世貿組織:美國關税可能導致中國對美出口下降77% | 港口圈_風聞
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振華Terminexus全球港口攝影大賽獲獎作品© 作者:陳家寅
4月16日,世貿組織發佈最新《全球貿易展望與統計》報告,基於當前狀況,預計2025年全球商品貿易將下降0.2%,比此前“低關税”情景下預測下降近3個百分點,美國關税政策導致全球貿易前景嚴重惡化。
如果實施“對等關税”,2025年全球商品貿易增長將再減少0.6個百分點,貿易政策不確定性的擴散則進一步令全球貿易增長減少0.8個百分點。綜合來看,“對等關税”和貿易政策不確定性的擴散將導致2025年世界商品貿易量下降1.5%。
貿易政策變化的影響對各地區而言差異顯著,2024 年,全球商品出口額(以美元計)增長 2%,達到 24.43 萬億美元。中國是最大出口國(3.58 萬億美元),美國是最大進口國(3.36萬億美元)。歐盟出口額(2.80 萬億美元)和進口額(2.63 萬億美元)均位居第二。
貿易政策不確定性已成為影響全球貿易和投資決策的關鍵因素。研究表明,貿易不確定性的上升往往與投資、出口和整體經濟活動的下降相吻合。
預計2025年北美的出口將下降12.6%,進口下降9.6%,使得2025年的世界商品貿易增長減少1.7個百分點,導致總體數字變為負數。亞洲則出口、進口均增長1.6%,歐洲出口增長 1.0%,進口增長1.9%。
世貿組織還首次對服務貿易(指無形的服務類產品,如運輸、旅遊等)做出預測,服務貿易2025年與2026年將分別增長4%與4.1%。高關税直接導致商品貿易下降,從而導致港口和機場貨運及物流服務需求減弱,這些服務佔運輸總量的絕大部分。
預計2025年全球運輸量增長率僅為0.5%。2023年,全球運輸業下降11%,2024年增長8%,達到1.48萬億元,其中下半年,由於主要貿易路線持續中斷以及地緣政治影響,運費上漲,德路里集裝箱運價指數比2023年高4倍。2024年,亞洲運輸服務出口增長18%,其中中國增長29%。三、四季度,中國運輸服務出口分別飆漲47%與50%,反映出貨運量激增。

全球主要港口集裝箱吞吐量指數(2019**年1月-2025年2月),深藍線為92個國際港口的總和,淺藍色為勒阿弗爾港、安特衞普布魯日港、鹿特丹港、不萊梅港以及漢堡港的總和,綠線為中國港口,黃線為除中國港口外的總量
主要國際港口的貿易吞吐量是衡量全球商品貿易的重要指標,世貿組織將92個國際港口的吞吐量指數化(這些港口約佔全球集裝箱吞吐量的64%),將2015年作為基數,基數為100點。2025年前兩月,全球集裝箱吞吐量同比增長5.3%,表明潛在需求強勁。中國港口2月份的吞吐量增幅高於兩年平均水平,可能表明預期美國將提高關税,提前搶運。

全球貿易格局預測,左上為對美國出口額變化,右上為從中國進口額變化,左下為佔對美國出口份額變化,右下為佔從中國進口份額變化
高關税下,中美貿易中斷將引發重大產業轉移,引發第三方市場對中國競爭加劇的擔憂(因中國將出口向其他市場)。模型表明,大多數國家對美出口將下降,中國降幅最大,達到77%,亞洲其他國家將填補空缺市場份額。
隨着貿易轉移,中國在北美以外市場的商品出口將增長4%-9%。同時,美國從中國進口的紡織品、服裝、電氣設備將大幅下降,而一些不發達國家與中國出口結構相似,可能從貿易轉移中受益。
世貿組織總幹事表示,她最大的擔憂是中美經濟脱鈎,世貿組織估計,今年兩國之間的商品貿易將下降81%,如果不是美國近期對智能手機等產品實施關税豁免,降幅可能達到91%。
對全球經濟影響方面,世貿組織表示,全球兩大經濟體之間互相上調關税有可能擴大化,(全球經濟)分裂成兩個地緣經濟集團帶來的經濟成本非常巨大,假設雙方税率上調100%,加上貿易政策不確定性加劇和非關税壁壘上升,長期來看(到2040年)全球實際GDP將下降近7%。

世貿組織模擬四種場景下,貿易政策對2025年全球貿易及GDP的影響,豎欄中第一欄表示僅考慮美國貿易政策,第二欄為當前實際關税,第三欄為實施“對等關税”,第四欄為貿易政策不確定性擴大化。
聯合國貿發會議近期也對全球經濟做出預測,2025年,預計全球生產總值僅增長2.3%,低於2.5%的門檻,標誌着全球經濟進入衰退階段,相對於疫情前年均增長率顯著降速,而疫情前全球經濟已處於低迷增長期。
貿發會議表示,國際貿易體系正面臨二戰以來最嚴峻挑戰。美國消費者和企業信心的下降,加上4月初宣佈的新關税,表明2024年末和2025年初觀察到的貿易流量上升勢頭正在減弱。
貿發會議指出,如果一個經濟體的消費和投資超過其生產,只能進口,結果是貿易失衡。徵收新關税將減少進口,最終出口也將減少。如果關税針對的是某個特定國家,雙邊貿易差額很可能會減少,然而總體貿易失衡仍將保持不變。(一言以蔽之,加徵關税無法減少美國的貿易逆差)
貿發會議預測,中國今年的經濟增長率預計為4.4%,較如果中美貿易緊張趨勢持續,可能會導致中國商品出口大幅減速。