華強北，有些芯片訂單開始增多_風聞

春節前，芯片現貨市場也熱鬧了一番，不少芯片分銷商表示年前需求起來了。

最近，芯片市場似乎又有些躁動起來，有不少分銷商反應近期訂單量開始增多，市場上似乎也有部分產品開始漲價。現在市場情況到底如何，需求真的變多了嗎，行情要好起來了嗎？

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訂單變多了？

現在市場情況到底咋樣

最近，很多芯片分銷商表示，近期訂單量變多了。

在社交平台以及各種羣聊中，可以看到不少業務量翻倍，甚至翻了兩三倍的消息。再刷刷朋友圈，曬單的人似乎也比之前多了一些，還有人直接問：“最近芯片市場行情起飛了？”

來源：社交平台

此外，最近詢價也有變多。有分銷商表示，現在主動件需求上來了，幾十K的詢盤現在也挺多。問汽車料、問常規料的人也開始變多。

再詢問了多位芯片分銷商之後，可以發現，今年年後，多數分銷商的訂單量確實有所增長，只是增長幅度各有不同，翻倍的比較少見，大部分人表示“比去年稍好一些”。此外，也有部分分銷商表示沒有明顯變化。

不過，即便訂單量增長了，大部分人仍不能確定芯片行情是否真的在變好，因為訂單價格實在是太卷，利潤很低，仍處於低價搶單的狀態。

芯片分銷商Kevin表示，現在利潤特別低。尤其是訂單變多之後，大家有機會捲了，利潤越卷越低，目前平均利潤率和去年差不多，差不多還是隻有3%。不過，因為單子多起來了，所以總體利潤比之前多。

另一芯片分銷商Sandy表示，明明感覺自己的價格已經很好了，客户卻總能找到比更低的價格，市場上還是有在虧本出貨的。

其實拉長了看，芯片市場訂單的增長在去年就已經有了跡象。

去年上半年，有MLCC代理商表示上半年訂單增長了40%。也有分銷商表示，國產電容電阻的生意會比國外品牌好一些，只要價格好，客户不太挑。

而到了去年年末至春節前，更多的人開始感受到訂單的增長。有的是因為客户年前常規備貨，有的是因為客户接單增加、項目量產，有的是代工廠生意變好。此外，也有年末備貨和美國大選的外部因素，一些美系產品也有了一些需求。

春節後，有需求堆積沒及時處理會有一些小高峯，現在過去一個多月，需求會比春節剛結束的時候少一點，但總體來説還是比去年好一些。

回顧近幾年整個芯片市場的環境變化，從2022年下半年開始，芯片市場就步入漫長的低谷期，在2023年的時候，芯片分銷商們陷入瘋狂內卷，降價甚至虧本出貨屢見不鮮，一些通用芯片也不斷降價，先是跌回常態價，再跌成市場倒掛。

進入2024年之後，上半年的市場彷彿“一潭死水”，有人甚至直言冷成“冰河紀”。沒有單子，大家想卷也捲不起來，不少人乾脆“躺平”。不過，也有不少人開始嘗試新出路，做歐美芯的開始嘗試做國產芯，分銷商開始嘗試配單新模式，以前只做內貿的開始嘗試外貿等。

去年下半年，市場開始出現部分芯片漲價的聲音，比如在5月曾經有過需求小高峯的MPS，在10、11月汽車料需求再次開始增多，以常用的電源管理芯片為主。再比如從3月開始需求有些起色的ADI，在9月出現了部分芯片被“掃貨”、庫存消耗快的苗頭，四季度有分銷商表示ADI的庫存消耗明顯變大。到了今年年後，ADI的排單變多，倒掛的芯片也明顯變少。

總的來説，從去年下半年開始，芯片市場不時會有一些行情變好的苗頭出現，與上半年及之前的冷淡相比，給大家多少帶來了一些信心。

此外，雖然現在成單還不容易，價格還很卷，但近期市場上也有了漲價的好消息，比如ST的MCU和存儲。

ST的MCU在去年12月左右報價達到2023年至今的新低，隨後開始止跌，到目前的2025年3月，價格有了回升；由於停產，三星的小容量eMMC存儲從去年10月開始微漲，近期漲價幅度明顯升高。

