特斯拉：站在天才與瘋子的十字路口_風聞

向左，特斯拉需剝離馬斯克的爭議人格；向右，特斯拉需放棄技術理想主義向商業現實妥協。

作者：王金星

編輯：白帝

“耕田之利幾倍？”曰：“十倍”。

“珠玉之贏幾倍？”曰：“百倍。”

“立國家之王贏幾倍？”曰：“無數。”

2300年前，戰國時期呂不韋和父親對話，揭示了權力與商業的博弈本質。歷史總是驚人相似。

2024年11月6日，美國大選塵埃落定，特斯拉股價飆升14.75%，馬斯克身價單日暴增超過200億美元（約合人民幣1500億元），此後，特斯拉股價一路走高，在12月創下488.54美元的歷史高點，市值超過1.5萬億美元。

但和呂不韋當政秦國十二年不同，不到三個月，特斯拉股價已經抹平特朗普當選以來的全部漲幅。截至北京時間3月18日，特斯拉美股收盤股價報238.010美元，股價下跌4.79%，市值跌落至7656億美元。

一場高樓宴客般的虛假繁榮之後，換來特斯拉的一地雞毛。

2025年3月13日，美國俄勒岡州一家特斯拉經銷店遭到槍擊，這是一週內該店第二次遭遇槍擊。本月15日又有四輛特斯拉汽車在柏林被燒燬，此前，歐洲已有報告稱，發現多起特斯拉的汽車和超級充電站遭到破壞的案例。

曾經被看作電動汽車領域領軍者的特斯拉，因為馬斯克，正陷入危局。

從銷售神話到“鯰魚”困局

3月16日，馬斯克在接受美國福克斯新聞頻道專訪時，被問到其他生意做得怎麼樣時，馬斯克回答：“很難”，沉默幾秒後，他長嘆一口氣。

“但是，沒有回頭路了。”主持人接話，有美國媒體形容，馬斯克“差點落淚” 。

由於馬斯克領導的效率部大舉削減政府預算並進行裁員，美國醫療、教育、科研等領域的投入與補助直接縮水。此舉觸動民眾利益，馬斯克成為眾矢之的，特斯拉則淪為最醒目的靶子。

一直以來，特斯拉憑藉先進的技術和創新的理念，在全球範圍內塑造了“絕對霸主”的形象。

自2021年1月1日，當第一輛國產特斯拉Model Y正式上市，這條“鯰魚”就正式開啓了在中國電動車的銷售神話。

2023年，特斯拉全球銷量達到181萬輛的新高，連續增長12年。2024年，特斯拉首度暫停了業績增長，全球範圍內共計生產電動車約177.3萬輛，交付約178.9萬輛。但根據乘聯會數據及媒體估算，2024年特斯拉12月國內銷量達8.3萬輛，環比增長12.8%，全年國內銷量超65.7萬輛，同比增長8.8%，均創下歷史最高紀錄。

據統計，2024年年全球新能源車銷量TOP20榜單中，特斯拉ModelY以117萬輛成績繼續成為全球新能源車的銷量冠軍，連續三年衞冕。與此同時，特斯拉2024年“純電動汽車”(BEV)銷量位列全球第一，小幅領先比亞迪。

圖片來源：中國汽車消費網

但在全球新能源汽車市場具體品牌方面，比亞迪以超400萬台的成績領跑。

短短3年時間，在國內市場，特斯拉身邊已經圍滿殺手。

進入2025年，特斯拉境況正式急轉向下。

中國乘聯會數據顯示，特斯拉1月份在華銷量為63238輛，同比下降11.5%，位居第四。而排在它前面的比亞迪、吉利、長安的新能源車銷量分別同比增長84%、47.5%和26%。

圖片來源：中國乘聯會

今年2月，特斯拉在中國銷量僅為30688輛，與去年同期相比，降幅高達49%，連續5個月同比下滑，這也是2022年8月以來，特斯拉在國內兩年半時間裏創下的最低紀錄。

