DeepSeek火爆，國產芯片供不應求，給中芯國際追趕台積電添一把火_風聞

文/王新喜

前段時間，新加坡畢盛資產管理的創始人兼聯席首席投資官王國輝接受媒體採訪時表示，中芯國際可以追上台積電。在王國輝看來，芯片製造目前在很大程度上是資本支出遊戲，單個代工廠的成本通常高達100億美元。中芯國際擁有所需的資金，並且還得到了國內全力支持。此外，中芯國際還可以擁有足夠的工程人才，要知道每年中國培養500萬理工科相關畢業生。更關鍵的一點就是，中芯國際利用本土市場規模經濟就能與台積電競爭，並有望在市值上追平台積電。

事實上，伴隨着DeepSeek的火爆， 國內的一系列佈局在快速推進，各大廠商紛紛接入deepSeek。Deepseek攪動全球AI風雲！中芯國際一度大漲8%。背後就在於中芯國際規模經濟的時刻已經來了，追趕台積電的速度要加快了。

DeepSeek火爆，給中芯國際追趕台積電添一把火

目前接入DeepSeek的中外企業已達數百家，國內雲服務、互聯網、手機、芯片、金融、醫療、汽車等行業都在上線和部署DeepSeek。

與此同時，蘋果與阿里合作，為中國的蘋果用户開發AI功能。阿里的大模型Qwen不輸deepSeek，在Chatbot Arena LLM Leaderboard榜單中，Qwen2.5-Max以1332分位列全球第七名，超越DeepSeek V3、o1-mini和Claude-3.5-Sonnet等模型。Qwen2.5-Max的各項指標都略高於DeepSeek和LLaMA模型。

如今蘋果選擇阿里開發AI功能，種種預期帶動阿里股價大漲。

與此同時，消息傳出微信也接入DeepSeek。現在騰訊系、阿里系、百度系產品全面接入了DeepSeek大模型，這是AI應用爆發的開端，也利好AI基建。

從目前的情況來看，對算力需求有了天量場景。

從互聯網領域來看，一是微信+DeepSeek，有十億級別日活，二是蘋果+阿里，2億級別，三是各大（集團）企業私有化部署（數據保護）。

從手機領域，各大手機廠商接入DeepSeeK，億級別的用户數增長。自2月以來，包括華為、榮耀、OPPO、星紀魅族、vivo、努比亞在內的多家手機廠商紛紛宣佈接入DeepSeek大模型，以應對蘋果的智能化服務競爭。

在汽車領域，比亞迪推進的智駕普及化，對單車芯片算力的拉動是歷史性的（為應對競爭，預期年度千萬輛車均要配置）。

在國產動畫遊戲等領域，哪吒的標杆效應，對支持的效率提升的AI應用及硬件一樣有巨大需求。

從趨勢來看，對算力的需求非常大，國產算力可用，但產能嚴重不足（華為910系列，需求已排到年底，價格不低）；英偉達高端芯片買不到。

**龐大的AI芯片代工需求等着中芯國際去接。**而且原本國內成熟芯片代工業務還要面臨美企的低價傾銷競爭：一方面，台積電大規模擴大AI芯片相關的先進製程的同時，美國禁止其向中國大陸提供一切代工業務，但同時卻向中國低價傾銷成熟芯片，**擠壓中國成熟芯片的利潤空間，**導致國內中芯華虹大打價格戰。

後來，商務部基於美對芯片行業給予了大量補貼，美企業因此獲得了不公平競爭優勢，並對華低價出口相關成熟製程芯片產品的事情發起調查，這意味着既然美國你不賣高端芯片給我，那低端芯片也別賣了！這其實是給國內中芯國際、華虹等廠商讓出空間。

那麼國內華為、寒武紀、摩爾線程、龍芯等廠商的芯片代工業務，中芯、華虹等廠商就要開始去接住了。

DeepSeek帶動的龐大國產AI芯片需求，增加了中芯未來增長空間之天花板上限

原本AI芯片的競爭，是堆算力的遊戲，但是DeepSeeK打破了市場將高性能GPU視為AI賽道核心的傳統認知，通過算法優化將訓練成本壓到同類1/20，導致高性能GPU壟斷者的英偉達率先被市場看空，國產成熟算力芯片開始供不應求，摩爾線程、華為昇騰出貨量都在漲。阿里雲和騰訊雲也悄悄地從英偉達轉向了國產芯片。

DeepSeek已與華為昇騰、天數智芯等企業合作，通過底層框架繞開CUDA生態，推動國產芯片的框架優化和分佈式訓練適配，為國產芯片打破“軟件枷鎖”提供可能。而DeepSeek的開源策略與國產芯片的性價比優勢形成共振。例如，摩爾線程的誇娥智算集羣、燧原科技的推理芯片，均通過適配DeepSeek模型找到商業化突破口。

這些龐大的國產AI芯片需求，當前內地有能力接下AI普及化餡餅的，可能暫時只有中芯國際、華虹等少數廠商。這場人工智能風暴是中國晶片整個產業鏈都會受益的。但是龍頭中芯國際受益更大。

從中芯國際去年第四季度説明會來看，中芯國際2025年一、二季度滿產。有業內人士估計，中芯國際一季度毛利增長或超100%以上，全年增長90%以上。2024年毛利14.48億美元，2025年至少在27億以上，這就意味着，2025年淨利潤大概率100億人民幣以上，超過歷史峯值。

過去新加坡畢盛創始人認為一旦有公司成功研發出EUV光刻設備，那麼芯片戰就會結束。這樣國內龐大的先進製程代工芯片需求，中芯國際就能接住。

**但如今，DeepSeek的出現，**降低了市場對高端AI芯片的依賴和需求預期，**從模型到算力的全面開源生態及國產化，為成熟芯片製程代工也提供了遠超出過去預期的天量需求。**DeepSeek火爆之前，國產EUV光刻機已經取得突破，哈爾濱工大已經突破13.5nm光源技術，業內傳言國產EUV光刻機正在調試，但量產節點還沒到達的時刻，DeepSeek給中芯國際追趕台積電添了一把火。

美政府為拯救英特爾公司，目前正積極撮合台積電合資入股英特爾擬分拆的晶圓代工事業。台灣聯合新聞網直言，若台積電與英特爾合資，是“將台積電核心技術美國化”。因此，**台積電面臨的種種局勢，遠遠不如中芯國際具備高度增長的確定性。**從這個角度來看，中芯國際追趕台積電的速度比原本的預期可能要進一步加速了，我們拭目以待。

作者：王新喜 TMT資深評論人 本文未經許可謝絕轉載