和輝光電衝擊港股IPO，中國最大的中大尺寸AMOLED半導體顯示面板製造商_風聞

據港交所4月23日披露，上海和輝光電股份有限公司(688538.SH)遞表港交所主板，中金公司為獨家保薦人。截至4月24日收盤，和輝光電-U(688538.SH)報2.17元/股，市值300.15億元。

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招股書顯示，和輝光電是全球領先的AMOLED半導體顯示面板製造商，長期專注研發和生產能為人們帶來超凡真實色彩、卓越視覺體驗和低功耗的AMOLED半導體顯示面板。

根據灼識諮詢，以2022年到2024年累計銷售量計，公司位居全球中大尺寸AMOLED半導體顯示面板製造商第二名，中國第一名。

和輝光電以推動和促進AMOLED顯示面板在廣泛領域的深入應用為重點，尤其是那些擁有強大成長動能和潛力的市場領域，持續實現業績成長。

例如，自2022年到2024年以年度銷售量計，公司在平板/筆記本電腦領域連續3年穩居全球前三，中國第一，並於同期公司在所有中國製造商中的市場份額達到73.3%；在車載顯示領域，以2022年到2024年累計銷售量計，公司位居全球第四，中國第二。

公司的AMOLED半導體顯示面板已服務榮耀及傳音等領先的消費電子品牌以及中國五大車企中的兩家。此外，公司的產品已經被一家總部位於歐洲的世界領先的飛機制造商採納和使用。

通過協同AI賦能的CPU/GPU處理及顯示驅動集成電路等跨行業技術，和輝光電打造了覆蓋平板/筆記本電腦、智能手機、智能穿戴和車載顯示的多元化產品矩陣，並積極拓展航空顯示等新興應用領域，從而拓寬公司的技術視野。

目前，公司的第4.5代AMOLED生產線主要專注於智能穿戴及智能手機領域，而第6代AMOLED生產線則重點佈局平板/筆記本電腦、車載顯示與智能手機領域。

公司同時具備剛性、柔性及Hybrid顯示面板的生產能力，可在同一生產線上生產該等不同的產品。公司現有的第4.5代及第6代AMOLED生產線均兼有生產剛性、柔性、Hybrid產品的產能和技術能力。

剛性面板方面，根據灼識諮詢，公司的產能於2024年位居中國第一，全球第二，具備極強的產能優勢。柔性產品方面，公司通過柔性設計與製造技術方面的研發創新積累，併成功利用低温多晶硅(“LTPS”)、LTPO柔性顯示技術推出產品並量產。

財務方面，於2022年度、2023年度、2024年度，和輝光電收入分別約為41.91億元、30.38億元、49.58億元人民幣；同期，年內虧損及綜合虧損總額分別約為16.02億元、32.44億元、25.18億元人民幣。

據招股書，顯示面板是一種用於將電信號轉換為可視圖像的顯示裝置，是電子設備中用於呈現視覺內容，實現信息交互的核心部件。如今，在消費電子產品全球普及，互聯網與通信技術加速發展，以及基於AI人工智能技術的軟件應用及硬件終端的加速滲透背景下，人類對於信息交互的需求與日俱增。

作為信息交互的核心載體，顯示面板已無處不在，廣泛應用於可穿戴設備、智能手機、平板/筆記本計算機、車載顯示、電視等眾多領域。在顯示技術持續創新，應用領域進一步拓展以及智能終端產品加速滲透的共同驅動下，全球顯示面板行業將步入快速發展階段。

以銷售金額計，2024年全球顯示面板行業市場規模約為人民幣1.3萬億元，預計至2030年，全球顯示面板行業市場規模將達到約為人民幣1.9萬億元，2024年至2030年期間的年均複合增長率將達到6.0%。

本次和輝光電香港IPO募資金額將被分配用於公司第6代AMOLED生產線的技術升級；用於新型AMOLED半導體顯示產品的研發；用於償還公司的部分有息銀行借款及其他借款；用於公司的營運資金及一般公司用途。