遇見小面衝擊港股IPO，2024年收入超11億，中國第一大川渝風味麪館經營者_風聞

據港交所4月15日披露，廣州遇見小面餐飲股份有限公司向港交所主板提交上市申請書，招銀國際為獨家保薦人。

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據招股書，遇見小面是中國一家領先且快速發展的現代中式麪館經營者。公司在中國內地和香港特別行政區經營遇見小面品牌。

截至最後實際可行日期，公司的餐廳網絡包括中國內地22個城市的374家餐廳及香港特別行政區的六家餐廳，公司有64家新餐廳在積極籌備中，有47家餐廳實行24小時運營。

遇見小面的餐廳遍佈多個場景，包括購物中心、辦公區、住宅區、學校、展覽中心、景區以及機場、火車站、碼頭、高速公路服務區及出入境口岸等交通樞紐。

根據弗若斯特沙利文的資料，就2024年總商品交易額而言，公司為中國第一大川渝風味麪館經營者及第四大中式麪館經營者。此外，在2024年中國前十大中式麪館經營者中，公司2022年至2024年的總商品交易額年複合增長率最高。

2014年，遇見小面在廣州體育東橫街開設了第一家麪館，重慶小面是一系列麻辣口味的主食，起源於山城重慶，以其獨特的風味，在全國各地久負盛名。

根據弗若斯特沙利文的資料，2022年至2024年連續三年，公司的重慶小面、豌雜麪和酸辣粉線下銷售量在所有中國連鎖餐廳中排名第一。作為以重慶小面系列為主打的中式餐飲連鎖品牌，公司的產品已擴展到各種辣與不辣的菜品，涵蓋麪條、米飯、小吃和飲料。

下沉低線市場開店、探索海外市場開店、加大特許經營模式開店，是公司未來發展的“三駕馬車”。遇見小面表示，IPO是公司的又一個起點，未來公司會繼續全力以赴，為顧客創造物美價廉的用餐體驗。

遇見小面的餐廳採用直營或特許經營模式經營。於往績記錄期間，公司的餐廳數量持續攀升，財務業績亦取得快速增長。自往績記錄期間期初至最後實際可行日期，公司的餐廳數量已由133家增長185.7%至380家。

公司餐廳的訂單平均消費額由2022年的人民幣36.1元降至2023年的人民幣34.0元，並進一步降至2024年的人民幣32.0元，主要由於公司主動降低菜品價格及為顧客提供更物美價廉的用餐體驗，以吸引顧客及增加整體銷售額，這從2024年總商品交易額及訂單總數的大幅增加得以證明。

於往績記錄期間，遇見小面的收入主要來自直營餐廳經營及特許經營管理。直營餐廳經營收入主要包括直營餐廳內的堂食服務及外賣業務收入。特許經營管理收入包括特許權使用費及特許經營收入以及向特許經營商銷售食材及餐廳用品等貨品及向特許經營商銷售設備的收入。

公司的收入由2022年的人民幣4.18億元增加至2023年的人民幣8.01億元，並於2024年進一步增加至人民幣11.54億元，年複合增長率為66.2%。公司逾95%的收入產生於中國內地。

儘管於2022年因疫情的影響遇見小面錄得淨虧損人民幣3600萬元，公司於2023年扭虧為盈，年內利潤為人民幣4590萬元，公司的利潤於2024年進一步增加32.2%至人民幣6070萬元。

根據弗若斯特沙利文的資料，中國中式麪館市場的總商品交易額由2020年的人民幣1,833億元增長至2024年的人民幣2,962億元，年複合增長率為12.7%。基於中國城市化進程的推進、可支配收入的增長及外出就餐消費者比例的增加，中國中式麪館市場預期將進一步加速增長，到2029年，總商品交易額將達至人民幣5,100億元，2025年至2029年的年複合增長率為10.9%。

在中式麪館市場中，中國以川渝風味為主的中式麪館市場的總商品交易額預期2029年將達至人民幣1,357億元，2025年至2029年的年複合增長率為13.2%，在中國不同地域風味的中式麪館市場中年複合增長率最高。

中式麪館市場高度分散，按2024年總商品交易額計，前五名參與者佔市場份額的2.9%。該分散格局代表着市場整合的重大機遇。在當前的格局下，戰略性的併購和有機鏈擴張提供了足夠的機會，成熟參與者可以利用規模經濟、簡化運營，並提高供應鏈效率。

本次遇見小面香港IPO募資金額擬用於拓展餐廳網絡、擴大地理覆蓋範圍及加深市場滲透；通過升級整個餐廳網絡的技術及數字系統提升公司的信息技術能力；用於品牌建設及提高客户忠誠度；用於對上游食品加工行業潛在公司的戰略投資與收購；及用於一般公司用途及營運資金。