大模型混戰：馬化騰彎道超車，梁文鋒破局，李彥宏開源重構，Kimi失利折戟_風聞

發佈 | 大力財經

作者 | 魏力

導語，中國大模型“天時地利人和”之戰：DeepSeek逆襲、騰訊後發制人與行業格局重構，Kimi後院起火，失利折戟，李彥宏開源重構。

AI 2.0時代的競爭邏輯

當前國產大模型市場格局多元，玩家可分為幾大陣營。一是互聯網巨頭，像百度憑藉文心一言，依託多年AI技術沉澱和廣泛的數據積累，率先入場並迅速搶佔市場，在搜索、信息流等業務上進行deepseek的深度融合，由閉源轉型開源大模型，展示破釜沉舟的勇氣和膽識。

騰訊混元大模型結合社交、遊戲等優勢場景，發力生態整合，如元寶接入DeepSeek後表現亮眼；阿里通義千問嵌入電商、金融等業務場景，藉助龐大的商業生態，推動大模型落地應用 。

二是AI獨角獸企業，商湯專注多模態大模型，憑藉在計算機視覺領域的深厚技術，打造一體化的大模型計算與應用解決方案；智譜AI依託清華背景，從知識工程出發構建模型，在科研、金融等專業領域探索應用 。

三是新興創業公司，如DeepSeek以創新的開源策略和技術突破迅速崛起，在短時間內構建起技術壁壘和開發者生態；月之暗面打造的Kimi智能助手，憑藉長文本能力和網感營銷出圈 。

在大力財經分析認為，2025年，AI大模型這片硝煙瀰漫的戰場之上，技術、資源與戰略的激烈博弈從未有過片刻停歇。這場堪稱“諸神之戰”的較量，其勝負早已超脱了單純的技術迭代範疇，而是一場集天時（趨勢與機遇）、地利（資源與生態）、人和（團隊與協作）為一體，三者缺一不可的全方位綜合較量。

從DeepSeek憑藉開源實現的驚豔逆襲，到騰訊巧妙佈局的“全家桶梭哈”戰略；從Kimi憑藉先發優勢迅速起勢，到百度在技術研發中的深度思考，這場戰爭的走向，不僅緊密關乎着企業的生死存亡，更如同一面鏡子，清晰折射出中國AI產業未來的發展格局。

一、DeepSeek：天時地利人和的“逆襲者”

天時：開源浪潮與技術平權

DeepSeek的強勢崛起，恰逢全球大模型從“閉源壟斷”向“開源普惠”轉型的關鍵歷史節點。其核心模型DeepSeek - R1堪稱驚豔，僅以1/10的訓練成本，便成功實現了對標OpenAI o1的卓越性能。不僅如此，DeepSeek果斷採用開源策略，迅速構建起堅固的技術壁壘。

這一極具前瞻性的選擇，宛如一場及時雨，大幅降低了行業門檻，吸引了超過50萬開發者踴躍參與生態建設。在Hugging Face平台上，基於DeepSeek - R1的衍生應用如雨後春筍般冒出，數量超過550個，下載量更是高達250萬次，足見其影響力。

開源已然成為大模型普及的強力催化劑，推動AI技術從神秘的“實驗室”大步邁向“大眾化”。中國政策對自主可控技術的大力支持（如上海備案60款大模型），更是為DeepSeek的發展鋪就了一條堅實的道路。

地利：杭州的“AI基因”與生態整合

杭州政府的技術開放政策，對DeepSeek的技術路徑與杭州互聯網生態高度契合，彷彿是天作之合。杭州有人才高地的戰略儲備。在與騰訊、中國移動等行業巨頭展開緊密合作，在智能客服與科研分析等場景成功落地，充分體現了“地利”優勢——通過整合產業鏈資源，快速實現商業化。

騰訊全家桶接入deepseek案例：騰訊元寶的深度綁定：騰訊元寶接入DeepSeek - R1後，藉助微信“九宮格”的強大導流能力，以及3億級別的廣告投放，僅用短短17天，下載量便從200名開外一路飆升至榜首。這種合作模式，巧妙地將騰訊龐大的C端流量入口與DeepSeek的先進技術完美結合，實現了互利共贏，價值倍增。

