新能源發電全面入市，誰能搶食第一波紅利？_風聞

文源 | 源媒匯

作者 | 謝春生

編輯 | 蘇淮

光伏告別保價又保量的“鐵飯碗”時代。

近日，國家發改委和國家能源局聯合發佈《關於深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（下稱“《通知》或政策”），決定推進新能源全電量入市，實現上網電價全面由市場形成。

這是繼2021年燃煤發電上網電價市場化改革後，國家層面針對發電側電價改革的又一重大舉措。也標誌着，新能源電價即將進入全面市場化時代。

圖片來源：國家發改委

自2009年以來，多項關乎價格、財政、產業等支持性政策陸續出台，風電、太陽能發電等新能源發展得到高度重視。截至2024年底，新能源發電裝機規模佔全國電力總裝機規模比例超40%，達到14.1億千瓦。

新能源大規模快速發展下，實行固定價格的新能源上網電價策略，顯然已不能充分匹配當前的市場供求現狀，急需“市場化改革”來更好發揮市場機制作用。

如今，在各地電路市場高速發展和規則逐漸完善的基礎下，加之新能源開發建設成本大幅縮減，為新能源全面參與市場創造了條件。

在此背景下，不禁令外界好奇，新能源入市政策對光伏行業，將會產生哪些影響？

01

新能源入市重塑價值分配

在投資成本持續走低以及裝機佔比不斷提高的市場趨勢下，光伏補貼退出市場是必然的。此番改革，圍繞着市場方向展開，便是最好的佐證。

根據《通知》內容梳理顯示，重在三點：一是全面市場化。政策指出，風電、太陽能發電等新能源項目原則上上網電量全部進入電力市場，電價交由市場決定。

市場交易方面，新政鼓勵企業與用户簽訂多年購電協議，提前鎖定收益。具體來看，在中長期市場，允許供需雙方結合新能源出力特點根據實際靈活調整，同時縮短交易週期至“周、多日、逐日”；現貨市場，除去適當放寬限價外，還允許新能源成本收益與電價在工商業尖峯電價間進行浮動。

當現貨價格波動創造套利空間、中長期合同鎖定基礎收益，電力市場正在重塑能源價值分配的邏輯。這意味着我國新能源從此正式告別“官方”定價，實現新能源與傳統能源在電力市場的“場內同權”。

二是建立價格結算機制。新能源參與市場交易後，在結算環節建立可持續發展價格結算機制，對納入機制的電量，按機制電價結算。

新能源發電具有隨機性、波動性、間歇性，特別是光伏發電集中在午間，全面參與市場交易後，午間電力供應大幅增加、價格明顯降低，晚高峯電價較高時段又幾乎沒有發電出力，新能源實際可獲得收入可能大幅波動，不利於其可持續發展。建立新能源可持續發展價格結算機制，可讓企業有合理穩定的預期。

三是增量與存量項目的分類施策。政策明確，2025年6月1日後投產項目劃定為增量項目，反之則為存量項目。

存量項目仍可享受一定保障性收購；增量的光伏項目，則需要通過市場化競價形成電價，這將倒逼企業通過技術創新降低成本。

對此，有觀點分析認為，新能源資產有望得到重估，類比歷史上二灘、三峽水電站，新能源在電量和電價的預期有所穩定，PB有望得到提升，而大唐新能源、中國電力、新天綠色能源、浙江新能、龍源電力、晶科科技、中廣核新能源、節能風電等企業有望獲益。

以2025年6月1日為節點的“新老劃分”，不可避免存在一定的套利空間，部分省市可能存在潛在搶裝潮，疊加老項目更新改造，這也給一批光伏企業在新技術上帶來機會。

此外，政策明確綠證與電力市場分離，但高耗能企業強制綠電採購比例提升至35%，綠電溢價空間成為關鍵競爭力。同時，跨省交易壁壘的破除，如特高壓優先外送、電價上浮50%，將推動西北“沙戈荒”風光基地項目價值重估。

長期來看，市場化機制勢必會推動光伏企業向“高效+儲能+智能調度”模式轉型。

02

利好光儲一體化

新能源入市後，光伏企業將會面臨着系統調節帶來的成本，這就意味着光伏需與儲能協同發展。

政策強調，不得將配置儲能作為新建新能源項目前置條件。

短期來看，不強制配儲後，由於需求下降，儲能產業鏈廠商面臨“陣痛”在所難免，像2024年國內儲能裝機74.6%依賴新能源配儲指標，這就需要產業鏈各方尋找一個新的平衡點，來適應當前發展規則。

有專業人士指出，為了併網的源側配儲是沒有任何商業模式的，所有的成本都被平攤進系統成本里。

入市交易後，比如中午（光伏）電價可能低於火電，甚至可能負電價，例如浙江曾出現-0.2元/度，極有可能會壓縮光伏電站收益，這就會倒逼光伏企業自主去配儲。如此一來，主動配儲就會形成一個價值的循環。

長期來看，政策肯定是利好儲能的。加上政策推動儲能從“成本項”轉向“收益項”，這裏面又給企業留出諸多可操作空間，如共享儲能模式可通過容量租賃、電力現貨套利、輔助服務等多重收益分攤成本，且寧夏、江蘇等地已試點獨立儲能容量租賃機制，未來需配套政策進一步完善。

此外，儲能度電成本需降至0.3元以下才能具備經濟性，也倒逼技術迭代與產業鏈整合。

上述因素驅動下，光儲一體化將會成為主流趨勢。通過光儲融合，企業能夠更好地應對市場變化，滿足不同場景下的能源需求。

同時，業內也普遍認為，“光儲一體化是未來能源發展的必然趨勢，尤其在工商業場景中，分佈式光伏與儲能的結合更具優勢。”

隨着此次電價改革的深入，也標誌着新能源行業正式進入“真刀真槍”競爭時代。

對光伏行業而言，市場化機制將加速技術降本與模式創新；對儲能行業而言，需求從“政策強制”轉向“經濟性驅動”，倒逼盈利模式突破。

同時，此番改革不僅是定價機制的調整，更是電力系統從計劃、保供向市場、調節轉變的關鍵之舉。

在現貨市場的價格信號驅使下，新能源的波動性成本被顯性化，迫使全產業鏈重構商業模式與技術路徑。

短期來看，改革可能加劇市場波動，但長期將引導資源高效配置，為“雙碳”目標下的新型電力系統奠定製度基礎。

未來，隨着綠證市場、碳市場與電力市場的協同深化，新能源的綠色價值將進一步釋放，最終實現“能源不可能三角”的平衡突破。

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