10天驚魂的蘋果，要靠中國“死裏逃生”_風聞

文/ 金錯刀頻道

過去半個月，美國人民和美國企業深刻理解了一句話：能打敗特朗普的，只有第二天的特朗普。

特朗普的反覆橫跳，讓每個人的心提到了嗓子眼。

美國超市的各種中國商品被瘋搶，有些美國人甚至開始飛中國代購商品了。美國億萬富翁馬克·庫班也向公眾喊話：“從牙膏到肥皂，凡是能找到地方可以儲存的東西，都應該趁早買起來，最好是在商店補貨前購買。”

美國企業也叫苦連天，市值大起大落比過山車還刺激。

其中最慘的還要數蘋果。自4月3日以來，僅4個交易日，蘋果市值縮水超7730億美元，跌至2.59萬億美元，讓出全球市值第一的寶座。

據新聞報道，多家美國蘋果商店的員工表示，因為預計價格上漲，他們遭遇了大規模“恐慌性搶購”。

結果到了11日晚，蘋果突然迎來“利好消息”：智能手機、電腦、芯片等電子產品，被免除了所謂的“對等關税”。受此影響，蘋果市值重回3萬億美元。

但還沒高興兩天，特朗普卻嘴硬説，並未宣佈任何關税“豁免”。同一天，美國商務部部長解釋，“豁免”只是暫時性的。

原以為“虛驚一場”的蘋果，又被逼到了懸崖邊上。

10天驚魂的蘋果：度日如年，分秒必爭

過去10多年，蘋果是最風光的科技公司。

在庫克的帶領下，蘋果成為全球首個市值突破3萬億美元的企業，較喬布斯時代增長近10倍。

這離不開庫克的供應鏈管理能力。他耗費10多年時間建立的全球供應鏈網絡，可以説是蘋果商業帝國的基石。

在“果鏈”裏，中國企業是重中之重。蘋果全球200家主要供應商中，超過80%在中國設有生產基地，涵蓋從原材料到組裝的完整產業鏈。iPhone中最關鍵的零部件，大多來自於中國以及周邊國家地區。

這也是為什麼，包括庫克在內的高管團隊常常要造訪中國供應鏈廠商。

但一紙關税，險些坑沒了蘋果的“十年心血”。

美洲地區是蘋果最大的收入來源，是蘋果絕對要保住的基本盤，2024財年這部分地區的營收佔比達到了42.7%。然而據Counterpoint數據顯示，蘋果此前在美銷售的iPhone約有80%產量來自中國。

如果關税政策落地，蘋果往後從中國進口並銷往美國的每一部iPhone，都將面臨大幅的税費上漲。屆時的連鎖反應是“關税落地→產品漲價→需求減退→業績下滑”。

據摩根士丹利預測，這可能給蘋果帶來330億美元損失，相當於其2024財年經營利潤的26.78%。

蘋果不是沒有努力過，可惜無功而返。央視新聞報道稱，今年2月，蘋果公司曾承諾，未來四年內在美投資超5000億美元，希望藉此説服特朗普政府，將蘋果公司產品排除在關税清單外。

勸説無效之後，過去10多天，蘋果把主要精力都放在了囤貨。

據路透社消息，從3月末至今，蘋果已包租6架大型貨運飛機，從印度南部欽奈機場起飛，運往芝加哥、洛杉磯、紐約和舊金山等美國主要城市，總共約150萬部iPhone。

蘋果供應鏈總監在內部會議上直言：“這是一場與時間的賽跑，每延遲一天，美國倉庫就會損失800萬美元。”

但對於蘋果，再怎麼積極的囤貨也是聊勝於無。

首先，蘋果去年在美銷售約6700萬部iPhone，150萬部的囤貨只是杯水車薪。

其次，更大的危機是，一旦被關税波及，蘋果的高利潤率有可能成為歷史，這也是蘋果市值暴跌的重要原因。

比起總被吐槽的缺乏創新，供應鏈問題才是真的打到了蘋果七寸。

不悔改的代價：把蘋果逼進死衚衕

如果特朗普一意孤行不悔改，導致蘋果被關税拖累，蘋果能怎麼辦呢？

一些人認為：關税成本會由蘋果、消費者、供應鏈共同承擔。

但這個看似可行的方案，對於蘋果其實還是約等於死衚衕，特別是消費者和供應鏈絕不是那麼容易搞定的。

之前有人估算，如果蘋果將關税成本全部轉嫁給消費者，iPhone16 ProMax的在美零售價將從現在的1599美元上漲到2300美元。消息一出，不少美國消費者立馬錶示，絕不會買2300美元的iPhone。

