杭州銀行股東大舉減持,市場信心受挫,監管罰單頻發_風聞
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2月5日,杭州銀行(600926.SH)發佈2024年度業績快報,全年實現營業收入383.81億元,同比增長9.61%;歸母淨利潤169.83億元,同比增長18.08%。然而,在業績增長的背後,杭州銀行正面臨股東大舉減持、監管罰單頻發、資產質量承壓、撥備覆蓋率過高等一系列問題,市場對其未來發展前景充滿不確定性。
股東頻繁減持,市場信心受挫
儘管杭州銀行2024年業績表現良好,但該行的股東們卻選擇持續減持股份,這一現象反映出投資者對其未來發展缺乏信心。2024年以來,杭州銀行已多次發佈股東減持公告,涉及中國人壽、百大集團、澳洲聯邦銀行等多個重要股東。
2024年11月,中國人壽通過集中競價方式減持杭州銀行5930.28萬股,減持總金額7.70億元。這已是中國人壽自2021年以來的第三次大規模減持,過去三年累計減持超1.8億股,套現近30億元。
百大集團2024年全年累計減持432.91萬股,累計成交金額5895.09萬元,持股比例大幅下降。
2025年1月,該行宣佈以43億元的價格將5.45%的杭州銀行股份轉讓給新華保險,並徹底清倉持股。作為曾經的重要戰略投資者,澳洲聯邦銀行選擇完全退出杭州銀行,令市場對其未來發展前景產生擔憂。
大股東持續減持,往往意味着對公司未來盈利能力和股價走勢信心不足。對於杭州銀行而言,這不僅可能影響市場流動性,也可能對股價造成持續壓力。
分紅長期低於30%,投資者回報率低
從投資者角度來看,杭州銀行的分紅政策也是股東大規模減持的重要因素之一。2021年至2024年,杭州銀行的年度現金分紅比例均未超過25%,遠低於30%的行業標準。具體來看,2021年度現金分紅比例為24.55%,2022年度現金分紅比例為21.82%,2023年度現金分紅比例為22.52%,2024年上半年現金分紅比例為22.20%。
低分紅率意味着股東長期持有股票的收益較低,使得投資者更傾向於短期套利而非長期持有,這也是杭州銀行在業績增長的同時,股東依然選擇大舉減持的關鍵原因之一。
資產質量承壓,不良貸款風險攀升
杭州銀行在報告期內保持了較低的不良貸款率,但其房地產貸款風險正在上升,不良貸款餘額增長明顯。
2021年至2024年上半年,杭州銀行房地產貸款餘額分別為380.20億元、395.94億元、367.89億元、370.12億元,呈波動上升趨勢。
不良貸款餘額在2023年出現大幅上升,從2022年的13.65億元飆升至23.39億元,2024年上半年進一步上升至26.16億元。
房地產行業不良貸款率已從2021年的3.78%升至2024年上半年的7.07%,顯示出行業風險的持續惡化。
雖然杭州銀行的不良貸款率整體仍保持在較低水平(2024年三季度末為0.76%),但如果房地產市場繼續惡化,該行可能需要進一步增加撥備,進而影響盈利能力。
杭州銀行的撥備覆蓋率一直處於行業高位,2024年末達到541.45%,遠超監管要求的150%標準。
撥備覆蓋率過高意味着該行可能存在“隱藏利潤”的嫌疑。過高的撥備提取會導致可供分配的淨利潤減少,使得股東回報降低,也可能是股東選擇減持的重要原因之一。
值得注意的是,2024年前三季度,杭州銀行的信用減值損失僅為45.83億元,同比下降27.46%,但在不良貸款率未見明顯改善的情況下,為何大幅減少信用減值損失?是否為了粉飾財報數據? 這一問題值得市場進一步關注。
屢次被罰,內控管理漏洞頻現
杭州銀行在2024年多次因違規操作被監管部門開出罰單,反映出其內控管理存在嚴重缺陷。
2024年1月,因結構性存款違規、貸款資金違規流向理財產品等問題,被國家金融監督管理總局罰款210萬元。2024年3月:因融資租賃業務管理不審慎等問題,杭州銀行舟山分行被罰100萬元。2024年8月,因違規收取委託貸款手續費、錯誤數據上報監管部門等問題,被罰110萬元。2024年11月,因違規辦理外匯業務,被國家外匯管理局浙江省分局罰沒645.50萬元。
2024年全年,杭州銀行累計罰款超1200萬元,反映出其在內控管理、合規運營方面存在重大隱患。如果該行不能有效提升內部管理能力,未來可能面臨更嚴厲的監管處罰,進一步影響市場信心。
儘管杭州銀行在2024年實現了業績增長,但其發展前景仍然充滿不確定性。
綜合來看,杭州銀行雖然短期內保持了業績增長,但長期來看,其盈利能力、股東信心、資產質量和內控管理問題仍存較大隱患。未來,杭州銀行若無法有效優化股東回報、提高資產質量、加強內控管理,恐難以在競爭激烈的銀行業中持續保持增長,甚至可能面臨更大的市場挑戰。(內容來源|商業晨刊)