人和：硬核團隊與開源社區

DeepSeek的核心競爭力，很大程度上源於其獨特的“非資本驅動”研發文化。團隊成員專注於基礎研究，憑藉動態稀疏注意力機制（NSA）等關鍵技術突破，成功實現64K長文本處理速度提升11.6倍，同時還能保持推理精度，令人讚歎。此外，活躍的開源社區為其提供了源源不斷的迭代動力，形成了良性的“技術 - 生態”正循環。

挑戰與隱憂，成本壓力猶如一座大山，64K上下文全量部署需要64台服務器，這使得商業化成本居高不下；在C端方面，儘管B端合作成果顯著，但面向消費者的直接變現路徑仍未清晰，有待進一步探索。

二、Kimi：天時地利的“失意者”與人和之殤

天時：先發優勢與流量紅利

Kimi憑藉早期大規模投放（單月廣告費近2億元）和出色的長文本處理能力，迅速在市場中嶄露頭角，一度強勢佔據下載量榜首。其精準的技術定位，切中了用户對高效信息處理的迫切需求，從而快速積累了大量用户基礎。

地利：清華團隊的“技術光環”

Kimi背後團隊有着“根紅苗正”的清華背景，這無疑為其增添了耀眼的技術光環，吸引了資本與用户的信任。然而，過度依賴單一技術亮點（如10M token長文本支持），使得Kimi在後續發展中創新乏力，未能成功構建起多維競爭力，逐漸在激烈的市場競爭中陷入被動。

人和：內部分歧與戰略短視

據悉，Kimi因投資人股權問題，引發內部矛盾，這一事件充分暴露了初創團隊在資本博弈中的脆弱性。

Kimi用户留存率不足1%，大規模投流後卻未能形成用户粘性，最終不得不收縮預算。對比騰訊元寶藉助微信生態導流的成功模式，Kimi缺乏自有流量入口，過度依賴外部投放的短板盡顯。

三、騰訊：後發制人的“戰略大師”

天時：等待拐點，一擊必殺

騰訊的AI戰略在初期曾被外界認為“遲緩”，2023年9月才發佈混元大模型，遠晚於百度、阿里。

然而，這種看似“遲緩”的背後，實則是深謀遠慮的蓄力之舉。騰訊一方面耐心等待技術成熟，在DeepSeek開源後，迅速接入，成功規避了自研模型的高成本風險；另一方面，敏鋭捕捉用户需求，在2025年春節後，AI應用滲透率顯著提升之時，果斷全面發力，展現出卓越的戰略眼光。

地利：全家桶生態的“核武器”

騰訊的“地利”優勢，集中體現在其龐大無比的產品矩陣與海量用户基數上。通過微信“九宮格”入口以及搜一搜AI功能灰度測試，騰訊直接將13億月活用户轉化為元寶的增量，效果顯著。

從QQ瀏覽器到騰訊文檔，騰訊旗下6大核心產品全線接入DeepSeek，形成了強大的“AI能力網”，覆蓋範圍之廣令人驚歎。

元寶接入DeepSeek後，單日投放素材量環比大幅上漲345%，2月廣告費用達2.81億元，遠超Kimi的1.99億元。電腦版上線、多模態融合（混元 + DeepSeek）等功能不斷迭代，17天內更新7次，充分展現了令人矚目的“騰訊速度”。

人和：組織變革與資源協同

騰訊的“人和”優勢，源自其高效的內部協同機制。通過架構調整，騰訊將元寶、QQ瀏覽器等產品從TEG、PCG轉入CSIG，有效整合AI資源，實現了從C端到B端的全場景覆蓋。

馬化騰親自作戰，推動“重兵投入”，原騰訊會議負責人吳祖榕接管元寶團隊，確保了戰略決策的高效執行力。

四、行業啓示：天時地利人和的終極法則

天時：開源與閉源的路線之爭

DeepSeek的開源策略，猶如一顆重磅炸彈，不僅徹底顛覆了傳統AI巨頭的商業模式，更引發了全球技術路線的深刻分化。其通過開源R1模型，迅速構建起繁榮的開發者生態，吸引了全球超50萬開發者熱情參與，衍生應用超過550個。這種“技術普惠”模式，迫使OpenAI、谷歌等巨頭加速推出免費或低價版本，甚至讓OpenAI CEO開始反思閉源戰略的侷限性。

