算單位）的查詢成本為0.14美元，OpenAI的成本為7.50美元。

關於DeepSeek的第二個爭議是，是否使用了OpenAI的數據，提出質疑的是OpenAI和微軟。

1月31日， OpenAI表示已經發現證據，證明DeepSeek利用他們的模型進行訓練，這涉嫌侵犯知識產權。具體來説，他們發現了DeepSeek“蒸餾”OpenAI模型的跡象，即使用更大模型的輸出來提高較小模型的性能，從而以較低成本在特定任務上取得類似結果。微軟則表示正在調查DeepSeek是否使用了OpenAI的API。

對於這一點，兩者的做法雖然有依據，但並不符合行業主流趨勢。

OpenAI的服務條款有規定，任何人都可以註冊使用OpenAI的API，但是不能使用輸出數據訓練對OpenAI造成競爭威脅的模型，也就是説DeepSeek可以調用OpenAI的數據，但不可以用來訓練大模型。不過，這個規定被很多人認為是“雙標”，因為OpenAI在訓練大模型使用了大量數據，其中的一部分就沒有得到數據所有者的授權，而且使用蒸餾數據是行業內的普遍做法。

相比之下，微軟的做法更能説明這一質疑是否站得住腳，他在指控DeepSeek涉嫌侵權的幾個小時後，就在自家的AI平台上就接入了DeepSeek。

二、DeepSeepk有什麼過人之處？

超低的成本帶來超高的性能，是DeepSeek帶給AI行業最大的震撼。回顧中國企業在其他行業的發展軌跡，他們一直善於做質價比，因此DeepSeek能脱穎而出其實是必然的。

前面提到，**大模型行業此前存在算力信仰，無論是誰，如果想開發出性能更強的產品，都只能選擇堆算力和數據這一條路。**誠然，這個策略開啓了大模型時代，海外的OpenAI和國內的百度、字節等都受益於此。這種策略雖然仍在發揮作用，但邊際效應可能正在遞減。

以OpenAI為例，從2012年到2020年，其算力消耗平均每3.4個月就翻倍一次，8年間算力增長了30萬倍。OpenAI首席執行官Sam Altman接受公開採訪表示，GTP-4參數量為GTP-3的20倍，需要的計算量為GTP-3的10倍；GTP-5在2024年底至2025年發佈，它的參數量為GTP-3的100倍，需要的計算量為GTP-3的200-400倍。

如果每一代的性能都能有巨大的提升，那高昂的成本是可以接受的，問題在於，如果GPT-5今年還做不出來，或者性能成本提高10倍性能只提升10%、20%，那這種模式的追隨者就會大大減少。

導致這種情況出現的原因在於，OpenAI陷入了創新者窘境，他是行業開創者，揹負了巨大的成本包袱，此時選擇閉源策略是合理的。如果GPT能持續大幅提高性能，市場就會持續買單。

**而DeepSeek在技術上採取了開源的策略，所謂開源指的是軟件的源代碼可以在網絡上免費提供，以便進行修改和再分發。**如果GPT-5的性能真的只提升了10%，那就會有很多人選擇開源，進而幫助DeepSeek成為AI時代的安卓。因此，在性能接近的前提下，DeepSeek的策略更具有普適性。

簡單來説，DeepSeek並沒有帶來顛覆性創新，但他的策略給行業提供了一個更有普適性的方向，讓大家不必再去堆算力也能做出高性能的大模型。

Stability AI前研究主管Tanishq Mathew Abraham，在近期的博文中強調了DeepSeek的三個創新點。

首先是多頭注意力機制，大語言模型通常是基於Transformer架構，使用所謂的多頭注意力（MHA）機制。DeepSeek團隊開發了一種MHA機制的變體，這種機制既能更高效地利用內存，又能獲得更好的性能表現。其次是可驗證獎勵的GRPO，DeepSeek證明了一個非常簡單的強化學習（RL）流程實際上可以達到類似GPT-4的效果。更重要的是，他們開發了一種稱為GRPO的PPO強化學習算法變體，這種算法更加高效且性能更好。最後是DualPipe，在多GPU環境下訓練AI模型時，需要考慮很多效率相關的因素。DeepSeek團隊設計了一種稱為DualPipe的新方法，這種方法的效率和速度都顯著提高。

