2024年中國信託業盤點:十大關鍵詞看行業變局_風聞
GPLP-GPLP犀牛财经官方账号-专业创造价值!58分钟前
作者:老蘿蔔頭
2024年,中國信託業在複雜多變的經濟金融環境中砥礪前行,既經歷了傳統業務轉型的陣痛,也迎來了創新發展的曙光。這一年,行業格局持續重塑,監管政策不斷完善,業務模式加速迭代,信託公司在堅守本源與開拓創新之間努力尋求平衡。
回首這一年,諸多關鍵元素勾勒出了信託業發展的全景圖譜,它們不僅是行業發展的生動註腳,更是洞悉未來趨勢的重要窗口。
接下來,讓我們通過十大關鍵詞,深度解讀2024年中國信託業的發展脈絡與變革風向。
規模新高
2024年,中國信託業在規模拓展上實現了重大突破,截至2024年二季度末,全行業信託資產規模首次達到27萬億元,創下歷史新高,較2023年末增加3.08萬億元,較2023年二季度末增加5.32萬億元,同比增速達24.52%,且已連續9個季度實現同比正增長,不僅刷新了“資管新規”前行業最高數據(26.25萬億元),更是信託業迴歸本源、服務實體經濟與滿足居民財富管理需求成效的有力彰顯。
從資金信託投向結構來看,截至2024年6月末,行業資金信託總規模達19.95萬億元,同比增長27.10%。其中,投向證券市場、工商企業、基礎產業的規模分別為8.34萬億元、3.87萬億元、1.63萬億元,同比分別增長64.89%、1.07%、8.05%。
證券投資信託規模的大幅增長,反映出信託公司順應市場趨勢,加速向標準化資產轉型,標品信託成為行業共識,既滿足了投資者多元化資產配置需求,又提升了信託資產的流動性與透明度;對工商企業和基礎產業資金投入的穩步增加,則凸顯信託業對實體經濟的精準滴灌,助力產業升級與基礎設施建設。
迴歸本源
喊了4年的迴歸本源,在2024年依然是行業主旋律。在這一年,資產服務信託蓬勃發展,規模接近11萬億元,佔比攀升至40%,無論是成立筆數還是新增規模,均已超越資產管理信託,標誌着信託業功能定位深度重塑。
家族信託持續領航,截至2024年末,家族信託存續規模超8000億元,眾多信託公司將其作為核心業務,為家族財富隔代傳承、企業股權集中管控、家族成員生活保障等需求提供一站式方案。
資產證券化服務信託多點開花,在盤活存量資產、優化金融資源配置領域扮演關鍵角色。這一年,資產證券化服務信託發行規模超5000億元,在基礎設施領域,“信託+REITs”模式助力收費公路、產業園區資產上市交易,為盤活社會資本打開新局面。
家庭服務信託嶄露頭角,面向中產階層,以低門檻、標準化服務,填補普惠財富管理空白。2024年,家庭服務信託新增規模超2000億元,部分信託公司聯合銀行、保險機構,打造線上線下一體化服務平台,讓家庭財富管理觸手可及。
此外,風險處置服務信託、資管產品服務信託等也成為了信託公司發力的重點。
新監管評級
2024年,信託業監管步入精細化、差異化新階段,《信託公司監管評級與分級分類監管暫行辦法》正式施行。據悉,該辦法構建起科學嚴謹的評級體系,涵蓋公司治理、資本要求、風險管理、行為管理、業務轉型五大核心模塊,全面考量信託公司經營各層面。
從實際成效看,評級結果與信託公司經營緊密掛鈎。高評級公司,可優先試點創新業務,在資產證券化、家族信託前沿領域先行先試,機構監管費、業務監管費繳納享優惠,資金募集、跨區經營阻礙少。低評級公司則受限重重,非標融資、通道業務遭嚴控,需全力化解存量風險、優化業務結構,在市場競爭中承壓奮進,倒逼轉型。