從開源生態的協作效應來看，DeepSeek的開源策略極大地降低了行業門檻，推動AI技術從實驗室走向大眾化。例如，加州大學伯克利分校團隊僅用數百美元，便成功復現其模型，充分驗證了開源的強大可擴展性。從中美技術路線分化角度而言，中國企業的開源實踐與美國企業的閉源壟斷形成鮮明對比，未來很可能形成“中國開源生態”與“美國閉源聯盟”相互競爭的格局。

地利：垂直場景的“深水區”

當前，大模型的應用正逐漸從通用場景向垂直領域深度拓展，金融、醫療、法律等高價值場景成為各大企業的必爭之地。例如，DeepSeek - 671B在金融風控任務中的準確率大幅提升27%，騰訊元寶則通過法律文書生成功能，有效提升了用户粘性。

在科研領域，DeepSeek - V3在斯坦福大學的測試中，數學問題解決能力超越Meta的Llama4，成為學術界的新寵兒；在工業場景，其動態稀疏注意力技術（NSA）在製造業數據分析中實現效率提升11.6倍，有力驗證了低成本模型在B端的巨大潛力。

人和：團隊、資本與政策的三角平衡

DeepSeek的成功，很大程度上得益於其“非資本驅動”的研發文化。團隊成員多為本土高校畢業生，他們注重技術原始創新，而非過度依賴外部融資。

與之形成鮮明對比的是，Kimi因投資人內耗導致戰略失焦，這一案例凸顯了資本與技術之間平衡的重要性。從政策博弈角度看，中國對自主可控技術的大力支持（如上海備案60款大模型）為DeepSeek提供了豐厚的政策紅利，而美國對高性能芯片的出口限制，則迫使中國企業更加註重算法優化。

儘管DeepSeek通過MoE架構將推理成本降低至GPT - 4 Turbo的17%，但其“跟隨式創新”模式，可能會限制技術突破的上限。隨着用户規模突破1.2億，數據隱私與算法透明度問題將成為監管焦點，這可能會對其商業化速度產生制約。

五、未來格局：生態競合與技術民主化

大力財經指出，騰訊的“全家桶戰略”，充分展示了生態整合的巨大威力。

通過微信、QQ瀏覽器等強大入口導流，元寶僅用17天便登頂下載榜，有力驗證了“流量 + 技術”的協同效應。而DeepSeek則通過開源社區，精心構建技術生態，形成了“開發者 - 企業 - 用户”的三層網絡，其全球用户中海外佔比超50%，這一數據預示着中國技術出海的巨大潛力。

DeepSeek以僅560萬美元的訓練成本，便實現了比肩GPT - 4o的性能，這一成果徹底顛覆了傳統的“算力決定論”。這一創新模式，極大地激勵了中小企業的積極參與。例如，AMD迅速與DeepSeek合作，將其模型適配至Instinct GPU，有力挑戰了英偉達的硬件霸權。

大力財經認為，預見大模型的發展態勢，未來AI競爭的核心，將從單純的“堆算力”轉向“拼效率”，推動行業進入“平民創新”的嶄新時代。

DeepSeek的崛起，被外媒稱為“美國股市最大威脅”，其低成本模式直接衝擊了美國高達5000億美元的AI基礎設施計劃。與此同時，中國通過開源生態積極爭奪技術話語權，而美國則試圖通過芯片限制維持自身優勢。這場激烈博弈的勝負，將直接決定全球AI標準的主導權歸屬。

結語：AI馬拉松的“下半場”與文明賦能

正如大力財經分析評論認為：“AI競賽是一場馬拉松，現在才剛跑過5公里。”在這場波瀾壯闊的角逐中，DeepSeek的逆襲充分證明了開源與技術普惠的強大力量，騰訊的“後發制人”展現了資源整合的驚人威力，而Kimi的教訓則深刻警示：缺乏“人和”的企業，註定只能是曇花一現。

未來勝負手：生態黏性將成為關鍵因素，誰能將技術深度嵌入用户日常生活（如DeepSeek的“第二大腦”願景），誰就能佔據入口優勢。

AI的終極價值，不僅在於解決現實問題，更在於激發人類提出新問題的能力。DeepSeek團隊強調“以文明智慧賦能AI”，其模型中融入的中國哲學思維，或將成為差異化競爭的核心優勢。

大力財經認為，在這場AI大模型的戰役中，中國企業正憑藉“天時地利人和”的綜合優勢，重新定義全球AI格局。而最終的贏家，必將是那些在技術理想主義與商業現實主義之間，找到完美平衡的“長期主義者”。