科技牛市誰在吃肉?嘉實4基霸榜,還有基金衝70%_風聞
花椒财经-1小时前
今年年初以來的這波大漲,都抓住了吧。
尤其是科技板塊,堪稱“史詩級”行情了。
我拉了一下Wind數據,以中證全指二級行業指數為例,你們感受下(數據截至3月5日收盤):

計算機+20、半導體+12%、電信服務+10%、汽車+9%……
注意,這只是今年2個多月的表現。拉長一點看,計算機最近250個交易日漲幅53%、半導體漲69%、電信服務漲65%。
不過,相比之下,像保險、零售、食品這樣的相對傳統的板塊,表現就差了點。
越是這種行情,對基金經理的考驗就越大。
我也看了下股票型基金的收益情況,很多基金經理的收益還是不錯的,有一些基金經理表現還很出色。

過去一年,14只產品收益超過50%
本輪行情的整體起點,可以追溯到去年9月底,到現在差不多小半年時間。
為了避免失真,我們先把時間線拉長一點。
根據Wind數據,從2024年3月4日至今的一年裏,全市場907只成立滿一年的股票型基金,有700多隻取得正收益(不同份額單獨計算,下同)。
也就是説,絕大部分基金都賺到錢了。
其中,有258只基金收益超過了20%,收益超過30%的也有110只。
而收益在50%以上的超高收益股票基金,一共有14只。

(最近一年收益超50%的股基)
這14只產品分屬7家基金公司,其中平安基金、銀華基金、建信基金、富國基金分別有2只,西部利得基金、信澳基金各有1只。
入選最多的是嘉實基金,旗下有嘉實綠色主題A/C、嘉實製造升級A/C等4只產品收益超過了50%。
平安基金旗下的平安先進製造主題基金、銀華基金旗下的銀華數字經濟基金,最近一年的收益都超過了70%。
主動權益型產品的收益往往是最具有含金量的,它的業績跟基金經理的投研能力、判斷能力高度相關。
這説明,上面這批產品的基金經理,還是有“兩把刷子”的。
我也順便看了下這些基金公司的整體表現。
近一年來,平安基金基金收益超30%的股票型基金有2只,銀華基金收益超30%的有4只,嘉實基金收益超30%的有9只。
還有一批老牌公募巨頭也有斬獲。易方達最近一年有4只產品收益超30%,景順長城基金也有9只產品收益超過了30%。

今年以來,這些產品收益豐厚
2025年以來,A股行情升温。尤其是近期,科技股帶動市場整體上揚。
我前面給大家列了一些具體的指數今年以來的收益。不管是計算機、電信、還是半導體板塊,都還在大科技範疇下。
從實際情況來看,今年漲得最多的4個細分板塊,分別是計算機、機械製造、半導體和電信服務。踩中了這些風口的產品,今年以來的表現都還不錯。
根據Wind數據,今年以來,1017只股票型基金裏,有779只取得正收益,佔比76%以上。
但因為今年的行情並不像去年9月那波一樣普漲,所以產品之間的收益差距,其實是更大的。
統計下來,截至3月4日,一共有13只產品,今年以來的收益超過了20%。

(今年收益超20%的股基)
有意思的是,這13只產品只分屬於3家基金公司。其中平安基金4只、前海開源2只,而剩下的7只全部來自嘉實基金。
收益排名第一的,依然是來自平安基金的平安先進製造A/C,其收益超過了53%。
嘉實基金旗下多隻產品表現不錯,孟夏管理的嘉實製造升級A/C,收益接近30%。
王貴重、趙鈺管理的嘉實前沿科技A/C,收益均超過了26%。楊歡管理的嘉實互通精選收益接近26%。這些產品都擠進了收益排行榜前10。
一家基金公司有部分產品表現出色,是很常見的。但像這次嘉實基金旗下,這麼多產品同時擠進前列,還是比較少見的。

分化行情下,更考驗投研能力
今年科技板塊是市場投資主線,最近一年、今年前2個月表現出色的股基,很多都重倉了科技板塊。
但科技股的範疇這麼大,買科技股,也有不同的買法。這考驗的是基金經理的判斷能力。這裏容我給大家剖析下:
我們還是以嘉實基金的產品為例。嘉實基金今年多隻股票型基金表現出色,這些基金的主題有明顯差異。
比如蔡丞豐管理的嘉實綠色主題基金,聽名字就知道,這是一直主要投向綠色領域的基金。
基金經理的投資佈局主要在兩個領域,**一是低碳轉型相關領域:**包括新能源、新材料、智能汽車、節能環保、工業互聯網、物聯網、生物醫藥等領域。
**二是綠色低碳技術研發應用領域:**包括新一代信息技術、人工智能、生物技術、高端裝備等與綠色低碳產業融合的領域。
從實際來看,當前階段,該基金經理聚焦在以芯片設計為核心的半導體產業鏈上。基金經理此前就判斷,A股芯片指數已打下堅實的底部,而本輪行情,的確驗證了他的判斷。
王重貴、趙鈺管理的嘉實前沿科技A/C,投資則分散在新能源和互聯網領域。根據2024年年報,這隻基金的重倉股包括小米集團、理想汽車、中芯國際、騰訊控股和美團等。
這讓這隻產品不僅踏準了A股的節奏,也在今年恒生科技的浪潮中,收益頗豐。
銀華基金旗下由王曉川管理的銀華數字經濟A,投資分散在計算機、消費、教育、電信等多個板塊,其投資主線則是AI。
基金經理此前直言,看好人工智能板塊在2025年的表現。但從產業週期的角度看,他認為AI終端、AI應用、AI+是未來誕生牛股的方向。
於是,基金經理將倉位主要集中在了科技行業中的優質公司,其最近一年收益超過70%。
另外,在科技尤其是AI、機器人的加持下,很多傳統行業,會換髮新的生命力。這些方向的投資機會也不可錯過。
一個典型的例子就是前面提到的,收益排名第一的平安先進製造基金,就以機械設備行業標的為主。
實際上,機械設備板塊傳統上被視為傳統行業。但在AI、人工智能、機器人加持下,智能製造的潛力不可估量。
同樣,孟夏管理的嘉實製造升級股票發起式A,投向了中國製造升級相關領域標的,尤其是基金經理重點看好機器人板塊。這是這隻產品當前能取得良好收益的關鍵。
分化行情,其實是對基金公司主動投資能力最好的檢驗。