這一評級辦法引導行業良性發展。一方面,可促使信託公司強化內部治理,規範經營行為,主動提升風險管理精度、深耕轉型業務;另一方面,也將推動行業分化整合,優質資源向頭部合規機構聚集,弱小違規公司或被市場淘汰,行業集中度逐步提升,競爭格局優化,為信託業穩健、高質量發展注入持久動力,護航行業行穩致遠。
打破剛兑
2024年,打破剛兑在信託業已蔚然成風,成為行業發展不可逆的趨勢。同時,投資者對打破剛兑的態度也發生了顯著轉變,2024年投資者調查顯示,超60%投資者認可信託非剛兑屬性,選購產品時更關注底層資產、風控措施,風險承受能力與理性投資意識提升。
“2024年中國信託業年會”中也指出,打破剛兑的預期基本形成,投資者對信託產品有了更加理性的認識,開始逐步接受信託產品存在不能剛兑的可能性這一現實。
從行業格局看,打破剛兑將加速優勝劣汰,實力雄厚、風控卓越的信託公司脱穎而出,弱小違規機構被市場淘汰,行業集中度提升,資源配置更高效。未來,信託業將以專業服務、穩健經營,重塑投資者信任,開啓高質量發展新篇章。
“五篇大文章”
2023年10月召開的中央金融工作會議中,首次提出要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章,這五篇大文章也成為了2024年信託業的主旋律。
科技金融領域,信託公司利用自身優勢,為科創企業提供資金支持。通過設立專項信託計劃,投資於有潛力的科技項目,助力科技成果轉化,推動產業升級。
綠色金融方面,信託業踐行“ESG理念”,深入扶持綠色產業發展,創新綠色金融業務模式,逐步探索具有信託特色的綠色發展之路。
普惠金融中,信託公司持續優化創新,在滿足個人消費和家庭特殊需要,進行預付類資金管理,支持小微企業、鄉村振興、保障房發展等方面發揮了重要作用。
養老金融領域,信託憑藉長期資金管理和資產隔離優勢,推出多種養老信託產品,滿足不同客户的養老需求,成為推動養老事業高質量發展的重要舉措。
數字金融上,信託業加速數字化轉型,利用大數據、人工智能等技術提升運營效率和風險管理水平,創新服務模式,增強市場競爭力。
換帥高峯
根據國家金融監督管理總局公佈的信息梳理,2024年,有50餘家信託公司高管進行了變動,佔全行業67家信託公司的74.6%,遠超往年。
其中,2024年5月變動最為頻繁,單月有14家信託公司共計23名高管出現變動。在這50餘家信託公司中,變更了董事長、總裁、總經理的信託公司有20家,還有個別信託公司董事長和總經理同時發生了變更。
而在2023年,只有20家左右的信託公司的董事長、總經理或總裁發生變化。
在信託業內人士看來,宏觀經濟與市場形勢等因素促使信託公司調整經營策略,穩定業務發展,更換高管是一種適應變化的策略。
三方代銷叫停
2024年,信託行業迎來重大變革,三方代銷業務被全面叫停,成為行業發展進程中的關鍵轉折點。
長期以來,部分三方代銷機構為追求高佣金,在銷售信託產品時存在諸多違規亂象。一方面,對合格投資者的審核把關流於形式,為不符合資質的投資者“大開綠燈”,使投資風險遠超其承受能力;另一方面,信息披露嚴重失真,虛假宣傳、誤導銷售頻現,刻意誇大收益、隱瞞風險,甚至偽造產品資料,將高風險信託產品包裝成低風險、高回報的 “優質品”,讓投資者在信息不對稱的迷霧中做出錯誤決策。
此番叫停三方代銷,短期衝擊立竿見影,但長遠而言,這是信託業迴歸正軌、重塑生態的破繭之舉。隨着三方代銷的叫停,也對信託公司提出了新的要求,需要全力強化直銷渠道建設,加大專業財富顧問團隊招募與培養力度,提升客户服務質量,從“產品驅動”轉向“客户驅動”,重塑盈利模式,向財富管理高端化、精細化轉型邁進。
