霸王茶姬赴美IPO獲證監會備案，擬發行6473萬股，傳與花旗、大摩合作上市事宜_風聞

中國證監會網站發佈關於Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）境外發行上市備案通知書。霸王茶姬將計劃發行不超過64,731,929股普通股並在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市。自備案通知書出具之日起至本次境外發行上市結束前，霸王茶姬如發生重大事項，應根據境內企業境外發行上市有關規定，通過中國證監會備案管理信息系統報告。霸王茶姬完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中應嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。霸王茶姬自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。

綜合 | 證監會 上海證券報 界面新聞

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此前，有媒體報道稱，霸王茶姬正籌備赴美國上市，募集資金規模在2-3億美元之間，花旗、摩根士丹利負責上市事宜。

霸王茶姬在同等規模的茶飲店中最晚誕生。2017年，創始人張俊傑在雲南開出第一家“霸王茶姬”門店，憑藉“原葉+鮮奶”的定位和“伯牙絕弦”這一大單品的成功，與喜茶、奈雪的茶等以果茶為主的茶飲企業形成差異化競爭，在競爭激烈的新茶飲賽道突出重圍。

從融資情況看，天眼查顯示，霸王茶姬在2021年上半年連續完成合計超3億元的A輪和B輪融資，A輪融資由XVC和復星聯合領投，B輪融資由琮碧秋實領投，XVC跟投。

另據36氪報道，2023年7月，霸王茶姬拿到美國對沖基金寇圖資本（Coatue Management）的投資，投後估值達到了30億元。值得一提的是，寇圖資本也曾投資古茗、喜茶兩家新茶飲品牌。

獲得投資後的霸王茶姬發展迅速。窄門餐眼數據顯示，截至去年底霸王茶姬共有5699家門店，其中超七成門店為近兩年新開，2020年-2024年10月，新開門店數分別為122家、213家、613家、2314家、2595家。

從霸王茶姬業績表現看，創始人張俊傑此前曾表示，去年全年商品銷售總額（GMV）為108億元，2024年一季度GMV超58億元，預計2024年全年GMV超200億元。此外，霸王茶姬官方表示，2023年全年淨利潤約8億元。

“2024年第一季度，門店店均銷售額達54.9萬元，依然保持增長。縱觀整個現製茶飲行業，包括星巴克在內，目前沒有人超過我們，這是一個好消息。”張俊傑稱，2024年的一個小目標是：霸王茶姬中國銷售額總體超過星巴克（中國）。

從單店業績看，霸王茶姬創始人張俊傑披露，2023年單店月均銷售2.4萬杯，最高峯值一天銷售8687杯，單品“伯牙絕弦”在2023年銷售約2.3億杯。

據弗若斯特沙利文數據顯示，2023年按零售額計的中國現製茶飲店市場前五大參與者，分別是蜜雪冰城、古茗、茶百道、滬上阿姨與喜茶，對應零售額分別為440億、192億、169億、104億與90億元，市場份額分別在17.8%、7.8%、6.8%、4.2%、3.6%。

由此看來，霸王茶姬在銷售額上已經超過喜茶，與滬上阿姨比肩。

據界面新聞報道，霸王茶姬產品利潤率約在60%，霸王茶姬沒有公開承認過上述利潤率數據，不過這種策略能在其產品原本就平價的基礎上，進一步提升對目前消費市場的吸引力，一定程度上為業績帶來激勵。

本次選擇美股上市的原因，主要和公司的全球化戰略有關。據瞭解，霸王茶姬北美事業部招募了200多人，正為開拓北美市場做準備。

從現製茶飲賽道來看，根據紅餐品牌研究院，2022年茶飲市場規模為1423億元，同比增速為+0.3%。據中國連鎖協會、美團《2022茶飲品類發展報告》，2022年我國現製茶飲行業門店數量約為35萬家，按9億城鎮常駐人口計，平均每家現製茶飲門店覆蓋2571人。現製茶飲整體已處於較飽和狀態。

《2023新茶飲研究報告》顯示，經歷3年的蟄伏，2023年新茶飲市場規模有望達到1498億元，增速高達44.3%，但2024和2025年，增速或將下降至19.7%和12.4%，增量轉存量趨勢明顯。