汽車戰局：蔚來與 「別人家孩子」_風聞

文 ｜ 闌夕

上週潘亂組了場連麥局聊蔚來，起因當然是蔚來當了差不多一個星期的互聯網/汽車雙行業頭條，李斌把一個離職員工在飛書裏寫的十條建議轉手推送給了全體員工，然後引起了編外CEO們對於蔚來這家公司遇到怎樣困難且該如何解決的大討論，36氪跟進的那篇蔚來內部組織變革的稿子穿透性也很強，還貢獻了蔚來一名銷售表示「每天工作都很充實，就是沒時間賣車」的名場面。

這期連麥的嘉賓除我之外，還有汽車博主王洪浩、電動星球的創始人蟹老闆，以及在最後時刻剛下飛機的老編輯，潘亂去年和李斌面對面錄過一期播客，那時李斌的角色更接近產品經理，而在眼下的風口浪尖，我們聊的話題又回到了作為CEO的李斌身上。

先説李斌要對蔚來動刀的迴響，資本市場的反饋還可以，蔚來的股價在第二天就應聲漲了10個點，新勢力裏的何小鵬也在採訪裏給好兄弟當僚機，就李斌那句「別人家的孩子都上大學了，蔚來還在復讀」表示「小鵬也在復讀，而且現在上大學也不意味着能找到工作」，只能説在最殘酷的市場階段，老闆們的憂患意識都挺強的。

那麼順着這個比喻，別人家的孩子都是哪些？

王洪浩提出的標準，是能夠在主流的市場裏，向最有權勢的品牌發起攻勢，也就是比亞迪和特斯拉這兩座大山，按照這個標準，可以篩出來小鵬（M03已經讓比亞迪感到恐慌）、吉利銀河（今年可能突破百萬級銷量）、理想（產品競爭力直逼特斯拉）這三家，同時需要排除小米，因為小米SU7是把一個大家都不相信存在的市場給做爆了，這是小米獨特的地方，同時也是雷軍在2026年必然會面對的巨大挑戰，因為所有車廠都在做SUV，這裏面不可能再有空白市場，也不可能賭運氣。

蟹老闆倒是覺得不能把小米以及鴻蒙系給排除在外，它們考上大學的方式可能跟那種寒窗苦讀不一樣，更像是特長生被保送進了大學，10萬-20萬、20萬-30萬的價格帶裏能出做題家，但在30萬-50萬甚至更高的價格帶裏，光是會刷題是不夠用的，所以問界M9和小米SU7 Ultra絕對是值得關注的兩張大學文憑，在這個價格帶裏就連理想做的Mega也出了問題。

而蔚來説自己復讀，大家要知道真的差生是不會復讀的，直接就進廠了，願意上覆讀班的，普遍都是因為偏科而沒考好的，在王洪浩看來，蔚來的扣分點從來不在品牌上。之前李斌無論做什麼生意，快是第一位的，不計代價的攻城略地，但是沒料到過去幾年撞上行業拐點，原計劃裏的「速勝論」失效了，形勢永遠比人強，反過來教李斌去打「陣地戰」，這才有了他回過頭去解決組織問題的壓力。

蟹老闆也對拐點很有感觸，這三年來國內的經濟環境發生了很大變化，以致於10萬-20萬的汽車價格帶已經迅速進入了血戰模式，何小鵬説大家都以為他從ICU到KTV了，其實沒有，只是從ICU的病牀上走到了門口，這不是謙虛，是真的意識到自己在踏入主流車企的勢力範圍之後，人家可以靠中國強大的供應鏈能力反過來鋪滿整個市場，這就不是高維打低維了，你有的武器別人都有，彈藥還比你更多，所以在所謂的工具車價位區間，中國汽車產業其實是在一個擠兑失血的狀態裏，如果你的價格、你的利潤不斷在往下掉，那你就很難騙自己説守住了市場。

王洪浩也認為何小鵬的謹慎是真實的，不完全是在給李斌抬轎子，比亞迪的秦L電動版馬上就要上市，打的就是小鵬M03，內部已經定調了，不能允許M03存在於這個市場裏，比亞迪如果連後院都沒辦法清場，怎麼去當中國最大的汽車公司？

所以回到蔚來身上，復讀的意義不在於把銷量打上去就夠了，否則降價不就好了嘛——樂道L60直接15萬開賣，一定會爆——真正難的是「既要又要」，在保持品牌價值的同時，能有銷量，還得有利潤，蔚來沒有指數級的增長，是因為它用純電去打BBA的核心市場，就是很難的，但和其他國產車企相比，蔚來仍然是戰績最好的一個，李斌是説過要讓ET5、ET5T的銷量加起來超過3系，事實上確實沒有做到，但你要看3系的價格被打成什麼樣了，是BBA的防線不斷後退，用空間換生存，這就是市場的慘烈程度，大家都知道，慘勝不算贏。

