港灣周評|證監會點名“害羣之馬”，東方集團涉嫌重大財務造假_風聞

《港灣商業觀察》李鐳

近期，東方集團（600811.SH）成為監管層點名的“害羣之馬”。

2月28日，證監會通報了東方集團財務造假案階段性調查進展情況。通報顯示，2024年6月20日，證監會對東方集團股份有限公司（簡稱東方集團）立案調查。現已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。該案目前正在調查過程中，我會將盡快查明違法事實，依法嚴肅處理。

上市公司財務造假嚴重損害投資者利益。證監會將從嚴從快查處各類造假行為，強化行政、民事、刑事立體追責。對於觸及重大違法強制退市情形的上市公司，將嚴格執行退市制度，堅決出清此類“害羣之馬”，讓造假者付出慘痛代價。

雖然只有短短的200多字，但措辭之強烈，仍然看得出東方集團“事情非常嚴重”。

公開資料顯示，東方集團成立於1992年，於1994年1月在上交所掛牌上市，是黑龍江省第一家股票公開發行並上市的民營企業，也是中國最早實行股份制改造並獲准上市的民營企業之一。

據悉，東方集團虛增營收超200億元，淨利潤虛增幅度達300%。具體造假手段包括虛構交易網絡，通過設立空殼公司偽造農業大宗商品購銷合同，僅2022年虛構大豆交易金額即達37億元。以及通過少計存貨減值、虛增資產估值等方式，將資產負債率從實際82%粉飾至55%。

此外，東方集團還存在關聯方利益輸送。將16.4億元資金違規存入關聯財務公司並惡意凍結，6.29億元募集資金被違規挪用填補經營黑洞。

3月1日，東方集團還披露了關於預重整第一次債權人會議召開情況的公告，公告指出，公司雖已於前期推進預重整，因公司已被立案調查，且存在重大違法強制退市的風險，根據相關規定，公司存在不符合重整條件的風險。

公告還披露，公司於2024年3月6日使用人民幣6.29億元閒置募集資金臨時補充流動資金，由於公司流動資金緊張，公司預計無法按期將臨時補充流動資金的6.29億元募集資金歸還至募集資金專用賬户。

在資本市場上，據Wind數據顯示，從今年2月28日到3月7日收盤，6個交易日，東方集團股價跌幅達45.02%，如果從2024年12月10日至今來看，公司股價則跌幅六成以上。

據瞭解，2024年9月至2025年1月，多家銀行及合作方向東方集團、東方有限、張宏偉等人提起訴訟或仲裁，其中公佈訴訟細節的包括招商銀行股份有限公司哈爾濱分行（簡稱“招行哈爾濱分行”）、資源網絡有限公司、盛京銀行北京中關村支行、哈爾濱銀行道外支行等。

據“野馬財經”不完全統計，自2024年下半年以來，東方集團增加的訴訟金額合計約69.17億元，這些涉案金額還不完全包括逾期利息、罰息、複利及相關訴訟費用等。

外界甚至預期，東方集團或將成為2025年首家因重大違法退市的公司。縱然監管層還沒有具體的詳細調查出爐，但東方集團已然處於風雨飄搖之際。

著名財經評論員皮海洲撰文指出，證監會的這份通報，確實是嚴格執行退市制度的結果。根據現行的退市制度，上市公司披露的年度報告財務指標連續3年存在虛假記載的，就將直接終止上市。這裏提到的財務指標包括營業收入、利潤總額、淨利潤、資產負債表中的資產或者負債科目，並且本項情形適用於2020年度及以後年度的虛假記載行為。

“很顯然，東方集團的重大財務造假，完全符合本項情形。一是東方集團連續4年涉嫌重大財務造假，滿足連續3年財務造假的要求；二是東方集團連續4年財務造假的時間是2020年至2023年，正好滿足2020年度及以後年度的時間界定。所以，一旦證監會對東方集團的正式調查結果及處罰決定作出，東方集團因為重大違法而被強制退市並無懸念。”

不僅如此，皮海洲還提出，如果説東方集團被強制退市並無懸念的話，那麼有懸念的是，如何對東方集團的“看門人”大華會計師事務所作出處罰。畢竟東方集團2020年至2023年的4年財報審計機構均為大華會計師事務所，其中在2020年至2022年的3年財報中，大華會計師事務所均出具了標準無保留意見的審計報告，只是在2023年財報中，大華會計師事務所出具了保留意見的審計報告。

皮海洲認為，東方集團走到如今面臨強制退市這一步，大華會計師事務所顯然是難辭其咎。如果從2020年開始，大華會計師事務所就對東方集團的造假行為説不，那麼，東方集團連續4年重大財務造假的事情或許就不會發生了，該公司或許就不會走到被強制退市這一步。從這個角度來看，東方集團是被“看門人”大華會計師事務所害了。

今年1月16日，上交所紀律處分決定書顯示，對東方集團實控人張宏偉予以通報批評。

決定書詳細指出，東方集團有限公司、張宏偉於2024年6月19日承諾在3—6個月內，採取包括但不限於資產處置等方式支持東方集團財務有限責任公司化解流動性資金不足問題，保證公司在東方集團財務有限責任公司存款的安全性、流動性，公司於2024年6月19日在《東方集團股份有限公司關於公司及子公司在東方集團財務有限責任公司存款大額提取受限風險化解的進展公告》（公告編號：臨2024-045）中對該承諾事項進行了披露。截至2024年12月19日，東方集團有限公司、張宏偉未按期履行上述承諾。

從基本面財務數據上來看，東方集團從2020年至2023年無論營收還是淨利潤都迎迎來了過山車下滑。

根據東方集團1月17日發佈的業績預告，經財務部門初步測算，預計2024年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-8億元到-12億元，預計將出現虧損。預計歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益的淨利潤為-7.5億元到-11億元。

作為曾經的知名企業，東方集團涉及多個產業，官網顯示公司主要投資和經營現代農業及健康食品、石油天然氣及新能源、信息安全、金融、資源物產、港口交通、新型城鎮化開發七大產業，2020、2021年分別位列中國民營企業500強第81位、90位。

從1994年1月6日上市算起，東方集團在資本市場上已經走過了31年，如今正面臨着全方位挑戰，如果説財務層面尚屬於正常的盈虧難題的話，那麼涉及到的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，這顯然無法令投資者原諒，因為錯得太離譜了，最基本的價值操守也錯了。（港灣財經出品）