DRAM價格上漲，要看下半年_風聞

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

2月，DRAM價格下跌3%。

半導體存儲器1月份DRAM的下跌趨勢明顯。2月份指標產品的大宗交易價格比上月下跌3%，存儲器製造商與需求方的談判以連續6個月降價達成協議。

DRAM是插入PC、智能手機和數據中心服務器設備等、用於臨時存儲數據的存儲器。大宗交易價格由作為賣方的存儲器製造商和作為應答的設備製造商和模組製造商按月或季度決定。

從2月份的大宗交易價格來看，作為指標的8GB DDR4為每張1.70美元左右。容量較小的4GB產品在1.30美元左右，兩者均比上月下降3%。價格連續6個月環比下降，創2023年12月以來的最低水平。

DRAM被認為約50%用於個人電腦和數據中心的服務器設備，約35%用於智能手機。以面向個人的產品為中心，電腦和智能手機的需求下降，影響了DRAM的價格。

研究機構對8家相關企業進行採訪後發現，很多觀點認為“對賣家來説，沒有能夠替代中國的市場，再加上受到低價的中國產品影響，價格正在下降”。關於接下來的DRAM價格，企業認為可能要到下半年才會上漲的觀點居多。

進入3月，NAND市場已經迎來初步復甦。近日，全球知名存儲芯片廠商閃迪向客户發出漲價函，宣佈自 4 月 1 日起，旗下產品將全面漲價，整體漲幅超 10%，此次調價覆蓋所有渠道及消費類產品。閃迪還透露，將持續審查定價，後續季度或有額外漲幅。

繼閃迪後，美光、三星、SK海力士等NAND廠商也計劃將於4月漲價。

從供應方面，美光今年新加坡NAND廠發生停電，也影響了供貨。NAND Flash控制芯片廠商羣聯也透露，公司2024年12月已向美光下單採購，但近期卻出現交貨不足的問題。美光也在日前打出通知，將針對新訂單提高報價，價格平均漲幅約11%。三星與SK海力士此前已在着手減產，導致今年第一季度產量較2024年下半年（季度）供應減少10%以上。有行業廠商表示，三星在3月的交貨量僅有原先訂單的20%-25%水平，雖然業務端理由是產能供貨吃緊，但“實際上醖釀漲價的動作明顯”，需等待4月後才能順利拿貨，預計三星和SK海力士NAND價格將上調約10%或以上。

儘管當前整體存儲市場還不明朗，但隨着終端庫存消耗，2025年存儲市場有望實現正向增長。CFM閃存市場數據顯示，在AI服務器的強勁需求帶動下，2024年，全球DRAM和NAND閃存銷售收入創1670億美元的歷史新高，比上一年漲85.53%，但去年第四季度，全球NAND閃存規模卻減少8.5%，至174.1億美元。預計2025年，全球存儲市場產值預計僅實現2%的微幅增長。

以高帶寬內存（HBM）和新一代DDR5內存芯片為代表的AI存儲產品正在成為市場的“新寵”。

今年下半年，AMD、英特爾和英偉達等主要科技公司將發佈新產品，預計將進一步推動對服務器DDR5的需求。AMD已於第二季度開始量產其CPU Turin，而英特爾也計劃在同一時期發佈新款CPU Granite Rapids。英偉達計劃在6月之後推出B300和GB300圖形處理器（GPU），預計將增加服務器公司的訂單。

其中HBM更是成為2025年的“紅人”。閃存市場總經理邰煒在MemoryS 2025上表示，AI浪潮下，計算平台正從CPU轉移到以GPU/NPU為中心，存儲芯片需求也將增長，因此HBM高帶寬存儲在AI時代中得到廣泛應用，目前HBM在DRAM存儲行業佔比已接近30%，今年還會繼續增長，尤其2026年HBM4將會推動行業更多定製化需求。

隨着存儲器市場供需曲線逐漸平衡，三星電子、SK海力士等存儲器半導體龍頭企業也出現利好跡象。三星證券研究員Lee Jong-wook表示樂觀，“第二季度，一般（存儲器）產品的悲觀情緒將轉為更加樂觀的方向，利潤也將上調”。

據悉，SK海力士、三星電子和美光在全球存儲芯片市場中佔據着近90%的份額。從TrendForce的統計數據來看，SK海力士在2023年獲得了53%的市場份額，成為HBM的市場領軍者，三星和美光分別佔據38%和10%的份額。更值得關注的是，SK海力士的財報顯示，其在過去一年中，得益於HBM產品線，實現了102%的營收增長，並創下歷史新高。

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