英偉達的股價將會腰斬_風聞
立刚科技观察-通信业观察家项立刚-通信业观察家10分钟前
對於世界芯片產業的走向,我想做做產業分析的,沒有人比我看得準,即使有掙扎,有各種各樣的操作,最後也會按照我預測的方向去走。這些也是幾年來一直被事實證明的。

一週多前,英偉達發佈了上一年的財報,財報的表現很好,黃仁勳也出來説,deepseek的出現需要更多的算力,當天的股價也是漲了3%,眾多的媒體都在報道英偉達上一年營收,對英偉達表現出很強的信心,只有我出來説,這個財報並沒有打消市場的疑慮。
果然不出所料,這兩天並沒有因為很好的財報,英偉達的股價上行,而是突然數次大跌。我相信最終我們會看到,英偉達的股價會被腰斬。
我對這件事情看得很清楚,根本原因就是我對產業非常瞭解,能看到表面信息後面的基本情況。
1.英偉達發佈財報,各個媒體都是正面的消息,包括眾多的中國媒體。普通人根本無法辨別,我自己一看就很清楚,英偉達的財報發佈,它是要借這個機會把股價拉起來的,一定會把上一年的財報,和未來的趨勢關係起來。對於媒體,英偉達是會做投放的,請了相關的記者,或是發了通稿,也是有車馬費的,大媒體都會有廣告投放。媒體當然不會説壞話,這些套路別人不知道我是非常清楚的。
2.昨天我看很多自媒體在傳,説但斌對英偉達立場也有改變。我翻了一下他的説法,感嘆老百姓被這樣的人割韭菜,那是活該。
智算中心的建設,這是一個基礎的系統,系統建設從來就是總有起伏,有大小年之分,一段時間建設之後,建設速度就會大大放慢。對我們做通信產業來説,這是基本的常識。但斌卻不知道,等到英偉達大跌,他才認識到這件事情。還有一堆相信他的人,這些人被割韭菜,怪得了誰。
其實不僅是系統的建設是有大小年,而且很快就會出現分佈式人工智能,分佈式的算力,會出現去中心化。這也是在互聯網和通信系統被證明過多次的,一般人不會理解,我們自己心裏都很清楚,現在一體機很快就在起來,我估計很多人都不知道一體機是什麼東西。不相信我的,我也沒有什麼義務幫助你們,你又不是我兒子。
3.今年我們很快會看到,英偉達的發貨不會正常,短時間內的少量炒作,那還是為了蒙大家,一次一次的大跌之後,會出現恐慌性的拋售,大勢已經轉了,從最高點腰斬,有非常大的可能,就是千億美元的營收,也不可能支撐30,000億美元的市值。何況千億美元營收是不可能維持住的。營收不行,利潤也會下降。
突然之間大家就會發現,要做人工智能的計算,根本不需要這樣堆算力,而且有大量的分佈式計算,實現人工智能的推理和決策,包括大模型,根本不需要多模態通用大模型,大量的專用模型,根本不需要消耗那麼多的算力。
4.不是充分的瞭解產業的規律,不是充分了解媒體的生態,更不瞭解技術發展的總體走向,跟着別人去炒股,以為自己每次都跟對,其實這就是真正的韭菜。
在中國像我這樣,瞭解產業一線的信息,也知道發展大的態勢,自己就是芯片的用户,對於媒體的那些操作,都是非常清楚,這樣的人並不是非常多。有了解情況的,可能不願意出來説真話。股民們看什麼熱就跟着炒什麼,總有一天會被有些人帶到溝裏去。
我估計很多人都沒聽説過什麼叫分佈式的智算,對於一體機知道的人也不是很多,人工智能的下一步當然就是落地,其實去年下半年工信部的會議,不止一次請我去講人工智能落地,行業內大家都是早知道的事情,股民們還是被矇在鼓裏。
今年我還會寫一本書,就是《AI落地》,人工智能的真正的機會,不是堆算力,而是能力的落地。人工智能的大發展,不是英偉達一個企業,而是眾多企業的全面爆發。看不清這個大勢,跟着別人去炒,容易被帶到溝裏。
2025年,儘管有很多勢力去拉昇英偉達,但是我相信大家都會看到什麼是牆倒眾人推。