劉強東請回答_風聞

本文來自微信公眾號：壹番財經（ID：finance_yifan），文|太史詹姆斯。

業績超預期，京東美股盤前漲超10%，最大助力非“國補”莫屬；一夜交易之後，漲幅悉數慘遭抹平，最大原因就是特朗普；一場事先張揚的暴漲，最後以0.4%的微幅翻紅收場——這就是京東美股去年四季度財報發佈後的表現。

監管層對民營企業的關注達到近年來最高點，開年以來中概互聯網漲勢如虹。

大洋彼岸的一句“不關心美股”，讓市場關於大Boss正在製造一場經濟衰退的猜測進一步成為現實。

於是，京東沒能成為阿里後，第二個財報日大漲的中國電商股。它以及所有的互聯網公司在今後的一段時間裏，還將活在兩種力量的博弈中。

而京東在業務上則只能像過去那樣，在腹地遭遇蠶食後發起一輪又一輪的反擊。

01 “國補”回血，防守反擊？

京東經營情況的亮眼和背後“看得見的手”的助力有關。

京東CEO許冉在財報業績會上也大方承認了，是因為“宏觀消費回暖”。

上一次國家出手強刺激就是在去年“十一”前，股市的連續暴漲還讓人記憶猶新。

消費市場的數據騙不了人。

國家統計局數據顯示，四季度10-12月社零同比增速分別為4.8%，3.0%和3.7%，遠高於三季度三個月的2.7%，2.1%和 3.2%。

圖源：國家統計局

“國補”的利好也在持續。通電類產品增速從上個季度的2.7%大增到了本季度的15.8%。

而就連日用百貨的收入也同比大漲11.1%，大幅高於2023年同期的0.2%，絲毫沒有受到雙十一楊笠事件的影響。

當然這也來自於“國補”的帶動，相當於直接的流量灌注。

另外，在APP上全新整合升級的“京東秒送”也是日百高增的另一個原因。

好的方面是，“國補”的這種持續帶動在未來的一到兩個季度還是能夠持續的。畢竟今年1月初電子產品的補貼加碼，手機、平板和可穿戴設備也被全新納入。

但是，京東萬里晴空中的一朵烏雲非新業務莫屬了。這項包括達達、京東產發、京喜以及海外業務的收入同比下降了31%。

京東2024年Q4財報

這可能也是京東整合達達，大舉進軍本地生活市場的原因。

它亟需新故事。

“外賣騎手五險一金所有成本京東承擔”、“京東進軍打車市場”的新聞在上個月刷屏了，近期“京東搬家上線”等更多消息也在陸續流動。

雖然京東像當年美團一樣暫停了打車業務，但在外賣市場確實已經擺開架勢和美團對打了。

根據各家媒體的調查，接入京東外賣的商家在初期的訂單是不多的，和美團一比差距就更加明顯。

騎手給過來的反饋也是類似的。不過對於一些佛系眾包騎手來説，京東的單價確實比美團高出一大截，算是性價比之選。

京東在美團舊將郭慶帶領下當然能復刻對手的打法，但是，從“零售入外賣”理論上還是要比反方向的殺入要艱難。

社交媒體上關於京東外賣的討論

這就是互聯網經典的“高頻打低頻”原理。你點外賣的時候可能會再買點日用品，但買日用品的時候囤吃的就相對少見一些。

所以，美團閃購做的風生水起，而京東做外賣才剛剛下了決心。

新業務對於京東來説，是實實在在的硬仗。

儘管財報發佈之後，許冉再次堅定了做“品質外賣”的決心。

02 高配版“胖東來”？

劉強東起家於線下零售櫃枱，想到的第二曲線也完全是圍繞零售展開的各項服務。

這一點和另一個最近的網紅老闆於東來有異曲同工之妙。

胖東來有“首飾免費清洗”、“修鞋修表修衣服”以及“寵物寄存零食”等服務，京東就在零售以外引入外賣，甚至打車。

這條路東哥走得並不陌生。他當年正是依靠物流才逼得阿里組建了菜鳥。