王洪浩在易車網的時候和李斌有過共事，他説李斌是一個信念感極強的人，也不怎麼會回覆離職員工的意見，所以這次的行為很讓人感到意外，包括李斌早幾年喜歡輸出暴論，比如反問用户為什麼還開油車，或是動不動就要超過BBA，這都是自信溢出的結果，但在無法速勝之後，李斌也在轉變思想，開始説要尊重那些能夠活到現在的百年企業，這就是世界觀產生變化的影響。

我的看法是，挫折教育是企業經營史的重要環節，拼多多真正起勢之前，阿里還在感謝拼多多幫淘寶開拓下沉市場呢，要是沒有DeepSeek出來打臉，李彥宏也不會把開源模型必將越來越落後的妄想吃回肚裏，有句話是這麼説的，「他在生命的每個階段都説了他所相信的話」，這是一種規律，而不是特例。

李斌對組織管理的首要動刀，是做CBU（基本經營單元）機制，讓各部門的職能從「要預算」變成「偏經營」，如果去掉外邊的概念，內核本身並不意外，和其他公司在體量拖累效率之後選擇做的拆分舉措是一致的，自負盈虧是萬能的解藥，只是造車這件事情是系統化的工程，必須找到新的瓶子來裝舊酒。

古早以前我也是在汽車行業做乙方的，有個很常見的例子是，每到年底甲方就會突擊花錢，於是各種項目的審批就非常容易，原因也很簡單，如果年度預算沒花完，領導就會覺得你不需要那麼多錢了，並在第二年砍預算，所以作為乙方我當然樂意在年底多拿一些可以水的項目，但説實話，這當然不合理，也是預算制的缺陷所在，雖然未必存在主觀上的浪費意圖，客觀上也一定會造成業務部門依附在公司的監護下，形成各掃門前雪的官僚主義風氣。

比如蔚來改革的成果之一，就是把全國門店的現場空間用起來了，給自己新增了7000多個廣告位，去抓公域流量，這事細想就很奇怪，難道這些門店以前不是蔚來的嗎，為什麼以前不能去貼廣告，在大公司裏當過螺絲釘的朋友應該能夠理解箇中道理，門店是賣車業務，有什麼理由去幫營銷部門背KPI，對我沒好處我又幹嘛要做這些事情，而CBU就是為了解決類似問題的，門店去完成營銷指標，是能算到它自己的ROI裏，這就自然產生了主觀能動性，其實大部分的組織調整，都是因為意識到個人利益、部門利益和公司利益不在一條線上了，內耗一旦形成慣性，就會積重難返。

王洪浩認為蔚來前期的順利讓李斌有了無所不能的幻覺，這就導致蔚來同時打着好幾場戰爭，品牌很強，社羣也不錯，往下卻做了換電，換電是一個雙邊市場，供給越大，買車的邊際收益越高，這是一個工具屬性的賣點，和品牌提供的情緒價值沒有半分關係，有了樂道之後，又踏入了快速走量這條路線，戰線拉得太長了，不説顧此失彼，焦點模糊也是必然的。

所以蔚來開始主動收縮，手機團隊併入數字座艙部門，樂道和蔚來的渠道進行合併，服務總倉也靠搬遷省下了每年2億的成本，造車是一個長週期的行業，收縮並不像它字面意義上那樣帶有悲觀情緒，日產和福特幾十年前都有尾大不掉的危機出現，但是解決過程也不復雜，就是通過更換CEO的方式搞內部洗牌，新CEO不怕得罪人可以放手去做減法，把不賺錢的業務都剝離掉就好了，以致於行業裏有了「迴歸基本面」這麼一個共識，凡是在病入膏肓之前意識到問題存在的，基本上都能救得回來。

這也是中國新能源車企的幸與不幸，用十幾年時間走完了傳統車企近百年的發展史，然而也要在十幾歲的年齡面對人到中年才會遇到的高血壓之類的健康危機，同年齡的互聯網公司是不會去看傑克·韋爾奇的，根本沒有共鳴好嗎。

蟹老闆覺得李斌出來釋放信號的時機很關鍵，他實際上是在行動已經做完了之後才出來表態的，換個思考方式，就是在探照燈已經照到最底部之後，你要不要讓大家看到你在往上爬，要不要證明自己能夠控住成本和效率？

潘亂説晚點幾年前採訪何小鵬的那篇名稿裏也提到，何小鵬解決供應鏈腐敗的問題花了足足9個月的時間，還cue過李斌，説供應鏈不光要親自管，還要懂，不懂或者不管都是不行的。所以可以看到現在從零部件到電池李斌都在自己去管了，事實證明，有些坑是繞不開的，你光看別人栽進去自己不疼上一回也很難感同身受。

