平安銀行激進轉型失速，“謝冀配”糾偏到哪兒了？丨正經深度_風聞

文丨康康  編輯丨百進

來源丨正經社（ID：zhengjingshe）

（本文約為3500字）

【正經社“銀行升級戰”觀察之23】

平安銀行A股3月15日公佈的2024年業績報告，**交出的是近20年來最差的一份答卷：營收和歸母淨利潤同比增速分別為-10.93%和-4.19%。**上一次“雙降”還要追溯到2004年：分別為-12.00%和-31.83%。

根據2024年業績報告，零售、對公和同業三大業務板塊中，對公和同業的業務規模均取得了增長，唯獨零售業務出現了收縮；零售業務中，收縮最明顯的又是佔個人貸款餘額一半以上的信用卡和消費貸業務。而且，侵蝕淨利潤的重要因素——減值損失的98.6%來自零售業務，減值損失的壓力又主要來自信用卡及消費貸不良率偏高。

由此不難得出結論，導致2024年“雙降”的主要因素是零售業務營收和淨利潤的大幅下滑，而後者又主要應歸咎於信用卡及消費貸業務的規模收縮和不良率居高不下。

正經社分析師注意到，2016年底，謝永林、胡躍飛取代“民生系”分別出任董事長和行長之後，平安銀行就啓動了全面向零售轉型的進程。背靠中國平安集團龐大的營銷體系，平安銀行選擇了一條高風險高增長的發展道路。信用卡和消費貸業務成了支撐零售業務板塊高速增長的主要推動力。當經濟高漲的時候，平安銀行依靠二者的高速增長完成了跑馬圈地，成為繼招商銀行之後的“零售新王”；當經濟進入調整期之後，消費下沉和替代金融產品的興起，卻使得二者的風險很快就暴露了出來，成為營收和淨利潤增長的主要拖累。

3月17日舉行的2024年業績發佈會上，平安銀行行長冀光恆表達了堅持零售轉型不動搖的決心。

不過，究竟應該怎麼轉，恐怕遠不止調整產品結構和控制經營風險那麼簡單。

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零售業務拖了後腿

從平安銀行2024年年度報告中，可以清楚看到如下幾條主線：

**一是對公業務規模繼續增長且資產質量較高。**2024年末，企業貸款餘額16069.35億元，較上年末增長12.4%；對公客户數85.33萬户，較上年末增長13.2%。增長較快的是對基礎設施、汽車生態、公用事業、地產四大基礎行業和對新制造、新能源、新生活三大新興行業的貸款，分別同比增長35.4%和41.9%。企業貸款不良率雖然比2023年上升了0.07個百分點，但0.70%的不良率仍然明顯低於1.06%的整體不良率水平。

**二是同業業務規模保持了兩位數以上的增長速度。**2024年，債券交易量的市場份額同比上升1.2個百分點，達到4.4%；同業渠道銷售債券規模達2901.37億元，同比增長39.6%；綠色債券、小微債券、鄉村振興債券及別的可持續發展類債券交易量達1212.50億元，同比增長40.7%；同業機構價值客户數達1559户，較上年末增長14.6%。

**三是零售業務規模繼續收縮且資產質量明顯低於整體水平。**2024年末，個人貸款餘額為17671.68億元，同比下降10.6%；佔個人貸款餘額約51.48%的信用卡應收賬款餘額和消費性貸款餘額下降幅度更是高達15.4%和13.0%；個人貸款不良率較上年末升上0.02個百分點，達到1.39%；信用卡和消費貸不良率更是高達2.56%和1.35%，分別比上年末下降了0.21和上升了0.12個百分點。

**四是個人業務手續費及佣金淨收入下滑幅度明顯大於對公業務。**2024年，平安銀行實現手續費及佣金淨收入241.12 億元，同比下降 18.1%。手續費及佣金收入中，結算手續費收入30.22 億元，同比下降8.3%，主要是對公結算業務手續費收入下降；代理及委託手續費收入54.34 億元，同比下降29.4%，主要是代理個人保險收入下降；銀行卡手續費收入131.74億元，同比下降 18.3%，主要是信用卡業務手續費收入下降；餘下手續費及佣金收入47.58 億元，同比下降23.0%，主要是理財管理費、貿易融資等收入下降。

**五是零售業務營收和淨利潤大幅下降，對整體淨利潤貢獻幾乎為零。**業務規模的收縮，直接導致了零售業務營收和減值損失前營業利潤的大幅下降，不良率的居高不下又直接導致減值損失計提的居高不下，結果使得絕大部分利潤被吞噬。2024年，平安銀行零售業務實現營收712.55億元，同比減少25.90%；實現減值損失前營業利潤492.19億元，同比減少25.48%。但減值損失計提就高達487.29億元，佔全行減值損失計提的98.6%，最後只剩下淨利潤2.89億元，僅佔全行淨利潤的0.6%。

根據上述分析，正經社分析師認為，正是信用卡和消費貸業務的規模收縮和不良率居高不下，導致了零售業務營收和淨利潤的雙雙下滑，進而導致了整體營收和淨利潤的“雙降”。

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從高頻詞到不願提及

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CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衞平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

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