淨利連續兩年下滑，不良率攀升！東莞農商銀行如何破局？_風聞

東莞農商銀行(9889.HK)近日發佈2024年度業績報告，顯示其營業收入和淨利潤雙雙下滑，成為該行自2021年赴港上市以來的首次“雙降”。在2024年債市超預期牛市的背景下，這一表現顯得格外刺眼。

2024年，東莞農商銀行實現營業收入123.12億元，同比下降7.15%;淨利潤48.61億元，同比減少4.85億元，降幅達9.08%。這一業績水平已回落至上市前的2020年水平。

東莞農商銀行在業績報告中指出，營收和淨利潤“雙降”的主要原因在於市場利率持續下行以及政策引導金融機構讓利實體經濟。這一解釋與行業趨勢相符。近年來，隨着宏觀經濟環境的變化，銀行業的盈利能力受到一定擠壓。

進一步拆解營收數據可以發現，東莞農商銀行的利息淨收入和非利息淨收入呈現出明顯的分化趨勢。2024年，該行利息淨收入為91.74億元，同比減少13.98億元，降幅達13.22%;而非利息淨收入則達到31.38億元，同比增長4.5億元，增幅為16.73%。從佔比來看，淨利息收入佔營收74.51%，而非利息淨收入佔25.49%。

值得注意的是，淨利息收入的下降是導致營業收入整體下滑的主要原因。不過，與三季度相比，淨利息收入的下降幅度有所收窄，顯示出該行在利率下行週期中的適應能力有所提升。

另一方面，非利息淨收入的增長主要得益於債券投資和基金投資帶來的交易淨收益。2024年，東莞農商銀行實現交易淨收益18.48億元，同比增加7.66億元，增幅高達70.87%。這一指標成為拉動非息收入的主要引擎。

然而，與交易淨收益形成鮮明對比的是，該行手續費及佣金淨收入表現不佳，僅為4.57億元，同比減少2.56億元，降幅達到35.88%。這主要受到市場環境變化、保險代銷費用率下調以及理財產品費率調整等因素的影響。

此外，該行的生息資產收益率、淨息差等關鍵指標也處於低位。報告期內，生息資產平均收益率為3.23%，同比下降0.41個百分點;淨利差為1.30%，同比下降0.32個百分點;淨利息收益率為1.35%，同比下降同樣為0.32個百分點。

截至2024年末，東莞農商銀行不良貸款率為1.84%，較上年末大幅上升0.61個百分點，且已連續四年攀升;撥備覆蓋率則從上年的308.3%驟降至207.72%。

對公業務貢獻下降：公司銀行業務營收佔比從上年的55.19%降至44.62%。

零售業務崛起：零售銀行業務收入佔比升至45.17%，成為第一大營收板塊。個人存款餘額達3144.60億元，同比增長8.09%。

面對業績壓力，東莞農商銀行表示，2025年將深入實施新五年發展戰略，聚焦支農支小市場定位，推動公司、零售、普惠金融和資管業務協同發展，並通過產品創新和服務升級，提升金融服務實體經濟的質效。

　　編輯有話説

東莞農商銀行2024年的業績下滑，反映了區域銀行在利率下行和市場競爭加劇背景下的普遍困境。儘管債市收益提供了短期支撐，但不良貸款率的持續攀升和業務結構的調整壓力，仍需引起高度重視。未來，如何在支持地方經濟與實現自身可持續發展之間找到平衡，將是東莞農商銀行乃至整個區域銀行板塊需要面對的核心課題。

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