金沙江創投董事總經理朱嘯虎則表示，DeepSeek的核心是不再需要人類干預，本來是RLHF（人類反饋強化學習），現在直接做RL（強化學習）了，所以成本可以做得很低。

**綜合來看，DeepSeek的創新在於推理環節，通過工程創新，優化了大模型在推理環節上存在的痛點，讓產品性能實現了大幅提升。**而這其實是早已經註定的結果，從日用百貨到手機、汽車，中國企業一直都擅長做質價比，DeepSeek在大模型領域延續了這一傳統。

三、到底誰將受益？誰會受衝擊？

毫無疑問，DeepSeek作為繼OpenAI之後第二個對行業產生重大影響的大模型，必將會讓一部分人受益，也會衝擊一部分人的利益。

目前來看，受衝擊較大的是提供GPU的英偉達，其市值因為DeepSeek一度下跌超過6000億美元。不過，這只是表面現象，受DeepSeek衝擊最大的其實是以OpenAI為首的閉源大模型廠商。

對英偉達來説，DeepSeek的另闢蹊徑在一定程度上打破了大模型的唯算力論。但是，不管是DeepSeek還是OpenAI，在做訓練時依然需要他的GPU，即便是其他大模型廠商轉向DeepSeek的策略，也要依靠英偉達。瓦特在1759年改良蒸汽機後，更高效的蒸汽機開始廣泛應用，這沒有降低對煤炭的需求，英國的煤炭總消耗指數反而出現了上升，這種現象也適用於算力市場。

相比之下，DeepSeek對OpenAI為首的閉源大模型廠商的衝擊更大。前面提到，如果OpenAI不能證明這種萬卡集羣模式能持續地幫助大模型大幅提升性能，那他不僅要被投資人質疑，還會被用户拋棄，如此一來，其商業模式就很難走通。

DeepSeek也將對傳統搜索廠商產生衝擊，這其實在OpenAI爆火後就出現過一次，當時的邏輯是大模型的高效和低成本將侵蝕谷歌的搜索市場的份額。在PC互聯網時代，搜索是第一個殺手級應用，業內普遍認為，AI時代的第一個殺手級應用也是搜索。

與此同時，隨着DeepSeek加快了人工智能從“訓練階段”到“推理階段”的週期，這會增加對推理芯片的需求。

具體來説，推理指的是使用人工智能根據新的信息作出預測或決策的行為，這是DeepSeek的優勢和創新點。不少行業人士認為，隨着客户採用和構建DeepSeek的開源模型，對推理芯片和計算的需求會越來越大。

人工智能芯片初創公司d-Matrix的首席執行官Sid Sheth表示，DeepSeek已經證明，較小的開源模型可以訓練得與大型專有模型一樣強大，甚至更強大，而且成本很低。隨着小型功能模型的廣泛使用，他們催化了推理的時代。因此，隨着成本的降低，AI應用的採用可能會呈指數級增長，推理環節的算力需求或將爆發。

值得注意的是，儘管DeepSeek的模式有獨到之處，由於採取了開源的策略，對手也可以用他的技術開發出相似的產品，這對他的商業化提出了挑戰。目前，李飛飛和斯坦福大學、華盛頓大學的研究人員已經以不到50美元（只是雲計算服務費）的成本，成功訓練出了類似R1的s1，s1在數學和編碼能力測試中的表現，與OpenAI的O1和R1不相上下。

DeepSeek的成績是值得關注的，但長期來看，他還需要找到一個合適的商業化模式，才能走得更遠。