我希望東哥贏，但東哥很難贏_風聞

某團和某東的事這段時間大家也都知道了，東子高調進軍外賣領域，後台很多讀者讓我聊聊這個話題。可能大家納悶我為啥不直接叫他們的名字，反而要這麼稱呼，主要是為了防止惡意投訴，閲讀量上來後，他們法務找個標點符號沒用對都能給你把文章下了。

週末找來某團的財報看了下，又聯繫了下之前一個項目組的小夥伴，他離職後現在在某團級別也非常高了，而且很樂意幫助澄清一些問題。

文章肯定做不到100%準確，只能跟大家説一下我的理解，大家可以在我的基礎上再看看別人的，或者把我的內容輸到DS裏看看到底説的對不對，説不定有新收穫。

前幾天發了個帖子：

有小夥伴問，為啥你這麼執着這個社保呢？不知道會拉高社會成本？

我當然知道了，我更知道社保什麼的，最大的受益者恰好是最基層的人，長期看對社會至關重要，最後對所有人，整個社會，包括這些大公司，都是利好。

這一點上東哥看得很遠，很久以前就看懂了這一點，支付了大量的費用(有數據説是850億)，如今他是佔據絕對道德優勢的，論跡不論心，這是他應得的。在此之前，確實很少有企業把社會責任轉變成競爭要素。

寫這篇之前，我始終想不明白一個問題：

都在説某團利潤高，使勁壓榨商家和快遞員，那按照經濟學基本規律，別人只要收費比它少一些，賺的也少一些，就可以活下來，那為啥現在的市場這麼抽象，某團自己佔了70%，幾乎一家獨大，為啥就沒人挑戰它。

而且圈裏有個共識，某團沒把那個餓了擠出去，主要是防止反壟斷調查。

仔細研究了下財報，結合其他資料，有點明白了。

這裏就有一個很反常識的事，就是某團外賣的真正護城河，恰好是這東西在形成巨大的規模效應之前根本不賺錢，有了巨大的規模效應後，依舊不咋賺錢。不僅某團不賺錢，其他那幾個都不賺，比如餓了去年還在虧，虧了近一百億。

這個比較反直覺，很多人第一反應是平台從商家那裏抽了20%到30%的佣金，你跟我説他們最後賠了？

主要也是絕大部分單子都是20塊左右的，哪怕抽30%，也就是6塊錢，給騎手四五塊，上下游的外賣站也要分點，平台自己也有運營成本，最後平台在這種小單上可能幾乎賺不到錢，這類單子主要是養活騎手和上下游配送站。有時候還要補貼騎手，收益是負的。

賺錢主要靠那些低頻少量的大單，比如兩三百的單子，一下子抽五六十，給配送員和配送站分十塊，還能賺四五十。

均攤下來，大單和小單一平均，平台一單可以賺七八毛。形成對比的是，那個餓了送一單要賠兩塊錢。

此外大家可能沒見過那些足球場那麼大的服務器集羣，還有燈火通明的研發中心，這些都是固定開支。事實上某團自己之前也虧了7年，直到2020年才開始賺錢，2021年又賠了，前期主要就是在搭建這種基礎設施。

最後的結果就是：只有外賣單量極大的情況下，才能把支撐成本均攤的非常非常低，最後才能有少量盈利。

之前有數據顯示，每增加一千萬單，成本下降20%左右，這也是為啥他們補貼使勁往上拉單量。那個餓了正是因為單量和某團差距太大，成本高太多，所以幾乎送一單賠一單。

看出來了吧，這個行業特別擰巴，看着賺錢容易，事實上非常非常難，無形中阻止了攪局者，慢慢變得特別集中，一開始是百團大戰，後來變成二分天下，現在幾乎一家獨大。

如果你是個本地土豪，想搞一個系統跟某團競爭，你會發現你燒錢一樣往裏投，你按照某團那樣收費，根本賺不到錢，還得使勁賠錢。

也正是因為誰去搞外賣都賺不到，所以某度，某滴，某音，之前都看上了這塊肥肉，這些富可敵國的公司都投入巨資後鎩羽而歸，因為實在是撐不到盈利的那一天。

換個思考方向，如果這玩意賺錢容易，現在就不是一家獨大了，而是羣雄並起的狀態。

説到這裏，大家可能納悶，既然外賣不賺錢，那某團靠啥盈利？它是個活雷鋒嗎？

他主要靠規模效應使勁壓低成本，那個餓了單量不如它高，所以成本要比它高一些，現在就處於賠錢狀態。

此外某團的盈利項目並不是外賣，外賣是它的流量入口。去年2024年，某團整個公司總共賺了358億，其中158億是靠外賣賺的（這個數據是各方推測，它沒直接明確公佈），能看出來，只佔44%。