在國內市場，國產新勢力全面圍剿是特斯拉神話破滅的直接原因。

對於特斯拉來説，如今的國內新能源汽車市場，已經羣狼環伺。從具體車型來説，國內就已經有小米SU7、極氪7X、智界R7、蔚來樂道L60等等車型以“高性價比+智能化”精準狙擊Model 3、Model Y。

**從銷量層面來説，比亞迪算是結結實實地給特斯拉上了一課。**2023年，特斯拉交付量超過130萬輛，同比增長40%，比亞迪銷量超過90萬輛，同比增長184%，尚有一定差距。但在2024年，比亞迪已經正式趕超特斯拉，穩坐全球新能源車銷售量冠軍寶座。

今年起，比亞迪更是勢頭不減，從銷量上把特斯拉甩在身後。與此同時，特斯拉引以為傲的科技光環，也正被國產新能源汽車前後夾擊。

極氪007以激光雷達+8295芯片+800V平台的全新架構入場，比亞迪海豹以CTB電池車身一體化技術實現操控突破，問界M9將智能座駕算力推至特斯拉的3倍，小鵬G6的XNGP智駕系統更是直面挑戰特斯拉FSD（Full Self-Driving完全自動駕駛），而特斯拉似乎一直停留在原地。

**其主流車型Model 3、Model Y量產已經分別長達8年、5年，佔特斯拉總銷量的95%。**反觀國內新能源汽車，今年比亞迪計劃發佈19款新車，極氪001到極氪007也進行了快速迭代，問界M5在2年多時間裏推出了5款車型，M7在不到2年的時間推出4個款型。

特斯拉2024款Model 3僅調整大燈與內飾材質，Model Y甚至未進行外觀迭代。特斯拉保守的產品策略和超低頻率的迭代週期，已經導致消費者嚴重審美疲勞。

而外界一直關注的4680電池，也一直處於懸而未決的狀態。2020年，特斯拉正式發佈4680大圓柱電池，單體容量較2170電池提升5倍，並且成本實現進一步優化，這款電池的獨特之處在於使用幹法電極代替傳統的濕法電極，以實現提高生產效率，降低成本的目標，但特斯拉花了4年多的時間仍沒有實現完全量產，**現在特斯拉車輛的續航里程、充電速度已被國內新能源車企超越。**隨着寧德時代、比亞迪等中國電池供應商不斷推出新電池，特斯拉在補能體系上的優勢正被本土超充網絡和換電站衝擊。

與此同時，國內新能源車企正從產業鏈層面撼動特斯拉成本體系。前有比亞迪通過垂直整合供應鏈，進一步降低成本，後有寧德時代“神行電池”降價30%，徹底瓦解特斯拉價格戰底氣，無論怎麼看，國內市場對於特斯拉來説都是時過境遷。

國內遭遇“鯰魚”困局之外，特斯拉在全球市場也正經歷至暗時刻。

數據顯示，特斯拉2月在德國的銷量同比驟降76%，在瑞典、挪威、丹麥的銷量分別同比下降42%、48%和48%。在其最大市場美國本土，銷量也連續4個月下降。

表格來源：芝能汽車

如今，特斯拉在歐洲市場正進一步惡化。近日，據一項超過10萬德國人蔘與的調查顯示，94%的德國人表示不會再購買特斯拉的汽車。特斯拉，正以其最不願意的方式站在風口浪尖。

從降價飲鴆止渴到品牌危機

特斯拉何至於此？帝國從來都是從內部崩塌的。

首先是其姍姍來遲的頻繁降價策略。

在國內新能源汽車價格戰開戰2年後，特斯拉終於在2025年正式加入價格戰，但事實證明，這一決定可以算是戰略失誤。

據公開信息，2025年到現在僅僅3個月，特斯拉已經有過兩次大幅降價行為。1月6日，特斯拉中國官方宣佈Model 3和Model Y全系車型大幅降價，降幅在2萬-4.8萬不等。2月5日，特斯拉Model 3全系車型推出“史上最大優惠組合拳”，限時保險補貼8000元、5年0息政策以及特享充電權益，使得中國地區的特斯拉Model 3成為全球市場最便宜的車型。