相同價格提供額外服務，不卷絕對低價。這招是京東玩了快20多年的套路了。

圖源：網絡

但是，京東還能給消費者提供什麼額外服務這裏要打個問號。

如果找不到可提供的服務，那麼，他那一套和於東來類似的“兄弟”哲學也就自然發揮不了什麼效果。

不要忘了，雖然胖東來現在進軍鄭州了，但它畢竟只是一個偏安河南一省的“小”店。

而面向全國的京東需要的是更標準化的業務，而不是關懷兄弟所能提升的有限服務質量。

本來互聯網上市公司做的許多新業務，即便做不成，只要蹭上了概念，至少也能讓股價躥一躥。

比如AI。

京東的老對手阿里昨天剛發佈了千問QwQ-32B大模型。它股價年初以來高達50%以上的漲幅，甚至擊敗了暫時力壓DeepSeek登頂iOS免費榜的騰訊。

圖源：通義千問

當然了，投資者力挺阿里主要也是因為阿里雲。

在阿里拿出3800億意圖要“三年重塑AI技術版圖”的壯志凌雲面前，京東的AI宣言也就無法嘹亮響起了。

劉強東不像馬雲對AI有着武俠般詩意的暢想，更不像馬化騰、王興那樣是技術出身，所以，對AI近乎無感。

無感並不是説他就沒有行動。

其實AI熱潮興起的時候，京東也是蠻拼的。

據虎嗅報道，京東內部已經有超過100個場景進行了AI化。

最為外界所知的應該就是，“東哥”、“許冉”等一系列配合京東採銷直播間搞的數字人。

但效果好嗎？我們都不用去統計，只要看看各大直播平台上帶貨的數字人的表現就應該心裏有數了。

京東集團CEO許冉對話AI數字人

數字人帶貨的商業模式還沒有跑通，還有所謂的智能客服要製造問題。

就問大家一個問題，網上購物的時候遇到問題找客服的時候，最常用的三個字是不是還是“轉人工”？

而且你要是不搜索，還記得京東那個叫言犀的大模型嗎？

王興在上個月的總監級以上溝通會上説，除了核心本地商業，美團最關注食雜零售、國際化和科技。

而劉強東既不關心海外市場，也不關心科技，他想要的只是零售和圍繞零售的一切。

雖然有消息説京東在本月將上線英國版商城，但這種程度的出海京東在歷史上已經試了很多年了吧？

對於成名已久的企業家來説，什麼最重要？

應該是方向感。

人在一窮二白的時候是方向最明確的，不用説，就是一路向上。

京東創始人劉強東

劉強東睡地板、定鬧鐘當客服的年代肯定娶不到章澤天，但也無疑是他方向最清晰的時刻。

現在一切功成，“京東向何處去？”這個問題的答案就不好找了。

你要説，其他電商巨頭難道就沒有此類問題嗎？

當然有。但人家可以暫時離場。馬雲，甚至黃崢、張一鳴不都退休了嗎？

快手的程一笑本來就是初登大位，而且很明確，就是跟在抖音後面若即若離。

王興則如前所述看向了三片星辰大海。

但劉強東沒有，在他眼中，京東始終是一個零售企業。

如果是這樣，他其實也可以退休了，去幹點自己喜歡的事去。

因為京東作為零售巨頭的歷史使命已經完成了。他帶來了高品質物流電商，我們都會謝謝他。

圖源：網絡

而且，東哥完全可以像馬雲、張一鳴這樣，如果被AI這種新東西吸引，然後再發揮餘熱，沒有的話就盡情放手就好了。

東哥不在了的話，投資者肯定關心京東會怎麼樣？

應該也不會怎麼樣。看看徐雷挑頭時期的股價就知道了。

那麼現在呢？

現在無論是港股，還是美股，都無疑受到美國政策的影響。

而且，美股mag7的泡沫也差不多了吧？數據中心和顯卡的增量也下來了，馬斯克的大嘴也暴擊了特斯拉在歐洲的銷量。

到時候泥沙俱下，京東還能獨善其身嗎？

這不，今天京東港股大跌4.97%。

這就是最好的説明。