知名P2P平台轉型幹助貸：變身AI公司，資金或成難題_風聞

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

從“去玖富”到“去金融”，前知名P2P平台玖富的轉型之路一直未停。其中，助貸業務轉型是其關鍵一步。

2月份，珠海萬卡消金科技有限公司的企業名稱變更為廣西萬卡人工智能科技有限公司。更早之前，萬卡人工智能有一個更加廣為人知的名字，那就是玖富消金科技有限公司。

作為玖富助貸業務的運營方，萬卡消金變身萬卡智能，會為其助貸業務增色嗎？

這個很難説，因為當下的助貸市場，在資金方面已經呈現出極度的分化局面。一方面頭部平台資金漫灌，資金成本極限壓縮；另一方面，微小助貸平台逐漸陷入“資金荒”困境，資金的限制導致其擴張受阻。

微小助貸資金荒原因有多個，平台體量、業務模式及平台背景，都是資方重點考慮的點。某資方人士透露，助貸行業政策頻出，為了風險起見，會採取更審慎的投放策略，P2P系平台和過高定價平台，均會被排除在外。

這也意味着，更名之後的玖富助貸，可能面臨資金挑戰。

化身AI，轉型助貸

從更名後的經營範圍來看，萬卡人工智能科技有限公司新增了人工智能應用軟件開發、人工智能理論與算法軟件開發等多項AI業務，這些方向可以給玖富的To B和代運營業務拓寬道路。

然而對於傳統意義的助貸業務，玖富想要做出規模，存在一定難度。

玖富的助貸資產端為萬卡，萬卡的前身則為玖富萬卡。產品信息顯示，萬卡APP是由珠海萬卡消金科技有限公司運營管理，是一款以數字技術驅動、連接用户和場景、提供信息服務和管理的App。

根據互聯網金融產品營銷管理態勢，助貸主體持牌化是必然趨勢。這對於玖富而言，也沒有什麼難度，因為玖富數科旗下還擁有一張融資擔保牌照“廈門富誠融資擔保有限公司”。

天眼查平台顯示，廈門富誠融資擔保註冊資本3億元，成立於2019年12月，為玖富數科全資子公司。以廈門富誠融擔為主體，已經開發並上線“萬卡借錢”產品。

流量的話，有API導流，有P2P存量客户，玖富的流量焦慮應該還好。那玖富助貸業務難在哪，答案可能是資金。

先來看一下，玖富助貸業務的現狀。

萬卡稱，平台有1200萬用户在使用。萬卡本身不為用户提供貸款服務，與網貸中介機構、持牌金融機構開展導流合作。根據萬卡產品頁面信息，只顯示“優質專享，額度高，放款快”，並沒有公示平台貸款服務的利率情況。

業務模式上，萬卡採取了“融擔+權益”的定價模式，貸款利率控制在24%以內，但綜合息費在36%以內。

如在會員權益業務中，萬卡會員權益包括月會員、季會員、半年會員、年會員四種，不同權益套餐對應的權益內容不同，最為用户看中的就是金融貸款類權益。平台稱，會員權益為數字化產品，一旦購買成功不支持退款。

以萬卡超級會員為例，萬卡超級會員為用户提供月卡對應的權益，可以單獨開通月卡，也可以選擇連續包月。單次會員月卡99元，連續包月價格為每月79元。

會員權益包括，專屬提額、大額免息、還款補貼、優先放款、優先審核等金融類權益，也有生活服務、專屬客服等非金融權益。比如優先審核權益，提及“最快五分鐘放款，優先審批，免排隊，會員專屬通道”。

在萬卡用户申請貸款時，頁面也會展示會員優享權益，如激活後放款審批提速至80%，引導用户開通會員服務。然而不少用户反饋，即便是開通會員，貸款也遲遲不批。

“借款審核時間一個月還沒有結果”，“同一借款人，同一放款方，在萬卡未放款，但在其他平台放款”，諸如此類的疑慮在萬卡用户間蔓延。

之所以出現這些問題，資金可能是其中一個因素。從放款情況來看，萬卡的主要資金方為湖北消金，湖北消金與玖富萬卡關係頗為密切。

湖北消費金融第二大股東為新疆特易數科信息技術有限公司，新疆特易數科此前控股股東為玖富數科，而後變更為北京利榮興商通科技有限公司。

表面上看，北京利榮興商通科技有限公司與玖富並無關係，實際上為玖富關聯公司。北京利榮興商通科技有限公司此前控股股東為珠海玖富消金科技有限公司，現為北京一起買科技有限公司。北京一起買科技的監事楊豔，出任玖富普惠實控的量子（天津）融資租賃有限公司的法定代表人、董事長。並且，北京一起買科技與北京玖富普惠、玖富數科等玖富系公司存在相同電話和郵箱。

除了湖北消金，其他資方較少出現在玖富借款人的放款名單中。對此，有行業人士透露，在資產風險和監管壓力疊加下，很多資金機構都不再准入歷史上開展過P2P業務的助貸機構，另外體量較小的助貸平台，也不在投放範圍內。

微小助貸的困境

如今，做助貸依然門檻較低，尤其是在去年高定價資產爆發後，一批眼紅的從業者便下場自己幹，於是大量的新平台、新馬甲、資產包出現。

流量好做，API就能滿足；融擔好做，收個融擔牌照也就幾百萬；關鍵是資金，難以得到滿足。在助貸嚴管的趨勢下，以高定價、貸超系、P2P係為標籤的微小助貸，資金荒可能會更加嚴峻。

“在監管出具明確文件和窗口指導前，嚴禁廣泛展業，嚴禁擴大規模和時間，對於風險較高的尾部平台，對於定價IRR 36%以內的資產，需要選擇有合規底線、有道德良知的極少數合作機構，明確展業範圍和時間。”

造成微小助貸資金荒的原因並不複雜，主要有三個：

第一，助貸新規進一步約束中小助貸平台，特別是總行級准入審批和名單制管理，加強了對中小助貸平台的合規審查。這可能會導致部分微小平台未被納入銀行助貸名單內，進而產生“資金荒”困境。

按照監管要求，消費金融公司應當至少每年對合作機構開展一次全面評估；商業銀行每半年至少開展一次對合作機構名單的重檢。例如已經有行方在窗口期梳理6類助貸業務合作機構的准入名單，並在2025年有計劃壓縮一些高風險助貸平台的合作規模，並且清退部分高風險助貸平台相關的合作機構。

第二，部分銀行和消金公司表內資產規模接近監管上限，對助貸資產的接入已經全面放緩，2025年對部分平台逐漸迴歸甲方角色。多家持牌資金方表示，2025年目標是控制和壓降助貸合作規模，以符合有關部門的指導和要求。

第三，從互聯網貸款監管到互聯網助貸監管，商業銀行跨區域展業的禁令一直在強化，即便是一些民營銀行，也被嚴格限制在屬地開展業務。微小助貸平台缺乏更加多元的資金支持。

對於微小助貸而言，它們所關心的不是資金成本高不高的問題，而是有沒有的問題。伴隨助貸資金面分化加劇，微小助貸的擴張前景也存在不確定性。