訂單開始變多，部分芯片開始漲價，好消息的疊加讓最近的芯片市場變得有點躁動。

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行情真的好起來了嗎？

雖然整體市場有了一些好消息，但是具體到個人，每個人的感受各有不同。

有主做貿易的分銷商表示，消費類的需求比之前多了一些，工業汽車級別還非常卷，但也有人表示沒有感覺明顯變化。

有代理商表示，年後生意與去年下半年相比明顯變好，但也有代理商表示他們的訂單量減少了，反而是利潤增加了。

主做外貿的Sandy則表示，目前需求還是在無人機需求上，也有些工業需求，不過最近客户開始催貨催得急了，之前慢一週交貨都沒怎麼催，現在可能急着上產線。

是做市場還是做終端，做消費還是做工業、汽車，做內貿還是外貿，都會影響分銷商業務的實際情況。對接終端更多的分銷商表示客户最近更看價格了，以前都是整單報價，現在要求每一顆料都要有優勢，幾毛錢都不鬆口，甚至有的表示年後回來客户先砍了一波價。對接貿易更多的，相對來説沒那麼多感受到需求回暖。

總的來看，多數分銷商的訂單量有所增加，消費類的需求似乎更好一些，工業及汽車需求比較淡。芯八哥的報告也顯示，近期消費類訂單有季節波動，汽車和工業相關廠商訂單低迷，AI廠商訂單保持強勁增長。

不過，AI芯片生意也似乎並不是一片樂觀。

根據Quiksol的消息，博通的AI芯片仍是市場裏的“清流”，維持着高價。1月博通AI熱度雖高，但是相關芯片詢價多成交少，市場價格居高不下波動也比較大，主要取決於當月的回貨情況。到了3月，受Deepseek的影響，AI需求暴增帶動了PCI-E Switch的需求，市場端反應持續火熱，價格也高居不下。

但也有做AI服務器相關HBM存儲芯片的分銷商表示，生意並不是很穩定，市場沒貨的時候，客户才會到市場上找貨。所以，最近市場上HBM大面積到貨，上游成交似乎不錯，現貨市場就相對比較冷淡。

此外，根據SIA統計的每月全球芯片銷售數據來看，2025年1月全球半導體市場銷售額為565.2億美元，同比增長17.9%，連續9個月同比增速超17%。

上一波的高峯期就是在2022年年中，是下圖數值最高點，之後就一路下滑至谷底，然後又慢慢上升。市場中開始有好消息大約是在去年四季度左右，圖中數據也是這樣的現象，去年四季度左右才開始往上漲，漲過了2022年的高點。因此，該數據還是可以反映一些市場情況，目前的增長趨勢也可以給市場帶來一些信心。

來源：芯八哥

但是，這也不代表行情會全面地變好。因為從原廠的表現來看，2024年AI相關廠商營收大增，存儲雖然在下半年開始疲軟，但相關廠商全年營收也有不少創了新高。而主攻工業、消費、汽車市場的芯片廠商們日子就沒這麼好過了，TI、ST、NXP、瑞薩等大廠去年營收出現同比下滑。

與此同時，大廠們也從去年開始有了密集的降本措施，Microchip去年年底開始關廠、裁員2000人，恩智浦全球裁員1800人，最近TI也宣佈將要裁員。

不過，大家也在不同方面感受到了一些好消息。比如，有的表示現在讓客户備點貨，客户也備了點，也有説之前“躺平”的老闆們現在又開始收庫存，呆料的需求開始變多了。

Kevin表示，最近部分原廠的交期拉長了，現在下單的，好幾個月後才讓發貨。同時，在社交平台上，也有分銷商表示，目前封裝廠產能不夠，個別芯片會出現交期慢慢變長的現象。

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結 語

目前來看，並不是所有人都覺得訂單增多，大廠們的財報還持續“低迷”，但是市場確實有了變好的跡象。不過，大家也不能盲目樂觀，今年總體情況大概會好於去年，但這個“好”多半仍是結構性的，市場什麼時候全面復甦，仍舊要持續觀望。