AI界的蔚來，決定不燒錢了_風聞

文/狗蛋本蛋

DeepSeek北京分公司的辦公點在海淀融科中心，入駐有段時間了。前幾天，園區把DeepSeek的logo放進了一樓“精神堡壘”。

像融科這種頂級商辦區，只有知名企業才有機會被展示在精神堡壘，比如，谷歌、英特爾、迪士尼、台積電、ARM、德州儀器這些世界頂尖公司，或者中金、蔚來、百度風投等國內頂流。

這麼做，一方面是標識指引，另一方面是秀肌肉，讓大家知道園區企業都很有實力。

去年DeepSeek沒資格被展示，現在是有資格但不想展示。logo掛出來第二天，DeepSeek要求園區撤掉。狗蛋説，大概是不想像梁文鋒老家那樣成為打卡點。

只能説，DeepSeek的爆火，是破天流量的級別，對，破天，不是潑天。遠的不説，最近10年，哪個企業有如此國民度？甚至都與“國運”掛鈎了。

自身實力加上時代需要，造就了這場看似突然的流量狂潮。

去年這個時候，國內ai界的當紅炸子雞還是Kimi。現在面對DeepSeek滅霸級的崛起，Kimi有在想辦法應對，比如，前幾天啓動了新一輪投流，全渠道推廣，其中公眾號投流，但凡有點兒粉絲基數的號都收到過合作邀請。

投流公眾號的內容要求還挺多，超過10條，包括：

內容發佈前後各1周，不能推廣其他同類AI⼤模型產品；需要在文中或評論區置頂放上Kimi官⽹鏈接；引導評論正向化，多點贊正向評論。

不過，18日最新消息稱，Kimi又不投流了，母公司月之暗面決定大幅收縮產品投放預算，包括暫停多個安卓渠道的投放以及第三方廣告平台的合作。

原因是，自然新增用户猛漲。言外之意，不用花錢也能拉新。狗蛋説，決定可能是給金主爸爸看的。

去年這個時候，阿里領投月之暗面A+輪，小紅書、美團、紅杉中國跟投，總金額近10億美元，估值來到25億美元。

2024年8月，月之暗面再獲超3億美元融資，金主爸爸名單上多了騰訊、高榕創投，估值來到33億美元。

此時，月之暗面成立一年半，Kimi正式推向市場才九個月。同期，國內市場上的ai大模型有一長串，但Kimi日活領先。

資本追捧背後，Kimi確實有點實力在身上，不過，也沒驚豔到足以甩開國內競品。Kimi的走紅有產品能力因素，更關鍵的是，月之暗面很懂造勢。

據公開數據推算，2024年上半年，Kimi廣告投放達1.4億元，10月和11月分別又投了2.2億元和2億元。是國內AI大模型中投流花費最多的，所以江湖上也稱Kimi「AI營銷頭子」。

他們最喜歡在年輕人聚集的B站和小紅書投流。因為月之暗面不斷帶頭燒錢，行業的CPA（用户轉化人均成本）越卷越高。

以Kimi在B站投流為例，去年初CPA30元，年底飆漲到超過50元。

這樣的燒錢拉新遊戲，沒有金主爸爸支撐根本玩不起，有金主爸爸也不一定玩得起，百度李廠長看了都搖頭：

AGI是個長期探索的事情，文小言的推廣沒必要像豆包、Kimi那樣激進。

豆包玩投流好理解，畢竟親爹就是分發流量的平台，有低成本流量，沒有不玩的道理。

Kimi追求流量，是做大估值倒逼使然，得把雪球越滾越大。

所以去年玩到最後，只剩豆包和Kimi抗衡。

Kimi投流最喜歡打的標籤有兩個：最早支持長本文，清華學霸團隊出品。前幾天的投流，Kimi還在提此類關鍵詞。

放在去年，這兩項算是優勢，但現在，長文本能力被minimax反超。

説到清華學霸團隊出品，其實對用户來説，早就祛魅，只能説學霸出品保證了起點，但不保證上限。

月之暗面5個創始人中，4個出自清華。DeepSeek3個創始人，分別畢業於浙大、北大和北郵。

DeepSeek沒有月之暗面的學歷光環，只是輕鬆實現了7天增長1億用户。IT之家 2月18日消息，DeepSeek 幾十天內在自然流量中走到 3500 萬 DAU。

這樣的日活量助力DeepSeek反超豆包，升至國內第一，豆包緊隨其後，Kimi滑落至第三。

對於燒錢投流，月之暗面創始楊植麟去年底曾經表態：

最核心的還是留存和增長，適當的投放是必要的

如果沒有DeepSeek橫空出世，這位清華學霸的話還有説服力。現在DeepSeek證明另一種成功路徑：

模型能力足夠強，獲客拉新幾乎0成本。

在硬核技術突破面前，菜就是原罪。這時候，Kimi如果還大搞投流，投資人怎麼想？

所以暫緩投流，可能是月之暗面的最佳策略。是另一種打不過就加入的敍事。

否則，模型能力跟不上營銷故事，客户留存率上不去，投流無異於竹籃打水。

客觀來説，DeepSeek掀起的這波C端用户AI熱，Kimi和豆包都蹭到湯了，接收了一波分流客户，這也是Kimi説的“自然新增客户猛漲”。

那麼問題來了，等DeepSeek服務器不繁忙，Kimi怎麼辦？Kimi似乎墜入了蔚來式的困境，都是資本寵兒，前期都瘋狂燒錢搶跑，但難以維持優勢：

蔚來技術不如小鵬，營銷不如小米，價格戰打不過比亞迪。Kimi投流投不過豆包，產品應用豐富性不如豆包，長文本不如minimax，推理不如DeepSeek，有點困在了“清華學霸”的陳舊敍事中。

一位業內人士表示，技術圈在選模型的時候，很多會對着跑分榜單找模型，榜單上很少會看到Kimi，也幾乎沒聽説哪個新出的比較強的模型，是Kimi做的。

Kimi在風口期宣傳做得好，控制了信息閉塞人羣的心智，這些人用Kimi，是因為不知道有更好的選擇。

去年8月份至今，Kimi沒有再拿到新融資，想遺憾的是，儘管Kimi頻繁更新產品，至今也沒有硬核的技術突破。

有人建議Kimi學DeepSeek轉向開源，有人建議轉攻To B，畢竟To C終將玩不過有天然流量的大廠。

Kimi目前的困境，是大模型競賽中的一個縮影，和曾經的千團大戰、外賣或網約車大戰不同：

AI的世界，規模不是鐵律，技術才是。

據瞭解，Kimi 團隊計劃重新訓練基礎模型，並抓住應用層的機會。

不管Kimi還是DeepSeek，這一行，還會有下下下個對手。狗蛋説，大家可能還得提防雷軍。

等技術差不多，雷總就該入場了。