另一方面，對果鏈企業下手也困難重重。

一些主要的中國果鏈企業比如立訊精密、歌爾股份等都表示，供應商和蘋果大多采用FOB模式（Free On Board，離岸價），供應鏈企業不需要承擔關税，關税由進口商承擔。

在中國的果鏈企業不會替蘋果承擔成本，因此蘋果要在供應鏈方面應對關税壓力，只能寄期望於一個老招數：產業鏈轉移。

從2017年起，蘋果就開始把一些產能移出中國。到2023年，印度製造的iPhone在蘋果全球出貨量中的佔比上升到了7%左右。

AirPods、MacBook和Apple Watch的產能，也有一部分被轉移到了東南亞。比如富士康、歌爾股份、藍思科技、舜宇光學、立訊精密等，都已經在越南設立工廠。其中，藍思科技今年越南園區總產能預計佔其全球產能的25%，其中消費電子佔比達60%。

為了推動產業鏈轉移，蘋果甚至“威脅”起了供應商。

多位“果鏈”人士都提到，蘋果要求供應商在海外設廠，否則會影響訂單。2023年，一家生產數據線的江西供應商透露，“一直都只是邀請我們過去”，直到2022年，邀請變成了“威脅”，如果不去就不給訂單。

但產業鏈轉移這麼多年，還是沒有誰能替代中國工廠對蘋果的貢獻，不論是數量還是質量。

蘋果在印度歷時8年，投資數十億美元，才使得印度工廠的良品率從70%提升至85%，但還是遠遠不如中國工廠98%以上的良品率。其他地區的工廠也沒好到哪去，基本只能承擔組裝等低端生產環節，部分環節甚至還要回到中國來返工。

原因是全方位的：營商環境差、工人素質低、生產效率低、基礎設施落後、缺乏配套企業……

比如在工人素質方面，根據經合組織的數據，印度25-34歲人羣裏初中至高中學歷水平的人口占比僅有14%，其工廠普遍缺乏足夠的技術工人。當製造設備出現故障，印度工廠有時甚至需要等中國的維修人員遠赴印度，不得不停工數天。

還有在印度、越南等地，由於產業鏈配套企業稀少，少了任何一顆零部件，都可能導致生產陷入延遲。

想靠東南亞工廠當主力軍，是個漫長的挑戰。

誰能把蘋果拉出火坑？

東南亞工廠短期內無法蘋果排憂解難，那麼美國製造呢？

這原本也是大漲關税的最終目的：提高海外生產成本，逼迫蘋果等企業投向美國製造的懷抱。

但事實是，如果蘋果將產能遷到美國，不但不能跳出火坑，還可能火上澆油。

以蘋果的需求，美國製造根本滿足不了。

早在2011年，奧巴馬就曾在一次晚宴上問喬布斯：“為什麼蘋果不能放在美國生產，給美國帶來更多的工作崗位？”

喬布斯的回答很不給面子：“別想太多，這些工作已經回不來了。”

到了庫克時代，蘋果也嘗試過美國製造，結果還是徒勞。

紐約時報寫過一篇文章，叫《一顆小螺絲告訴你，為什麼iPhone不會在美國組裝》。文章提到，蘋果在美國德州生產Mac時，根本找不到足夠多的螺絲釘，因為他們的美國供應商每天最多隻能生產1000顆，導致項目推遲了好幾個月。

時至今日，和中國製造相比，美國製造的水準依舊拉胯。

庫克曾公開説過：“在美國，你要找到技術工人開會，來的人估計塞不滿一個房間，但在中國，你可以輕易找到能站滿幾個足球場的技術工人。”

技術工人短缺，困擾的不只是蘋果。2023年，美國要求台積電在美開設工廠，也是招不到人，還得緊急加簽，從中國台灣調上百名熟練工赴美。

此外，在原材料、產業鏈方面，中國製造也是全面碾壓美國製造。

前幾天，有個話題衝上熱搜，“蘋果死守中國絕不是因為廉價”，庫克用幾句話概括了中國製造全方位的優勢。

反觀美國製造，一家曾在美國建廠的製造企業表示：“摸魚的工人，上世紀的中國廠房，幾乎為零的產業配套，層層設防的監管審批流程，極其不配合、效率低下的地方政府，這就是美國製造業的現狀。”

所以大多數華爾街分析師們認為，要在美國完全生產iPhone根本行不通，除非消費者能接受iPhone賣3500美元。

其中有人甚至表示，如果關税政策持續下去，將使美國科技行業倒退十年。同時美國人民也要被迫感受make America 貴 again了。

崛起的中國製造，曾讓蘋果衝上頂峯。如今獨一檔的中國製造，很可能也將間接幫蘋果逃出火坑。

畢竟當差距過大，再怎麼嘴硬，最終大概率也只能服軟。

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