但兩次還算有誠意的降價行為，並沒有挽救特斯拉在國內的頹勢，原因是單純降價，產品配置卻沒有提升，讓消費者單方面產生品牌貶值的想法。最直接的體現是特斯拉二手車殘值率大幅下跌。

數據顯示，特斯拉Model 3標準續航版殘值率為52.3% ，Model Y長續航版兩年殘值率58.4%。較低的殘值率進一步拉長了消費者的觀望週期。與此同時，單純降價引發老車主集體抗議，“開一年虧三成”，品牌忠誠度降到冰點。

另外，特斯拉長期塑造的高端形象，也成為其國內市場競爭的枷鎖，在20萬-30萬區間，零跑、小米等品牌以高性價比和精準定位成功蠶食其市場份額。而在30萬以上的高端市場，蔚來、理想等品牌又實現了截流。顯然，特斯拉的降價不僅是降低價格，也在降低身價，難有效果。

其次是煥新版 Model Y市場競爭力不足。

今年1月，特斯拉推出煥新版 Model Y，相比老款 Model Y 起售價上漲了 2.36 萬元。特斯拉對煥新Model Y的產品力相當自信，目前，煥新Model Y已經開始交付。

煥新Model Y的設計、內飾和配置變化較大，但説到基礎參數，仍是換湯不換藥，主要的變化在視覺感受和舒適性配置上，更像是把之前的槽點補齊。但基礎體驗方面，很難撐起“煥新”兩個字。

退一步而言，“煥新”不是特斯拉的第一次，更何況曾經煥新Model 3的到來也並未讓Model 3車系守住銷量位置。煥新 Model Y的市場競爭力，不宜抱太大希望。

最後是水土不服的中國版FSD，進一步蠶食品牌忠誠度。

一直被特斯拉寄予厚望的FSD終於在今年2月開始向國內用户推送，但由於政策限制，特斯拉無法將中國道路數據傳至海外進行訓練，只能依賴模擬器來優化算法，導致實操過程中難以應付複雜道路狀況而暴露缺陷。

當然，FSD的落地難，是中美政策的共同原因。事實上，FSD的感知算法和智駕體驗確實是T0級別的存在。若本土化得以有效推進，可能仍是國內新能源汽車需要研究和趕超的。

據財新消息，百度正在配合特斯拉解決FSD中國版的問題。雖然雙方還未承認，但兩家之前合作過地圖，此次合作仍值得期待。

3月16日，一位自稱是特斯拉中國員工的用户在NGA論壇發文，稱特斯拉FSD中國版第二個版本已經推出並進步神速，新版本比之前的測試表現會實現更超預期的提升，但這還遠遠不夠。

相比之下，華為的ADS 2.0以及小鵬的XNGP等智能駕駛輔助系統，已經實現了城市NOA（Navigate on Autopilot）無圖化，並且其訂閲價格也遠遠低於特斯拉FSD6.4萬元的買斷價。

怎麼看，現階段特斯拉手裏的牌都不夠。

特斯拉何至於此？與馬斯克脱不了干係。

特斯拉：站在天才與瘋子的十字路口

特斯拉的圍城現狀，首席執行官馬斯克絕對是最清楚的。

在馬斯克為特斯拉制定的“三步走”戰略規劃裏，建立電動汽車品牌和製造技術基礎是第一步，擴大產品線並實現盈利是第二步，而全面進入自動駕駛和能源領域，是第三步。

就目前而言，從Roadster到Model Y，從加州的費裏蒙特到上海超級工廠，從幾近破產到淨利潤近150億美元，特斯拉已經完成了前兩步。按進程，馬斯克計劃在2027年前推出專用Robotaxi和無人駕駛網約車服務，將特斯拉打造成一家自動駕駛業務公司。

但馬斯克可能也沒想到，這個屬於商業神話的劇本，臨時被添加了副本。而自己，也從硅谷偶像以極快的速度轉化為右翼符號。

**作為地球上最精明的生意人之一，馬斯克從和特朗普罵戰不斷到握手言歡再到拿出真金白銀支持競選，背後都是自己的經濟算盤。**但權力路上，很難有人不迷失，馬斯克也是。

特朗普重返白宮後，為馬斯克專門設立了“政府效率委員會”，負責對整個聯邦政府進行全面的財務和績效審計。此後，馬斯克身兼政商雙重身份，在聯邦政府內開啓全方位“降本增效”，引發四面樹敵的後果。