米爾頓·弗裏德曼有一個著名的「花錢四象限理論」，能夠同時滿足既節省又高效兩個條件的，只有「花自己的錢辦自己的事」，這是放之四海而皆準的經濟模型，也不侷限於特定的行業，小米手機觸底反彈的那一波轉折點，就是雷軍重回一線開始親手整頓供應鏈，B站有段時間和蔚來很像，天天被投資者計算還有幾個月會燒光現金，後來是怎麼走出來的，陳睿把負責遊戲業務的SVP幹掉了，自己來抓，然後抓出一個大賺特賺的三謀出來，於是最近幾個財季分析師們都在喊叔叔對不起。

王洪浩認為CBU是手段不是目的，就像行政部門去接外包確實可以盈利，但那是公司想要的嗎，過去幾十年裏，所有橫向去做生態化反的汽車公司沒有幾個成功的，能出成績的都是縱向去做垂直供應鏈整合以及核心零部件自研的，以特斯拉、豐田、現代和比亞迪為代表，大家要知道，成本遵守的是乘數效應，蔚來現在自研的智駕芯片，單車降本是1萬塊錢起步，乘以規模之後，會撬動巨大的財務回報，這個使勁方向是對的。

潘亂和我都贊同蔚來和小紅書處在同一個版本環境的説法，都有一種文科生的晚熟氣質，小紅書今天還在學習怎麼去做直播、視頻、搜索這些堪稱古老的產品模式，有點回頭補課的意思，所有平台都對抖音那套單列上下滑的解法深信不疑，而小紅書用雙列和圖文拿到了獨一無二的生態位，蔚來也是如此，李斌甚至説過應該更激進的去做換電，換電這件事情爭議很大，但它哪怕作為資產來説都是可以估價的，而在差異化這塊提供的無形價值，是其他車企所沒有的。

在進入指數級的增長之前，小紅書是在用户留存上做得非常好的一家公司，它並不是因為產品形態有了改變而突然火了起來，更像是持續的做正確的事情直到迎來了量變時期，蔚來其實也擅長留存，車主對於蔚來提供的服務基本都是交口稱讚的，但留存和增長畢竟是兩碼事，某種程度上蔚來的所謂復讀也是在等待一個考點，在排除了所有錯誤之後，只剩下正確答案的那個考點。

最後潘亂扔了一個問題出來，新能源這波血戰最後會不會帶來一個贏家通吃的市場？

在場者都認為這是受到清場式爽文影響的錯覺，確實行業已經進入了淘汰賽，但是燃油車時代沒有出現壟斷市場的局勢，新能源也不太有機會做到，而且產品或許有最優解，品牌卻不存在這碼事，多樣性是人的底層需求。

此時老編輯終於下了飛機，在機場加入了這場連麥的尾聲，也將談話推動到了「理論與修辭起飛、史詩共虛無一體」的自我舒適區。

老編輯説王興提出的車企競爭模型是要被修正的，就是按央企、地方國企、民企、新勢力分成四個組，打完小組賽後打淘汰賽，最後只剩下四五家能進決賽圈，集中度變得和手機行業差不多。

老編輯的意思是，小組賽肯定是有的，現在已經打得差不多了，但接下來未必會是淘汰賽，而更有可能是聯賽那種升降級賽制，十幾家公司在一輪產品週期裏搶排名，然後末尾的一兩家出局，同時也會有新的跨界玩家買了名額加入進來。

但這對於包括蔚來在內的那新勢力公司來説並不重要，這甚至不是它們該考慮的事情，太沉重了，它們是偶爾可以爭取到一次踢歐冠的機會，但它們的核心經營一定是不能降級，也就是發展問題、存活問題。

得，這下好了，老編輯成功激發起了其他人的球迷屬性，全都被帶到了足球類比的坑裏，蟹老闆説如果企業家自己都沒有衝擊歐冠的想法，他就沒辦法説服最優秀的人才跟他一起創業，王洪浩説像雷克薩斯決定把電動版放在中國投產，100%的用中國供應鏈去武裝它的產品，相當於日本球隊僱了中國的外援去踢比賽，這是不是意味着踢決賽的隊伍是哪支倒也並沒有那麼重要？

內心瘋彈問號的老編輯只好又往回兜了一下，表示自己的那些比喻其實是想表達，盃賽和聯賽的踢法是不同的，盃賽比的是每一場都得贏，聯賽比的是要更少犯錯，大後期的勝利往往都取決於誰能熬死誰，現在被大家視為冠軍的那家車企，在2019年的時候差點活不下來，但凡和大眾、滴滴的兩筆交易出了岔子，小鵬大概率達不到今天的復甦程度，一個人的命運當然要靠自我奮鬥，但是也要考慮到歷史的進程，活下去最重要。

蟹老闆補了一個昇華版的總結，説我們聊了很多比賽的形態，小組賽淘汰賽加時賽甚至復活賽都出來了，本質上都是在説，造車是一個長週期的事業，中國的汽車工業，成規模、成品牌的時間也並不長，近年來出了成績，但這只是一個開始，而非終局，大家要有耐心看下去。

對於蔚來的變化，不妨也從下一次新品發佈、下一場發佈會、今年Q4的財報，來做檢驗。