宏信超市獲赴港上市備案通知書，為揚州第二大超市，江蘇省政府投資基金為股東_風聞

中國證監會網站發佈關於江蘇宏信超市連鎖股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書。宏信超市將計劃發行不超過61,596,000股境外上市普通股並在香港交易所上市。公司35名股東擬將所持合計160,684,910股境內未上市股份轉為境外上市股份，並在香港聯合交易所上市流通。宏信超市完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。宏信超市自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味着宏信超市已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書  編輯 | Echo

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此前，宏信超市已委任綽耀資本、民銀證券作為其整體協調人。

宏信超市是一家總部設於揚州的超市及便利店連鎖運營商，主要集中在江蘇省蘇中地區以“宏信龍”品牌經營零售業務及批發業務。

根據行業報告，按銷售額計，宏信超市於2023年在揚州超市運營商中排名第二，市場份額約為9.1%，及按銷售額計，公司於2023年在江蘇中部地區的超市運營商中排名第五，市場份額約為2.3%，及按2023年的銷售額計，於江蘇省超市營運商中排名第20位左右，市場份額約為0.4%。

於最後可行日期，宏信超市在江蘇省經營52間超市及107間便利店，其中49間超市及106間便利店位於揚州市，三間超市及一間便利店位於泰州市。除超市及便利店外，公司亦於揚州經營兩個商城，即江都商城及宏信龍購物中心。

宏信超市提供各種日常消費品（大致可分為生鮮、糧油、副食及家居用品），以滿足客户的日常需求，而公司的便利店每天營業16或24小時，以滿足快速購買日常消費品的需求。

在連鎖店管理方面，公司採用標準化的品牌形象及店鋪設計、集中採購、集中存貨控制及配送以及零售店鋪統一管理的策略。鑑於電子商務在中國日益普及，於往績記錄期間，宏信超市為其零售店鋪設立兩個小程序“龍會易購”及“宏信龍當日達”。

宏信超市於商城銷售時裝及服裝、童裝、化妝品及個人護理產品、珠寶、配飾、鞋類、家電、消費電子產品、酒及雜貨。此外，公司營運小程序“江都商城”，在線銷售在公司商城提供的產品。公司亦與三個第三方電子商務平台（即抖音、京東及微信）合作，在線向客户銷售商品。

為支持公司的零售及批發業務，除擁有兩間倉庫外，宏信超市在揚州江都經營一個配送中心，以高速開展日常盤點、訂單分揀及包裝。該配送中心配備公司的WMS系統，以監控即時庫存信息，讓公司能夠有效管理庫存控制。

WMS系統與超市及便利店採用的ERP系統相連，使公司能夠及時向超市及便利店配送產品。WMS系統亦與公司的B2B供應鏈系統相連，便於公司以有效及高效的方式向供應商下訂單。

宏信超市亦經營一箇中央廚房，生產餐食，並交付至當地企業、學校或政府實體。於最後可行日期，公司的中央廚房位於揚州，每天可生產10,000份午餐餐食及10,000份晚餐餐食。

根據行業報告，儘管中國超市零售、便利店、百貨店及預製食品（例如即食食品、預先煮熟或半熟的食品）市場的市場集中程度及範圍各不相同，但其各自市場的競爭十分激烈。超市零售行業的市場集中度相對較高，而便利店、百貨店及預製食品市場的品牌或公司眾多，市場集中度相對較低。

中國糧油批發行業在一定程度上呈現出集中化趨勢。截至2024年6月，中國共有糧油批發企業317,600家。其中，江蘇省約佔5.1%，共有16,100家企業。在江蘇省內，蘇中地區約佔15.3%。

於2023年，按銷售額計，公司在有關市場，即就超市零售行業而言，在揚州排名第二，市場份額約為9.1%，在蘇中地區排名第五，市場份額約為2.3%，及按2023年的銷售額計，於江蘇省超市營運商中排名第20位左右，市場份額約為0.4%；就便利店市場而言，在揚州排名第四，市場份額約為5.3%；就百貨店市場而言，在揚州排名第五，市場份額約為4.91%；就預製食品市場而言，在揚州排名第四，市場份額約為1.21%。

財務方面，宏信超市的收入由2022財年的13.29億元增加至2023財年的約人民幣14.02億元並由2023年首九個月的約人民幣9.88億元增加至2024年首九個月的約人民幣10.06億元。公司批發收入於2023財年及2024年首九個月增加，主要由食品銷量增加所帶動。

於2021財年、2022財年、2023財年及2024年首九個月，公司的零售業務產生的收益約為人民幣8.89億元、人民幣7.88億元、人民幣6.89億元及人民幣4.18億元，分別佔公司總收益的約62.0%、59.3%、49.1%及41.6%。

同年/期，批發業務產生的收益約為人民幣5.25億元、人民幣5.12億元、人民幣6.87億元及人民幣5.72億元，分別約為36.7%、38.6%、49.0%及56.9%。

公司的除税前溢利由2021財年的約人民幣4770萬元增加至2022財年的約人民幣6850萬元。該增加乃主要由於毛利率由2021財年的約19.7%上升至2022財年的約22.7%。公司的除税前溢利由2023年首九個月的約人民幣4180萬元減少至2024年首九個月的約人民幣3510萬元。

據悉，宏信超市此前已經有多輪增資和機構投資。2019年7月，江都基金6000萬以3.66元認購163萬股；同年11月，民生農業以3.66萬認購50萬股。

本次宏信超市香港IPO募資金額擬用作開設新零售店鋪；建立新配送中心；建立新的中央廚房；及用於增強公司的ERP系統及基礎設施系統，以提高公司的運營效率。