2024基金四季報解讀:基金們正在買入什麼?_風聞
GPLP-GPLP犀牛财经官方账号-专业创造价值!1小时前
2024年四季度市場先揚後抑,整體維持震盪格局,其中受924行情影響,市場普遍關注基金的調倉動向。那麼,四季度主動權益基金倉位有何變動?各行業配置情況如何?重倉個股有何變化?個股集中度與龍頭偏好如何?
A股配置:加倉電子、非銀金融、銀行、鋼鐵
從主動權益類基金的行業配置來看,2024Q4主動權益類基金重倉市值佔比前五的行業分別為食品飲料、電子、電力設備及新能源、醫藥、非銀金融,合計佔比為46.73%,環比下降0.16pct。
從環比變化來看,主動權益類基金加倉了電子、非銀金融、銀行、鋼鐵、石油石化,減倉了有色金屬、通信、汽車、醫藥、家電。
具體而言,2024Q4,主動權益類基金對電子行業的持倉市值佔比為14.10%,環比上升2.11pct;持倉市值為3975.63億元,環比上升464.75億元。2024Q4,主動權益類基金對非銀金融行業的持倉市值佔比為6.97%,環比上升1.00pct;持倉市值為1967.95億元,環比上升354.83億元。2024Q4,主動權益類基金對銀行行業的持倉市值佔比為4.62%,環比上升0.55pct;持倉市值為1301.33億元,環比上升205.69億元。2024Q4,主動權益類基金對鋼鐵行業的持倉市值佔比為1.37%,環比上升0.12pct;持倉市值為385.79億元,環比上升65.36億元。2024Q4,主動權益類基金對石油石化行業的持倉市值佔比為3.39%,環比上升0.11pct;持倉市值為955.75億元,環比上升57.47億元。
港股配置:持倉市值佔比上升,加倉可選消費、電信服務、能源
從主動權益類基金的港股持倉市值佔比來看,2024Q4主動權益類基金重倉港股持倉市值佔比為12.51%,環比上升2.00pct。
從行業配置來看,2024Q4主動權益類基金重倉港股持倉市值佔比前五的行業分別為信息技術、可選消費、電信服務、能源、金融,合計佔比為80.82%,環比上升0.14pct。從環比變化來看,主動權益類基金加倉了可選消費、電信服務、能源、醫療保健、金融,減倉了信息技術、日常消費、工業、材料、公用事業。
2024Q4,主動權益類基金對可選消費行業的持倉市值佔比為19.94%,環比上升2.05pct;持倉市值為565.34億元,環比上升111.00億元。2024Q4,主動權益類基金對電信服務行業的持倉市值佔比為14.97%,環比上升1.84pct;持倉市值為424.24億元,環比上升83.31億元。2024Q4,主動權益類基金對能源行業的持倉市值佔比為13.11%,環比上升1.29pct;持倉市值為371.48億元,環比上升61.31億元。2024Q4,主動權益類基金對醫療保健行業的持倉市值佔比為3.72%,環比上升0.33pct;持倉市值為105.19億元,環比上升15.49億元。2024Q4,主動權益類基金對金融行業的持倉市值佔比為13.21%,環比上升0.12pct;持倉市值為374.87億元,環比上升5.21億元。
持倉集中度上升,加倉中芯國際、寒武紀、中國海洋石油
從主動權益類基金的個股持倉市值佔比來看,2024Q4主動權益類基金前十大重倉股合計持倉市值佔比為16.77%,環比上升0.55pct;前二十大重倉股合計持倉市值佔比為23.80%,環比上升0.84pct;前五十重倉股合計持倉市值佔比為36.39%,環比上升1.42pct。持倉集中度上升。
從環比變化來看,主動權益類基金加倉了中芯國際、寒武紀、中國海洋石油、東方財富、工業富聯,減倉了隆基綠能、瀘州老窖、五糧液、金山辦公、寧德時代。
主動權益基金首尾相差超60%,債券型基金首尾相差超20%
據季報披露數據,主動權益基金(包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型)在2024年四季度平均收益率約為-1.14%、中位數收益率為-2.04%,超三成基金實現正收益,績優與績差產品業績相差較大。同期,上證指數上漲0.46%,滬深300指數下跌2.06%。
銀華數字經濟股票發起式A四季度的屬於表現居前,達到49.35%。四季度末,該基金的股票持倉主要聚焦在計算機、電子、通信等數字經濟相關行業,重倉股包括達夢數據、九號公司-WD、豆神教育、道通科技、兆易創新、傳音控股、中興通訊、移遠通信、中國電信、中國聯通等股票。2024年四季度,計算機、電子、通信行業指數(申萬)分別上漲11.05%、14.24%、8.83%。
易方達北交所精選兩年定開混合A四季度收益率表現也較好,達37.49%。四季報顯示,該基金主要投資於通信、汽車、電子、電力設備、機械設備等行業,重倉股包括富士達、蘇軸股份、凱德石英、貝特瑞、吉岡精密等。
民生加銀聚優精選混合四季度收益率達到35.22%,重倉股主要集中在電子和電力設備行業,具體包括東山精密、舜宇光學科技、華勤技術、立訊精密、韋爾股份、歌爾股份、欣旺達、丘鈦科技、中芯國際、珠海冠宇等。
另一方面,長城週期優選混合發起式A、中航混改精選A、中信建投消費升級混合發起式A、長城價值甄選一年持有A等產品領跌,四季度收益率分別為-17.28%、-16.60%、-16.13%、-15.98%,與績優產品收益率相差超過50個百分點。
債券型基金方面,在2024年第四季度平均收益率約為1.83%,業績首尾相差超20個百分點。統計顯示,四季度債市漲勢較為強勁,增強指數型債基平均收益居首,漲幅達到4.51%;可轉債基金表現緊隨其後,第四季度平均收益率達到3.05%;短期純債型基金表現相對靠後,平均收益率為1.04%。
具體來看,銀河中債0-3年政策性金融債A四季度收益率表現最佳,達15.2%。該基金為被動指數型債券基金,跟蹤標的為中債0-3年政策性金融債指數。
光大中高等級A四季度收益同樣居前。四季度末,該基金的可轉債(可交換債)佔基金資產淨值比例為96.01%,重倉債券包括21水務02、雙良轉債等。另外,華寶增強收益A、寶盈盈沛A、德邦鋭裕利率債A等產品四季度收益率超過9%。
值得一提的是,2024年第四季度60餘隻債券產品收益率為負,其中先鋒匯盈A四季度跌幅超過7%。
關注順週期、新質生產力等板塊投資機會
隨着2024年的落幕,無論各基金的業績如何出色或不盡如人意,那些都已成為歷史。資本市場總是充滿變數,起伏不定,而真正關鍵的是着眼於未來,特別是即將到來的2025年。
站在蛇年的起點,基金經理們也積極展望、佈局新一年的投資。萬家基金副總經理、基金經理莫海波表示,2025年A股市場或處於流動性偏寬鬆、企業業績逐步修復、市場風險偏好和信心持續回升的環境中,指數的底部區域有望呈現逐步震盪抬升的態勢。
節奏上,2025上半年或呈現窄幅震盪、底部中樞抬升的態勢;2025下半年,市場波動或有所放大。
投資機會上,滙豐晉信總經理李選進認為,在需求、產能、地產三週期的疊加共振中,無論是受益於內需持續修復的順週期板塊和中游製造業,還是受益於經濟高質量發展的新質生產力板塊,都有可能爆發出豐富的投資機會。