那其他大頭在哪賺的呢？

我一度都忘了他那個名字了，它是團購起家的，現在還在賣團購券，也就是他們説的那個“到店業務”，主要是靠這個賺錢。比如大家在他的app上買個代金券，或者團購券，去線下店裏消費。這部分利潤可比外賣高多了，動不動30-50%，屬於暴利。

大家看出來了吧，每年有7.7億人用他的APP，一年兩百多億單，這麼大的單量，它每年只能從每個人那裏賺20塊左右。

但是它把這7.7億人中一小部分人引導到了線下，讓他們去團購，去電影院，去住酒店，還有醫美，燙頭，寵物等等，這個利潤率就高了，這部分利潤是某團盈利的大頭。

但是誰能想到，某團在這方面最大的競爭對手，竟然是某音，送外賣的和做短視頻的在一個意想不到的地方打起來了。

某團這種模式有點像啥呢，大家小區超市裏有個菜鳥驛站，超市得專門騰出一間屋子來放快遞，還得專門安排一個人在那裏管理這些快遞，這部分業務非常累，事還多，幾乎不賺錢。但是有流量，每天大家到店裏來取快遞，一部分人順便買點菜或者日用品，很多超市對這個業務還挺上頭。

對於某團來説，外賣就是他的菜鳥驛站，其他貨架上的業務就是他的到店業務和團購什麼的。

別人想進來，兩件事就把你給堵死了：

1、前期需要大量的硬件投資和碼農投資；

2、你得不斷貼錢補貼，直到達到它的規模優勢。

第一點還勉強可以實現，只是需要時間。第二點就太難太難了，因為你可以補貼，它也可以，只要你一直達不到它的規模優勢，你就得一直補，直到把血流乾為止。

説到這裏，就有個大問題：

商家苦，因為平台收割的太厲害；

騎手苦，被平台不斷擠壓配送時間，單價還在往下降；

消費者也沒那麼滿意，好多預製菜。

問題出哪了？

多簡單啊，因為只有把平台、商家、騎手都壓一壓，外賣價格就下來了，消費者就願意買了，不然消費者不花錢，誰都賺不到。

本質還是消費力的問題，消費者就那麼些錢，不使勁壓商家外賣員，消費者就不掏錢了。

至於東哥能不能拿下某團，説真的，非常非常難，市場份額和規模效應上不去之前，得一直補貼，一直燒錢，不知道啥時候是個頭。有個預測説他最多能拿下10%的市場份額，可能還是從餓了那裏分的。

此外某團在過去這些年投入巨資搞他們那個智能調度系統“超腦”，前後投了二三十個億，這些都是無形的壁壘。東哥他們想搞起來，起步都得三年起。

所以現在東哥他們明顯重點攻擊一二線城市，再往下，三四線城市利潤低，成本高，其實那些地方是某團最堅定的基本盤，非常難動搖。

但是東哥這次加入明顯是好事，他作為攪局者，最起碼在這麼幾個方向上能有所改善：

1、優化下外賣員的生存狀態，最起碼的，把那三個保險交上；

2、東哥説要搞後廚評級和後廚直播，估計沒人反對吧。

至於很多人指望降低費用，説實話別指望了，現在各方已經壓到極限了，再説了，東子其實沒有低價基因，要是某多多入局還説不定，但是多多的風格更是使勁壓商家。

我覺得後續可能有個趨勢，他們這些類似基建一樣的超級公司，賺點就得了，沒必要追求每年的超大增長。

説這話當然有點站着説話不腰疼，不過我傾向於覺得這是一種趨勢，因為企業不僅僅得考慮盈利，還得考慮社會影響。如果一個公司非常賺錢，但是就是人見人恨，你説你能做的持久嗎？

不如拿出一部分利潤來承擔起應該承擔的社會責任，短期可能賺的少一些，但可以確保你長期賺錢。