公募鏖戰科技賽道_風聞
阿尔法工场-阿尔法工场研究院官方账号-中国上市公司研究平台37分钟前
從產品創新到技術部署再到人才培養,公募在科技賽道的爭奪已上升至新維度。

近期,2025年首批寬基ETF——科創綜指ETF迎來集中發行。
從入局公募家數來看,這是繼去年中證A500ETF集中發行以來,寬基ETF又一次大幅擴容。
不同的是,一場由科技創新驅動的中國資產價值重估熱潮正在全世界範圍醖釀。蛇年春節以來,以DeepSeek為代表的中國科技力量異軍突起,不僅重塑了國內AI生態,也讓外資對中國資產另眼相看,快速提升了中國資本市場的吸引力。
站在當下這個關鍵的十字路口,不少公募已經行動起來。這一次,從產品創新到技術部署再到人才培養,公募在科技賽道的爭奪已上升至新維度。
01 新博弈
與中證A500情況相似的是,早在上證科創板綜合指數及其價格指數發佈之前,為搶佔市場,十餘家基金公司就集中上報了科創綜指ETF。
隨着這一重磅寬基的正式推出,基金公司緊鑼密鼓地開展了一系列新發工作。
據Wind統計,截至2月21日,首批集體發行的13只科創綜指ETF中已有12只結束募集,用時均不超過5天;還有5家公司也已拿到批文,其中國泰、西藏東財旗下科創綜指ETF已經將發行提上日程。
這是繼中證A500ETF之後,業內新一輪ETF發行大戰。這一帶有“硬科技”成色的科創綜指ETF,為何獲得基金公司集體看好?
除去科創綜指自身對戰略新興產業的全面覆蓋等亮點,一切的因素,均離不開時代浪潮的助推。
一方面,蛇年春節假期,現象級大模型應用DeepSeek在全球爆火,這讓海外中概股尤其是納斯達克金龍指數出現大漲;年後開盤,AI產業鏈持續演繹,德銀、高盛等外資機構也紛紛表達出對中國資產的青睞,看好並提高中國“科技類資產價值”的研報如雨後春筍。
Wind數據顯示,如果從1月14日的低點算起,截至2月21日收盤,萬得納斯達克中國金龍指數漲幅達到25.60%。其中,阿里巴巴美股漲幅高達78.48%,騰訊音樂、拼多多、百度等股票同樣增長勢頭強勁。
同期,恒生指數、恒生科技指數漲幅分別達24.39%、34.63%,步入技術性“牛市”。
A股方面,科技驅動的春季行情來襲,交投持續升温,機器人、算力、半導體、遊戲、雲計算、信創等細分領域均表現強勢。
另一方面,國內被動指數基金仍處於快速發展期,發展前景廣闊。
去年9月底以來的回暖行情進一步點燃了指數投資熱度,投資者藉助ETF等指數產品入市的熱情越來越高。被動化浪潮給投資者帶來的是更多元、更豐富的配置工具箱,而非對主動型產品的完全替代。
02 暗戰升級
與上一輪由新能源、電子、醫藥等板塊推動的科技牛市(2019到2021年)相比,本輪科技週期由AI主導。
不過,正如兩年多前OpenAI憑藉幾十個人的小團隊用ChatGPT震驚世界一樣,引爆本輪行情的DeepSeek,背後則是一家僅在私募圈出名的量化投資公司。
在AI時代,顛覆想象的技術層出不窮,但沒人能夠預見誰是下一個突破者和引領者。
AI浪潮洶湧而至,大模型、算力、芯片、應用等相關行業,都會帶來巨大的投資機會。在這場顛覆性變革中,基金公司也在奮力抓住時代機遇。
首先,在產品佈局上,科技主題基金正在扎堆發行。
從2月份新發的90多隻產品來看,除了科創綜指ETF,還有跟蹤科創50、科創創業50、創業板50、北證50等寬基的科技主題基金,以及對軟件、計算機、半導體、機器人、衞星通信等科技細分領域進行全方位的覆蓋的基金,比如正在發行的建信科創價值ETF(588910)。
據瞭解,該基金所跟蹤的上證智選科創板創新價值指數,在編制上頗具特色——從科創板各行業上市公司中,選取100只科技創新能力較強、估值較低且盈利質量較好的上市公司證券作為指數樣本。
上證智選科創板創新價值指數是由中國建設銀行參與編制的Smart Beta指數,該指數編制過程中還採用了建行科創評價體系的評分結果,即通過科技企業的科創總量、質量、增長等5個維度、13個指標,評價得出代表科技企業科創實力的得分,作為考量科技型上市公司中長期發展潛力的重要因素之一。
憑藉這一頗具特色的指數編制方式,自2020年至今,上證智選科創板創新價值指數的表現可圈可點。不僅優於主要寬基指數,而且在與其他科創板指數的比拼中也處於領先位置。
隨着科技行情的持續火熱,未來或有更多細分科技主題投資機會不斷湧現。
此外,在技術部署上,越來越多的基金公司開始強調“人機協作”。
2月以來,不少基金公司已完成DeepSeek系列開源模型的本地化部署,將其應用於投資研究等核心場景。
據瞭解,大模型憑藉強大的自然語言處理和數據分析能力,能快速解析研究報告,精準提取關鍵信息,為投資決策提供全方位、多角度的參考。
最後,在人才培養上,與上一輪牛市中捧紅一眾明星基金經理和百億爆款基金相比,在“穿越牛熊”的神話破滅之後,基金公司不再執着於造星盛宴,而是注重於打造一隻在優勢領域持續深耕的投研團隊,培養行業新鋭,同時在市場階段高點及時拋出“限購令”。
以年內漲幅靠前的機器人板塊為例,永贏基金張璐、中航基金王森、平安基金張蔭先、富國基金徐智翔、華富基金沈成等績優基金經理,任職年限均不超過4年。
此外,繼2月12日永贏先進製造智選宣告暫停大額申購後,2月21日,鵬華碳中和主題也跟進限購。
03 尾聲
成為一線機構需要具備的是厚實的投資梯隊、完整的投研體系、嚴格的投資程序。其中,人才始終是核心競爭力。
據瞭解,DeepSeek“破圈”後,已有部分大中型私募量化機構開始“蒐羅”人工智能人才,高薪崗位不斷湧現;不少中小公募也搶先開啓春招,向量化、算法、人工智能等領域人才拋出“橄欖枝”,以提升自身競爭力。
在科技股投資領域,基金公司需要重視團隊建設與內部協作,積極探索適合自身特色的人才激勵機制。
通過引入培養具備相應技術背景、風險管理能力和長期投資視角的人才,才能夠在複雜的市場環境中實現長期競爭力,為投資者創造持續的價值。