中國“三面硬剛”反擊威力大,打崩美股_風聞
陈经-亚洲视觉科技研发总监-1小时前
1. 美股連續兩天暴跌。昨晚本來企穩反彈的,中國反擊了,又暴跌。納指比高點跌23%,這兩天就有10%,技術性熊市。標普比高點跌18%,兩天跌的佔一半。道指比高點跌15%進入回調,兩天跌9.5%。
2. 特朗普戰術基本露底了。他先喊個毀滅性關税,如對越南加46%。越南就説願意協商,對美零關税,特朗普滿意發推宣佈勝利,後面怎麼談都是贏。已經得手幾次,都是扛不住的小國。耐克以越南為基地,昨晚轉漲,對越南關税事不大了。但越南2024年從美國進口只有130億美元,零關税意義不大,特朗普贏得有限,主要是吹牛逼。
3. 中國硬剛了,而且是三方面硬剛。第一個,中國商家加價硬剛。加多少關税,應對都很簡單,加價。如特朗普加54%關税,美國買家要中國賣家承擔一半,沒問題,中國商家加價27%,全承擔都行,加價54%。找哪家買都一樣,到底線了,沒人會虧本賣。美國商家只有在美國漲價,轉移生產或找別國買,更麻煩,要能走早走了。不做生意了,中國商家清掉尾貨,不生產了,也比賠錢賣要好。
4. 中國對進口美國商品加34%關税,第二個硬剛,這才是真的對等關税。例如蘋果,前日跌9.25%,昨又跌7.29%,混合雙打。蘋果出口美國的要被美海關收走34%的錢,只能從利潤裏出。更慘的是,蘋果在中國生產還要進口美國零部件,如自家的A系列芯片、高通博通的芯片、康寧玻璃,要被中國加34%關税。這些零部件不組裝出口到美國,賣到全球也要被中國海關收錢,也吃掉利潤。蘋果還沒法在中國加價挽回損失,果粉會不買了,本來蘋果手機就要降價賣。
5. 還有一個隱含的硬剛,人民幣不貶值。美國2018年加關税,人民幣就貶值了一些,中美商家應對關税就容易了,等於商品對美國普遍降價。這次人民幣沒貶,開始離岸跌了一些,中間爆拉1000個基點穩住了。貶值不是辦法,難道人民幣匯率是美國加關税決定的?一些人就這麼推理的,説人民幣要貶20-40%。
6. 美國進口中國商品,美資和外資品牌佔很大比例。這些公司生產並不簡單,需要中國供應鏈,能轉走早走了。就算不怕麻煩安排轉走,越南還能當緩衝區,也要很長時間執行,還要中國供應鏈配合。是等中美關税鬥爭結果,還是立刻就轉,都來不及,特朗普下台了都不一定能好。這些商家會感到真實的痛,要找特朗普聊事。
7. 特朗普只會大嘴一張加關税,然後等別人妥協聽他安排。但中國不妥協,硬剛,美國公司業務真麻煩了,美股崩盤大跌沒法説成贏。特朗普要麼升級,要麼認慫,虛空造牌想贏不可能了。對中國輸了,贏100個小國都沒用。