非標組合投資
2024年,非標組合投資成為信託業聚焦熱點,在監管新規驅動下,開啓業務轉型新篇。此前,信託非標業務多是“一對一”模式,為單一融資方量身定製,風險集中,一旦融資主體經營惡化,項目極易出險。
隨着監管新規強勢破局,越來越多的信託公司開始探索“非標+標”組合投資模式,在這其中非標資產可以起到多元化的作用,它能夠為投資者提供與傳統標準化資產不同的收益和風險特徵,從而在一定程度上分散投資組合的風險。
而這也為信託公司帶來諸多機遇。從風險管控看,組合投資分散風險,以基礎產業非標組合為例,投資多個地域、行業項目,如交通、能源基建搭配,分散單一項目政策、市場風險,提升整體抗風險力;收益優化層面,不同收益、期限非標資產組合,平滑收益波動,增強產品吸引力;客户拓展上,契合投資者多元配置需求,吸引追求穩健、兼顧收益的資金,機構投資者尤甚,為信託注入長期資金。
差異化
2024年,轉型創新依舊是信託業發展的核心驅動力,在經濟結構調整與金融監管革新背景下,信託公司立足差異化戰略,全方位探索業務新路徑,力求在變革浪潮中脱穎而出。
業務差異化是關鍵着力點,資產服務信託領域,部分信託公司聚焦特定客羣精準發力。如針對超高淨值家族的一站式家族信託;面向中小企業,創設供應鏈資產服務信託。資產管理信託層面,有的信託公司專攻量化投資,組建頂尖量化團隊,研發高頻交易、多因子選股模型,借大數據與人工智能挖掘市場機會;另有公司深耕另類投資,佈局藝術品信託、紅酒信託,開闢小眾高端投資賽道,滿足多元資產配置需求。
機構差異化促使行業生態多元。大型信託公司憑藉雄厚資本、廣泛資源,搭建綜合金融服務平台,涵蓋信託、基金、保險、投行多牌照業務,為大型企業集團提供“一攬子”金融解決方案,從項目融資、併購重組到跨境投資全方位護航;中小型信託公司則走“專精特新”路線,聚焦區域特色產業、深耕本地優質客户。
資源稟賦差異化讓信託公司各展所長。有產業集團背景信託,圍繞集團產業鏈上下游佈局;金融控股集團背景信託,強化金融協同,為客户提供綜合財富規劃。
信託文化
2024年是信託業《信託文化建設五年規劃(2020—2024)》實施的第五個年頭,也是信託文化提升年。在這一年裏,信託行業文化建設從制度層面進一步確立和規範,為向縱深開展打下了基礎,且逐漸從被動到主動,融入信託公司日常工作,對推動行業轉型發展發揮着積極作用。。
同時,中國信託業協會也在持續發力,修訂了《信託文化指引》,並設立信託文化專業委員會,探索展示信託文化年度優秀案例、開展專題演講比賽等宣傳活動,與多方合力展示信託業形象。
總結與展望
回首2024年,信託業的這十大關鍵詞宛如十塊基石,奠定了行業發展新格局,見證信託業在迴歸本源、創新轉型、強化風控、深耕服務等多領域的奮進足跡。
展望未來,信託業機遇與挑戰並存。在全球經濟金融格局深度調整、國內經濟邁向高質量發展的征程中,信託業需緊跟時代脈搏,順應政策導向,強化科技賦能,深挖客户需求,精研創新產品,優化風控體系,在服務國家戰略、助力產業升級、增進民生福祉等方面釋放更大潛能,在變革浪潮中穩健前行,續寫行業輝煌篇章,為中國金融發展與經濟騰飛持續貢獻信託力量。
資料參考
展望信託業的2025,在歷經考驗中壯大
2025:信託業的轉型與新生
2024十大動向勾勒信託業再出發
AI-2024中國信託業年度盤點