A股遭受衝擊，但我們不要失了心氣_風聞

A股週一遭遇了重大打擊，身邊又多了不少風聲鶴唳的聲音。

誠然，特朗普以魯莽加關税的方式對全球甚至自身發動了金融戰、貨幣戰，無差別地打擊全世界的資本市場，連黃金也受到波及。而中國的大A確實符合“爛泥扶不上牆”的描述，明明牢牢佔據戰略優勢，但表現卻比美國人都慌得一批，讓人唏噓。

貿易戰我們美國18年就開打了，甚至還遭遇過孟晚舟事件，華為被封殺，按理説這樣艱難的局面都挺過來了，此次面對特朗普無差別的自殺性攻擊，我們應該更加淡定，然而國內金融界確實有點抽象，確實非常克蘇魯，只能説，我從一開始就對他們不抱希望這點並沒有錯。

全球資本市場重創，特朗普對內打壓美國金融資本，同時也在配合金融資本力量做美元重置的事情。美國擁有全世界最多的黃金儲備量，這麼多年持續地讓美元對黃金貶值，本身也是在通過另一種方式稀釋美國的債務，推進美元重置過程。

我承認這是美國當下為數不多的真正的底牌---但這種底牌其實是一枚雙刃劍，因為它會加劇全球去美元化的進程。信用貨幣的本質是以軟硬實力支撐起的信用。目前的美國軟硬實力都大不如前。

大家之所以不背刺美元，無外乎這個系統雖然大廈將傾，但另立門户的成本又不是小國們可以承擔的---而貨幣的國際化，在軟硬實力都足夠的前提下，本質上就是一個成本問題，即便像中國這樣在多年前就開始推進內循環以及一帶一路的自立門户的國家，依然會基於成本問題去搭美元的順風車。説白了，在美軍於紅海跟胡塞武裝打得有來有回的當下，美元霸權的底層邏輯已經變成了**“只要你不作死，那麼我們就暫且配合你多苟一天”**。

從經濟結構的角度來講，中國是有這個底子跟美國打這場金融戰的：

1）資本市場不是中國老百姓普遍且主要的投資渠道，房地產算是，所以之前借用恒大這類企業從金融上打房地產，能起到一定效果。但禍福相依，恰恰是房地產問題把中國老百姓手頭的資金打緊張了，在短時期內無法大量向股市投資（體現為儲蓄增加），這就從客觀上削弱了此次金融戰的效果。

2）資本市場甚至不是中國大多數非上市企業的融資渠道，除非對面能夠打資本市場把中國的銀行機構給拉爆，否則要想通過這種方式打擊中國的經濟基本面，其實很難。此外，中國的經濟結構仍然以製造業為主，資本市場的波動會影響其上限，但無法撼動其下限。

3）關税戰最直觀的痛點是打出口，而出口這塊，因為我們提前做一帶一路與內循環的佈局，已經使對美貿易的比例大大下降，丟失美國市場，肯定會對出口有所影響，但是完全無法動搖我們出口的基本面。

相反，這場金融戰勢必會動搖美國的國本：

1）美國金融立國，資本市場是其企業、老百姓投資的命根子，美股暴跌，即打垮其上限，也擊穿其下限，這是大問題。

2）美國不具備獨立的工業生產能力，無法獨立自主地向本國人民提供優質廉價的基礎工業產品，同時也無法在短時間內找到中國的平替，關税戰只會加劇其國內的通貨膨脹。其次，像加州這樣極度依賴於外貿來維持其優質生活質量的太平洋東岸地區，顯然是不會買關税戰的賬，再疊加美國政治內鬥的因素，關税戰加劇美國藩鎮化甚至走向分裂也是有極大可能的。

不否認，關税戰帶起的世界性的經濟混亂，確實有利於美元重置。但問題在於亂起來之後的局面美國是否能夠掌控？是否能夠朝着他期待的方向進行？

以整體論視角來看，複雜系統的演化沒有貝森特陽謀想得那麼簡單，美國的國力不如從前，全世界未必會乖乖地誠服，歐盟也未必會乖乖地認宰。世界很有可能在這一波浪潮中加劇多極化的進程，使得美國徹底被孤立，美元重置變成皇帝的新衣。

以還原論視角來解構，美國要想在此種複雜系統的演化中掌控局勢，就必須抓住幾個點：

1）在中東干伊朗，把伊朗幹趴下，樹立自己在中東的大國形象

2）在亞洲要把中國的經濟摁下去，使得亞洲羣龍無首，便於制衡；

3）俄烏這塊，要持續利用俄羅斯給歐洲製造戰爭威脅，並且牢牢掌控對俄烏、歐洲局勢的主導權。

上述三點能成，則美元重置大有可為，不能成，則會反過來摧毀美國的政治基礎。因為美元重置的基礎是要通過收割全球的廉價資產為美元充值，但別人憑什麼被你收割呢？那就需要你給到切實的恩威。

目前來看，上述三點都不太能夠真正的搞成。真正能搞成的，譬如把巴拿馬運河買過來，把格陵蘭給霸佔了，也算是特朗普政府的能力上限。當然，有這些也足夠了，畢竟根據日耳曼贏學的邏輯，事實不重要，重要的是有事情能拿來吹。

但這種贏學，忽悠大殖子們是可以的，忽悠MAGA是可以，卻無法改變歷史的大趨勢。

東昇西落從來都不會因為一次A股的大跌而被改變，中國這羣搞金融的軟骨頭我們別把他們太當回事，要循循善誘，但也要對他們一些不爭氣的行為表示出一種不屑，千萬別情緒上腦。

金融的投機性決定了其立場的搖擺。與其去罵他們，不如切實加強相關的資管，加強人民幣的主權性---因為美元重置要來了，美國人會把美元弄得很魔怔，錨定美元的貨幣跟資產會跟着吃大虧，我們必須想辦法抽身才行。

此外，即便軟骨頭們再拉胯，我整體上還是對國內的資本市場沒有那麼悲觀---底層邏輯是中國的資產價格被嚴重低估，這種處於谷底的位置使得你無法從客觀層面讓它繼續跌出新低（除非你把中國經濟給搞崩了）。

與美國的資產價格處於山巔，泡沫堆高高相比，中國的資產被踩在谷底，反而真正地健康了起來---資產價格的高和低也存在這般辯證的關係，高能讓人嗨，但高也能讓人摔；低能讓人哀，但低也能讓人規避一些不必要的風險。

從心態上來説，我們要利用好資產價格低的優勢，形成一股強大的定力，光腳不怕穿鞋的，我再低能低到哪裏去？但你高成那樣，跌下來就是萬丈深淵。

我這麼説也不是站着説話不腰疼，去年在高位的時候我也買了上證和滬深的指數基金，經歷這波股災，虧損也有幾大萬，但那又能如何？就當是拿錢買個態度，什麼態度呢？就是戲雕的態度，老子虧着錢陪你美國人耗，看看我們誰耗得起，看看誰最後倒在地上抽搐。

我們要是能拿出這樣的脾氣跟美國人打金融戰，在這巨大的戰略優勢面前，何愁大敵不破？

當然，我並不指望所有投資者都有這樣的脾氣，但至少我會要求自己保持淡定。錢財身外之物，比起目睹鷹醬走向美利堅2030飄的歡愉，破這點財，值當！

所以，淡定，淡定，淡定，特朗普拉着美國走向深淵，屈服於古神的低語，以獲取究極的蜕變，但古神和虛空會讓它如願以償嗎？