自從去年12月馬斯克公開支持德國極右翼政黨“德國選擇黨”（AfD）以來，他在歐洲的形象也急劇下滑。

於是，仇視馬斯克的人，將特斯拉和馬斯克本身捆綁，不斷攻擊特斯拉，特斯拉迎來了四面楚歌的時代。

近年來，馬斯克曾無數次戲耍空頭，特斯拉股價不斷飆升，讓無數做空基金破產，他曾在X平台上嘲諷空頭：“你們的錢是我的燃料。”馬斯克曾表示，“真正的護城河，從來不是財務報表上的數字，而是持續顛覆世界的勇氣。”

**而特斯拉也在馬斯克引發爭議、股價短期下跌、業績強勢反彈、股價創新高的閉環中走出了一個個危機時刻。**至於這次結果如何，沒有人説得準。

或許對於馬斯克來説，電動汽車這個產品的使命已經到了後期。

馬斯克談到，特斯拉將在今年量產1萬台擎天柱，未來全球有10億台人形機器人，特斯拉將佔據10%的市場。據他預計，當生產100萬台擎天柱時，機器人的成本可以降至1萬美元左右，若以2萬美元銷售，將為特斯拉“創造10萬億美元的營收潛力”。

方舟資管Ark Invest曾預估，一旦特斯拉轉型成一家盈利能力更強的機器人出租車公司，股價將在5年內飆升12.5倍，達到2600美元。

這個故事可能和大家熟悉的特斯拉汽車無關，但確實是一個充滿誘惑的資本故事。

與此同時，馬斯克的能源大幕，已經揭開。

早在2023年特斯拉投資日上，馬斯克就曾拋出儲能240 TWH、30TW可再生髮電、10萬億美元製造投資、不到燃料經濟1/2的能源所需、小於0.2%的可再生能源基礎設施佔地面積、相當於2022年10%全球GDP的可持續能源投資（約10萬億美元）等概念。

彼時，這個藍圖因缺乏細節而遭到市場質疑，其股價盤後跌幅擴大至6%。但如今，2年時間過去，馬斯克並非信口雌黃。

今年2月11日，特斯拉超大型商用電化學儲能系統Megapack在特斯拉上海超級工廠正式亮相。在上海特斯拉超級工廠，每年將約有1萬台Megapack儲能系統下線，儲能規模近40GWh，可滿足1.3萬户家庭或40箇中型工廠的一年用電需求。

相比汽車業務的下滑，特斯拉儲能的表現則是相當耀眼。

根據財報，其2024儲能業務收入達100.86億美元，同比增長67%，且毛利率從18.9%提高到了26.2%。馬斯克更是早就豪言，到2030年，特斯拉儲能業務的規模將比肩汽車業務。

在更高的維度上，特斯拉正在向理想的方式進化，馬斯克確實是獨一無二的商業奇才。但當馬斯克和政治捆綁，很有可能變成特斯拉的“蕭何”。

**特斯拉要不要去“馬斯克化”？**很難説，但就目前來看，政壇中的馬斯克，對於特斯拉發展來説弊大於利。特斯拉要力挽頹勢，迴歸產品主義是必經之路。

在中國古代，呂不韋曾以馬斯克同樣路徑登頂權力巔峯，最終飲下秦王嬴政賜予的毒酒。

沒人能預測馬斯克的結局，因為沒有人能看懂馬斯克，但也恰恰因為這樣，特斯拉正站在“天才”與“瘋子”的十字路口。

向左，特斯拉需剝離馬斯克的爭議人格；向右，特斯拉需放棄技術理想主義向商業現實妥協。

這或許正是所有顛覆者的宿命：當革命者成為守成者，自我顛覆比顛覆他人更為艱難。

頭圖來源|pexels